04.03.2024 11:57 PM
Euro attempts to resume growth

Consumer prices in the eurozone continue to ease, although not at the pace initially forecasted. Inflation slowed down from 2.8% to 2.6% in February, with core inflation exceeding expectations at 3.1% (expected 2.9%). Considering the strong wage growth, there is a risk that year-end inflation may surpass the European Central Bank's forecasts, potentially compelling the Bank to maintain a strict monetary policy for a more extended period than the market anticipates.

This image is no longer relevant

PMI indices for the eurozone will be published on Tuesday, with no positive outlook expected – all forecasts suggest that the PMI data will remain in the contraction area. The situation in the first half of 2023, where activity in the service sector increased while the manufacturing sector declined, threatens to repeat itself. Germany has a significant contribution to the slowdown in manufacturing activity, while the situation outside its borders looks noticeably better.

The ECB meeting will take place on Thursday, where new forecasts for GDP growth and inflation are expected. There is a high probability that the 2024 forecasts will be revised downward. Currently, the market forecast assumes that the first rate cut will take place in June, lowering the potential for a yield spread change in favor of the dollar and blocking the expected decline in EUR/USD in the first half of the year, as anticipated by the market a month or two ago.

The net long EUR position decreased by 0.7 billion to +8.5 billion over the reporting week, with the bullish positioning showing negative momentum. However, the price, responding to a noticeable decline in UST yields, continues to confidently look up.

This image is no longer relevant

After a short break, the euro is trying to resume the upward movement, with targets at 1.0915 and then a broad area at 1.0970/1000. The probability of a bearish reversal has decreased.

Kuvat Raharjo,
ইন্সটাফরেক্সের বিশ্লেষণ বিশেষজ্ঞ
© 2007-2024
ইনস্টাফরেক্স দিয়ে ক্রিপ্টোমুদ্রা দর পরিবর্তনে আয় করুন।
মেটাট্রেডার 4 ডাউনলোড করে আপনার প্রথম ট্রেড চালু করুন।
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • চ্যান্সি ডিপোজিট
    আপনার অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করুন এবং $1000 এর অধিক নিন!
    চ্যান্সি ডিপোজিট প্রচারাভিযানে আমরা জুন $1000 লটারি করেছি! একটি ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে $3,000 জমা করে এই অর্থ জেতার একটি সুযোগ নিন! এই শর্ত পূরণ করে, আপনি একজন অংশগ্রহণকারী হতে পারবেন।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • বুদ্ধিমত্তার সাথে ট্রেড করুন, ডিভাইস জিতুন
    আপনার অ্যাকাউন্টে কমপক্ষে $৫০০ টপ আপ করুন, প্রতিযোগিতার জন্য সাইন আপ করুন এবং মোবাইল ডিভাইস জেতার সুযোগ পান।
    প্রতিযোগীতায় অংশগ্রহণ করুন
  • ১০০% বোনাস
    আপনার ডিপোজিটের উপর ১০০% বোনাস পাওয়ার অনন্য সুযোগ
    বোনাস পান
  • ৫৫% বোনাস
    আপনার অ্যাকাউন্টে প্রতিটি ডিপোজিটের উপর ৫৫% বোনাসের জন্য আবেদন করুন
    বোনাস পান
  • ৩০% বোনাস
    প্রতিবার আপনার অ্যাকাউন্ট টপ আপ করার সময় ৩০% বোনাস নিন
    বোনাস পান

সুপারিশকৃত নিবন্ধ

এখন কথা বলতে পারবেন না?
আপনার প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন চ্যাট.
Widget callback