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29.09.202109:19 Forex Analysis & Reviews: 欧元/美元。在油价上涨之际,美元的地位有所加强

油价越来越贵,美国国债收益率不断上升,美元在市场上走强——这正是昨日市场上观察到的顺序。美元兑一篮子主要货币升值,特别是兑英镑和日元。欧元也屈服于美元多头的攻击,但在这次交易中,盘中波动更为温和。如果英镑对美元在几个小时内暴跌超过200点,那么欧元对美元就只能跌50点。空头能够在1.16的水平内稳定下来,但未能更新1.1664的年度低点。在美国市场收盘时,油价从多年高位回落,之后交易员开始获利了结,从而抑制了该货币对的下行动力。但总体而言,鉴于对美联储进一步行动的"鹰派"预期和欧洲央行代表的"鸽派"言论,下行趋势仍然有效。

昨天,10年期美国国债收益率创下数月新高,达到1.546%。该指标上一次出现在该领域是在今年6月美国通胀增长的浪潮中。目前,由于能源危机,通胀预期也在上升。昨日,布伦特(Brent)原油价格自2018年以来首次突破每桶80美元大关,而欧洲天然气价格创下历史纪录,首次突破每千立方米1000美元大关。

Exchange Rates 29.09.2021 analysis

专家们正确地认为,油价上涨可能会在美国引发另一波通胀增长,降低债券的吸引力,提高它们的收益率,并使美元走强。这样的情景看起来相当现实,特别是考虑到目前的商品市场形势。据高盛集团分析师称,石油价格将继续上涨——布伦特原油可能在年底达到每桶90美元的关口。由于下一波COVID-19大流行而急剧下降的石油需求,相对于早些时候的预测,恢复得更快,而市场上的供应仍然有限。同时,许多专家担心,石油输出国组织(OPEC) +将无法迅速增加产量以应对需求增加由于飓风艾达的效果,达到了美国的东南部,以及由于管道火灾的后果在墨西哥湾。

此外,美联储的强硬立场也推动了美国国债收益率的增长,进而推动了美元的升值。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)昨日在国会证实,美联储最早将于11月开始削减月度债券购买规模。对于紧缩的货币政策参数,中央银行并不打算冲这里,尽管许多专家认为,美联储可能提前加息这是提供给在中位数图当然欧洲中央银行的代表最近表示很"温和"的论文。

总的来说,欧洲央行抵消了欧元区通胀增长的重要性,让市场相信,该监管机构将忽视近几个月的趋势。特别是,克里斯蒂娜·拉加德再次声明,通胀指标的增长是由于低基数和能源价格上涨的影响——也就是说,暂时的因素不会形成长期CPI增长的基础。她还强调,欧洲央行的主要假设仍是,通胀将在中期内低于目标水平,而价格压力大规模上升的风险"非常有限"。欧洲央行的另一位代表、法国央行(Bank of France)行长弗朗索瓦•维勒罗伊•德加洛(Francois Villeroy de Galhau)最近也表达了类似的立场。

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换句话说,欧洲央行经常提醒市场参与者,它是宽松政策的拥护者,因为它认为价格上涨是暂时的。市场上仍有传言称,明年春天,PEPP项目将被"增强型"APP项目取代,其数量可能会增加近一倍。至于利率的命运,监管机构已经在这里概述了明确的指导方针——央行将"最迟在2024年"开始考虑这个问题。

欧洲央行的这种意图与美联储的意图形成了对比,美联储的代表允许最早在明年加息。在这里,我们可以回想起美联储最新的预测,更不用说将在一个半月后开始缩减量化宽松。

在这种情况下,欧元/美元下跌的主要驱动因素是欧洲央行和美联储的立场不相关。所有其他基本因素都发挥了支持作用。石油市场的进一步增长将使美元多头在所有货币对上加大压力,包括对欧元。因此,建议对该对使用修正回调来打开空头头寸。最近的支撑位是1.1640,这是D1时间框架上的布林格带指标的下端。

*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解,而不是给出交易的指示。

Irina Manzenko,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2022
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