ขณะที่ Bitcoin ยังพยายามยืนสู้ระดับราคา $80,000 และ Ether ก็ยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ $2,300 ได้ Bitmine ของ Tom Lee ได้เข้าซื้อ Ether จำนวน 10,452 ETH มูลค่า $25 ล้าน ทำให้ตอนนี้บริษัทถือครอง Ether ทั้งหมด 6,051,933 ETH มูลค่า $14.26 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 4.95% ของอุปทาน Ether ทั้งหมด โดยราว 5,227,037 ETH หรือประมาณ 86% ของ Ether ที่ Bitmine ถืออยู่นั้นถูกนำไป stake ซึ่งสร้างรายได้จากการ staking ต่อปีโดยประมาณที่ $318 ล้าน คิดเป็นผลตอบแทนราว 2.6% ต่อปีจากจำนวนที่นำไป stake ตามการคำนวณของผม

หากย้อนดูเมื่อสัปดาห์ก่อน บริษัทถือ Ether อยู่ที่ 6,041,481 ETH ดังนั้นจังหวะการเข้าซื้อยังคงอยู่ในระดับปานกลาง Tom Lee เชื่อว่ารอบตลาดกระทิงของคริปโตได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว หนึ่งในเหตุผลของเขาคือการปรับฐานของ Ether ถือว่าค่อนข้างจำกัดเมื่อเทียบกับการร่วงลงของหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งเป็นมุมมองที่น่าสนใจในสัปดาห์ที่ Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้ระดับ $80,000 และกำลังจะปิดเดือนด้วยการปรับตัวลง เหตุผลเบื้องหลังก็ชัดเจน: หากสินทรัพย์หนึ่งร่วงน้อยกว่าดัชนีที่เป็นฐานของการเทรด AI นักลงทุนบางส่วนย่อมมองว่ามันเป็นสินทรัพย์เชิงป้องกัน (defensive) ภายในกลุ่มสินทรัพย์เสี่ยง

ที่สำคัญกว่านั้นคือเรื่องนี้: Lee เคยบอกไว้ก่อนหน้านี้ว่า Bitmine จะหยุดซื้อ Ether ทันทีที่ถือครบ 5% ของอุปทานทั้งหมด จากที่ผมประเมิน ตอนนี้เหลือเพียงราว ๆ 60,000 ETH ที่ต้องซื้อเพิ่มเพื่อให้ถึงระดับดังกล่าวที่อัตราการสะสมปัจจุบัน ซึ่งน่าจะใช้เวลาแค่ไม่กี่สัปดาห์ นั่นหมายความว่าตลาดอาจกำลังจะสูญเสียผู้ซื้อที่สม่ำเสมอที่สุดรายหนึ่งไป และพร้อมกันนั้นก็สูญเสียแรงพยุงราคาที่ช่วงหลังช่วยชดเชยแรงขายจาก Ether ETF การที่บริษัทถืออยู่เกือบครบตามสัดส่วนที่ต้องการแล้ว ทำให้ทิศทางต่อจากนี้ขึ้นอยู่กับว่าจะมีผู้ซื้อรายใหม่เข้ามาแทนที่หรือไม่

ประเด็นที่สองเกี่ยวข้องกับภาคธนาคาร เมื่อวานนี้สำนักงาน Office of the Comptroller of the Currency ได้กระตุ้นให้ธนาคารขนาดเล็กเข้ามาในตลาด stablecoin และพิจารณาออกเหรียญ payment stablecoin ของตนเอง รวมถึงการออกผ่านบริษัทย่อยด้วย หน่วยงานกำกับมีแผนผ่อนคลายข้อกำหนดและปรับวิธีการกำกับดูแล เพื่อให้ธนาคารขนาดเล็กสามารถแข่งขันกับสถาบันการเงินขนาดใหญ่และบริษัทคริปโทได้ นี่เป็นการสานต่อกฎเกณฑ์ฉบับสมบูรณ์ภายใต้ GENIUS Act ที่จะเริ่มมีผลบังคับใช้ในวันที่ 18 มกราคม 2027

ผมมองว่าการที่ Lee พูดถึงวัฏจักรตลาดกระทิงรอบใหม่ เรียกได้ว่านำหน้าราคาปัจจุบันไปเล็กน้อย ด้วยการประชุม Fed ในวันพุธและผลประกอบการหุ้นเทคโนโลยีที่ยังรอประกาศอยู่ Ether กำลังจะถูกทดสอบอีกครั้ง และผมมองว่าราคามีโอกาสขยับลงไปถึง 2,276 ดอลลาร์ พร้อมกับความพยายามยืนรักษาระดับบริเวณนั้น หากการเข้าซื้อของ Bitmine หยุดลงก่อนที่เม็ดเงินไหลเข้าจาก ETF จะกลับมา แรงกดดันด้านลบต่อราคา Ether จะยิ่งรุนแรงขึ้น

ภาพทางเทคนิคของ Bitcoin

ราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างแนวรับที่ 79,400 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 79,800 ดอลลาร์ โดยมีกรอบด้านนอกอยู่ที่ 79,000 ดอลลาร์ด้านล่าง และ 80,300 ดอลลาร์ด้านบน แผนการเทรดโฟกัสที่ 2 สถานการณ์สะท้อนภาพกัน โดยแต่ละแบบมีทั้งกรณีเบรกเอาท์และกรณีหลอกเบรก สำหรับฝั่งลอง ผมพิจารณาเข้าซื้อเมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือ 79,800 ดอลลาร์พร้อมสัญญาณยืนยัน: เข้าซื้อโดยมีเป้าหมายที่ 80,300 ดอลลาร์ โดยมีเงื่อนไขว่าราคายังคงยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome มากกว่า 0; ทำกำไรเมื่อถึงเป้าหมาย แล้วพิจารณากลับตัวมาเปิดชอร์ตหากมีการรีเทรซกลับลงมา หากการหลุดลงต่ำกว่า 79,400 ดอลลาร์ไม่สำเร็จแล้วราคาดีดกลับขึ้นมา ให้เข้าซื้อที่จุดเด้ง โดยตั้งเป้าหมายแรกที่ 79,800 ดอลลาร์ และเป้าหมายถัดไปที่ 80,300 ดอลลาร์

ฝั่งชอร์ตเป็นภาพสะท้อน: หากมีการเบรกลงต่ำกว่า 79,400 ดอลลาร์พร้อมสัญญาณยืนยัน จะเป็นจุดเปิดชอร์ตโดยมีเป้าหมายที่ 79,000 ดอลลาร์ แต่ต้องมีเงื่อนไขว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และค่า Awesome น้อยกว่า 0 หากการเบรกขึ้นเหนือ 79,800 ดอลลาร์ไม่สำเร็จแล้วราคากลับลงมาต่ำกว่าแนวนี้ ให้เปิดชอร์ตตามสัญญาณหลอกเบรก โดยตั้งเป้าหมายที่ 79,400 ดอลลาร์ และจากนั้นที่ 79,000 ดอลลาร์

มุมมองทางเทคนิคสำหรับ Ether

หลักการวิเคราะห์นี้สะท้อนรูปแบบเดียวกับ Bitcoin แต่ปรับใช้บนกรอบราคาเฉพาะของสินทรัพย์นี้ แนวแกว่งตัวของราคาจะอยู่ระหว่างแนวรับที่ $2,293 และแนวต้านที่ $2,305 โดยมีกรอบนอกด้านล่างที่ $2,276 และด้านบนที่ $2,323 เข้าซื้อเมื่อราคาทะลุและยืนเหนือ $2,305 ได้อย่างชัดเจน เป้าหมายทำกำไรที่ $2,323 โดยมีเงื่อนไขว่าราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome ต้องมากกว่า 0 หากราคาหลุดต่ำกว่า $2,293 แต่การหลุดนั้นไม่ยืนยันและราคากลับขึ้นมายืนเหนือระดับดังกล่าว ให้เข้าซื้อที่การดีดกลับ โดยตั้งเป้าหมายที่ $2,305 และต่อเนื่องไปที่ $2,323

ให้ขายเมื่อราคาทะลุลงและยืนต่ำกว่า $2,293 ได้อย่างชัดเจน โดยมีเป้าหมายที่ $2,276 ในกรณีที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคาปัจจุบัน และค่า Awesome น้อยกว่า 0 หากการทะลุขึ้นเหนือ $2,305 ล้มเหลวและราคากลับลงมาต่ำกว่าระดับดังกล่าว ให้เปิดสถานะขายจากสัญญาณ “รีเจ็กต์” โดยตั้งเป้าหมายที่ $2,293 และต่อเนื่องไปที่ $2,276 อินดิเคเตอร์ทั้งสองตัวทำหน้าที่เป็นตัวกรองเพื่อหลีกเลี่ยงสัญญาณหลอก ไม่ได้ใช้เป็นตัวชี้นำในการเข้าเทรดโดยลำพัง การเข้าเทรดจะทำก็ต่อเมื่อราคายืนยันการทะลุหรือการกลับตัวที่ระดับที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนแล้วเท่านั้น