Minyak semakin mahal, hasil Perbendaharaan semakin meningkat, dan dolar AS menguat di seluruh pasaran - ini adalah urutan tepat yang diperhatikan di pasaran semalam. Dolar AS mengukuhkan kedudukannya berbanding beberapa mata wang utama, terutamanya dalam pasangan dengan pound dan yen. Euro juga mengalahkan serangan dolar, tetapi dalam kes ini, turun naik urusniaga harian lebih rendah. Sekiranya pasangan GBP / USD runtuh lebih dari 200 mata dalam beberapa jam, maka pasangan EUR / USD terhad kepada penurunan 50 mata. Pergerakan penurunan harga mampu bertahan dalam tahap 1.16 tetapi gagal mengemas kini tahap rendah tahunan pada 1.1664. Pada akhir sesi AS, minyak melakukan anjakan dari paras tertinggi selama bertahun-tahun, selepas itu para pedagang mula mengambil keuntungan, dengan itu menghilangkan dorongan ke bawah untuk pasangan tersebut. Tetapi secara umum, trend menurun masih berlaku, memandangkan jangkaan "hawkish" mengenai tindakan selanjutnya Fed dan komen "dovish" wakil-wakil ECB.
Semalam, hasil bon kerajaan AS 10 tahun dikemas kini tinggi berbulan-bulan, mencapai 1.546%. Petunjuk terakhir dilihat di kawasan ini pada bulan Jun tahun ini mengenai gelombang pertumbuhan inflasi di Amerika. Pada masa ini, jangkaan inflasi juga meningkat disebabkan oleh krisis tenaga. Kos setong minyak mentah Brent semalam melebihi tanda $ 80 untuk pertama kalinya sejak 2018, sementara harga gas di Eropah menetapkan rekod sejarah, melebihi tanda $ 1,000 per seribu meter padu untuk pertama kalinya.
Pakar dengan betul menganggap bahawa kenaikan harga minyak dapat mendorong gelombang pertumbuhan inflasi lain di Amerika Syarikat, mengurangkan daya tarikan bon, meningkatkan hasil mereka dan mengukuhkan mata wang AS. Senario seperti itu kelihatan cukup realistik, terutamanya memandangkan keadaan semasa di pasaran komoditi. Menurut penganalisis konglomerat Goldman Sachs, harga minyak akan terus meningkat - Brent mungkin mencapai $ 90 pada akhir tahun ini. Permintaan minyak, yang telah menurun dengan mendadak akibat gelombang pandemi COVID-19 berikutnya, telah pulih jauh lebih cepat, berbanding dengan ramalan sebelumnya, sementara penawaran di pasaran masih terhad. Pada masa yang sama, banyak pakar bimbang OPEC + tidak akan dapat meningkatkan pengeluaran dengan cepat sebagai tindak balas kepada peningkatan permintaan disebabkan oleh kesan Badai IDA, yang melanda bahagian tenggara Amerika Syarikat, dan juga akibat dari kebakaran saluran paip di Teluk Mexico.
Di samping itu, kedudukan hawkish Fed menyumbang kepada pertumbuhan hasil Perbendaharaan dan akibatnya, dolar AS. Bercakap di Kongres semalam, Pengerusi Fed Jerome Powell mengesahkan bahawa pengawal selia akan mula mengurangkan pembelian bon bulanannya seawal November. Mengenai pengetatan parameter dasar monetari, Bank Pusat tidak bermaksud untuk bergegas ke sini, walaupun banyak pakar percaya bahawa Fed mungkin menaikkan kadar faedah lebih awal daripada yang diperuntukkan dalam carta median dan tentunya di hadapan Bank Pusat Eropah, dimana wakilnya baru-baru ini telah menyuarakan tesis yang cukup "dovish".
Secara umum, ECB meneutralkan pentingnya pertumbuhan inflasi di zon euro, meyakinkan pasaran bahawa pengawal selia akan mengabaikan trend bulan-bulan kebelakangan ini. Secara khusus, Christine Lagarde menyatakan sekali lagi bahawa pertumbuhan indikator inflasi disebabkan oleh pengaruh asas yang rendah dan kenaikan harga tenaga - iaitu faktor sementara yang tidak akan menjadi asas bagi pertumbuhan IHP jangka panjang. Dia juga menekankan bahawa senario utama ECB masih menganggap bahawa inflasi akan berada di bawah tingkat sasaran dalam jangka menengah, sementara risiko kenaikan tekanan harga secara besar-besaran "sangat terbatas." Kedudukan serupa baru-baru ini disuarakan oleh wakil ECB yang lain, Gabenor Bank of France, Francois Villeroy de Galhau.
Dengan kata lain, ECB secara berkala mengingatkan para pedagang pasaran bahawa ia mematuhi dasar akomodatif, kerana menganggap kenaikan harga itu sementara. Masih ada desas-desus di pasaran bahawa program PEPP akan digantikan dengan program APP yang "disempurnakan" pada musim bunga tahun depan, jumlahnya hampir dua kali ganda. Mengenai nasib suku bunga, pengawal selia telah menggariskan garis panduan yang jelas di sini - Bank Pusat akan mula mempertimbangkan isu ini "tidak lebih awal dari tahun 2024."
Niat ECB sedemikian berbeza dengan niat Fed, yang wakilnya membenarkan kenaikan kadar seawal tahun depan. Ini dapat diingat di sini ramalan titik terkini Fed dan belum lagi pengurangan QE, yang akan dimulai dalam satu setengah bulan.
Dalam kes ini, pendorong utama penurunan EUR / USD adalah ketidakseragaman kedudukan ECB dan Fed. Semua faktor fundamental lain berperanan menyokong. Pertumbuhan pasaran minyak yang lebih jauh akan membolehkan dolar menaikkan tekanan mereka di semua pasangan, termasuk berpasangan dengan euro. Oleh itu, disarankan untuk menggunakan pembetulan penurunan untuk pasangan untuk membuka kedudukan jual. Tahap sokongan terdekat adalah 1.1640 - ini adalah garis bawah indikator Bollinger Bands pada jangka masa D1.
