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01.12.202109:09 Forex Analysis & Reviews: 美国的高通胀不再是"暂时的"

风险资产在欧洲交易时段上涨后,昨日大幅下挫。原因是欧元区迅速增长的通胀,这成为美元在美国交易时段上涨的主要驱动力。

Exchange Rates 01.12.2021 analysis

美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示,美国经济强劲和高通胀可能会迫使美联储提前停止购买债券,尽管发现了新的欧米克隆冠状病毒毒株,并对未来构成新的风险。鲍威尔说:"我认为,在几周后举行的下一次会议上,我们应该讨论更积极地撤回支持措施的前景。"他补充说:"在这两周内,我们将努力获得尽可能多的有用数据,以了解新的冠状病毒毒株如何影响未来的经济。"

美联储目前计划在2022年年中结束其债券购买计划,与11月初宣布的计划一致。但在12月14日至15日的下一次会议上,成员国可能会决定加快完成该计划。许多交易员认为,由于通货膨胀和在新冠病毒大流行之后支持经济的需要,鲍威尔会做得更顺利。

不出所料,美国股市也出现下跌,而美国国债收益率持平。这表明,投资者越来越多地押注于当前的债券购买计划将更快完成,并更早加息,可能是在2023年。最近,美联储官员表示,他们希望在提高利率之前完成债券购买计划。

在债券方面,值得注意的是,30年期债券收益率大幅下跌8个基点,至1.77%,为1月份以来的最低水平。此举随后导致5年期美国国债收益率下降逾11个基点,至59个基点。

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2年期和10年期债券收益率曲线也收窄逾10个基点。两年期国债上涨8.5个基点,至0.57%,这意味着美联储将在明年年中之前完成债券购买计划。更快的关闭为提早加息打开了大门。

在就更激进地取消购债计划发表评论前不久,鲍威尔表示,现在是时候停止使用"暂时"一词来形容通胀了。这暗示美联储的政策立场将更加强硬,很可能在下次会议上进一步扩大。鲍威尔说:"我们不再倾向于使用'暂时'这个词,因为高通胀开始转变为基准通胀——这需要采取行动。""我认为现在是时候放下这个词,试着更清楚地解释我们接下来要做什么了。"

伯南克还提到了最近Covid-19病例的增加和新的欧米克隆菌株,这对就业、经济活动和通胀构成了风险。他说:"自上次会议以来,我们看到通胀压力增加,就业市场数据非常强劲,但劳动力供应没有任何改善,家庭支出居高不下。""现在,我们不仅要看到强劲的经济,还要看到非常高的通胀压力。"

在欧洲,通胀的加速速度也远远超过预期,这一次是由于能源价格上涨。11月份的年率为4.9%,高于10月份的4.1%。同样,不包括能源、食品、酒精和烟草在内的核心通胀率从10月份的2%升至创纪录的2.6%。

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新发现的欧米克隆变体进一步增加了不确定性,但就目前而言,投资者保持冷静,预计它对未来的通胀影响甚微。然而,已经很清楚的是,总体通胀率将保持在欧洲央行(ecb)的目标之上,至少在明年年底之前是如此。

再回到美国,许多报告显示了经济状况,这与鲍威尔的声明略有不同。11月份消费者信心指数下降到了109.5,进一步恶化。去年10月,这一数字为111.6。

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但美国人的主要担忧是持续的价格上涨和持续的冠状病毒。因此,消费者对目前的经营环境评价不佳,指数降至142.5。从好的方面来看,对劳动市场的评价虽然下降到了87.6,但还是比较有利的。

昨天公布的一份报告显示,芝加哥商业指数下降到61.8点。原因是新订单增长放缓,该数据回落至58.2点。就业指数也降至51.6点。

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至于欧元兑美元,尽管在鲍威尔讲话期间大幅下跌,但交易员们很快就恢复了,收盘时接近开盘水平。因此,在很大程度上取决于1.1325,因为高于该水平将引发另一轮上涨至1.1380和1.1420。但如果该报价返回并跌破1.1275,该货币对将跌至1.1230和1.1185。

*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解,而不是给出交易的指示。

Jakub Novak,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2022
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