15.03.2022 11:42 AM
Pound attempts to recoup its losses

This image is no longer relevant

The British currency rose after a decline for several days. Currently, the pound plans to recoup its losses. Ahead of the Bank of England meeting, the pound is holding steady, strengthening against the dollar.

Experts believe the British pound has strong chances for growth. However, further GBP dynamics depend on the British regulator's decision regarding the interest rate. On Tuesday, March 15 the pound rose by 0.3% to 1.3041, strengthening its positions compared to the previous level of 1.3002. The GBP/USD pair is currently trading near 1.3030, trying to recoup its losses.

This image is no longer relevant

The Bank of England's interest rate hike could be a trigger for the pound's rise. This decision will be made at the next meeting on Thursday, March 17. The British regulator is expected to raise the interest rate by 25 basis points (bps) to 0.75%. Notably, it is the pre-pandemic level to which the Bank of England is targeting when it raises the interest rate for the third time since December 2021.

Amid this news, the British currency is in the dominant position. The unemployment rate dropped significantly, favoring the pound. According to the Office for National Statistics (ONS), the UK unemployment rate was 3.9% in January 2022, down from the previous figure of 4.1% and the forecasted value of 4%. At the same time, experts note that the number of UK citizens claiming unemployment benefits fell by 48,100.

In January 2022, UK consumer price inflation was 5.5%, reaching a 30-year high amid rising energy prices and disruptions in supply chains. According to preliminary estimates, inflation will peak at 7.7% in the next quarter, four times the 2% target.

Positive UK jobs reports did not provide the necessary support to the pound. Consequently, the GBP/USD pair hovered near 1.3025, reducing some of its gains. The pair failed the attempt to recoup its losses.

Currently, investors are focusing on the Bank of England's reaction to geopolitical events and assessing how the Russian-Ukrainian conflict will affect the interest rate. Many experts assume that after the current increase the British regulator will raise the interest rate by another 25 basis points. Such measures are likely in the second and third quarters of 2022. Economists predict that the Bank of England will increase the interest rate to 1.50% in early 2023. Consequently, the central bank of England together with the Fed will have extremely high interest rates by 2024.

Larisa Kolesnikova,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2024
ইনস্টাফরেক্স দিয়ে ক্রিপ্টোমুদ্রা দর পরিবর্তনে আয় করুন।
মেটাট্রেডার 4 ডাউনলোড করে আপনার প্রথম ট্রেড চালু করুন।
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $1000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা জুন $1000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

সুপারিশকৃত নিবন্ধ

এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.
Widget callback