Jumat lalu, di awal sesi Eropa, para trader menerima data baru mengenai aktivitas bisnis di Eropa (PMI awal untuk Perancis, Jerman, kawasan euro, dan Inggris). Secara keseluruhan, statistik mengindikasikan berlanjutnya perlambatan ekonomi. Euro dan pound Inggris turun tajam terhadap dolar, terbebani oleh laporan-laporan tersebut.

Selain itu, penurunannya semakin cepat di perdagangan Amerika Utara, setelah AS melaporkan indikator aktivitas bisnis yang lebih kuat.

Dengan demikian, PMI manufaktur S&P naik menjadi 48.9 di bulan September dari 47.9 di bulan Agustus, mengalahkan perkiraan 48. PMI jasa turun menjadi 50.2 di bulan September dari 50.5 di bulan sebelumnya, di bawah ekspektasi pasar 50.6. Meskipun demikian, indikator ini tetap berada di atas angka 50 yang memisahkan pertumbuhan dari kontraksi. Sementara itu, PMI komposit juga tetap berada di atas ambang batas 50, berada di 50.1 dibandingkan 50.2 di bulan Agustus.

Minggu lalu, para pejabat the Fed memutuskan untuk membiarkan parameter kebijakan moneter tidak berubah namun mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada akhir tahun.

Bank sentral AS juga melakukan revisi naik pada proyeksi pertumbuhan ekonomi dan situasi pasar tenaga kerja. Regulator mengantisipasi PDB AS untuk tumbuh 1.5% tahun depan, naik dari estimasi sebelumnya yaitu kenaikan 1.1%. Tingkat pengangguran diperkirakan menjadi 3.8%, turun dari 4.1% sebelumnya.

"Secara umum, aktivitas ekonomi yang lebih kuat berarti kita harus berbuat lebih banyak dengan suku bunga" dan "harus ada beberapa pelunakan di pasar tenaga kerja," kata Ketua Fed Jerome Powell, yang menyatakan keprihatinannya tentang tingkat inflasi yang tinggi. Khususnya, CPI meningkat 0.6% di bulan Agustus, setelah naik 0.2% sebulan yang lalu. IHK tahunan melonjak menjadi 3.7% dari 3.2% di bulan Juli, di atas estimasi analis sebesar 3.6%, dengan kenaikan selama dua bulan berturut-turut.

Secara keseluruhan, minggu lalu terbukti menguntungkan bagi greenback dan para pembelinya. Indeks dolar AS naik sedikit di atas puncak satu tahun di 105.46. Saat ini, DXY diperdagangkan naik di level 105.31.

Euro adalah komponen terbesar dari indeks, membentuk 57.6% dari keranjang, diikuti oleh JPY (13.6%) dan GBP (11.9%). Karena penurunannya terhadap dolar, indeks DXY menunjukkan tren naik. Rally ini didorong oleh statistik makroekonomi yang optimis yang datang dari AS dan niat bank sentral untuk terus memerangi inflasi.

Euro, pesaing utama dolar di pasar valuta asing, berada di bawah tekanan hari ini setelah pernyataan dari pejabat senior ECB bahwa suku bunga akan tetap pada level saat ini untuk jangka waktu yang lama. Menurut anggota Dewan Pemerintahan ECB, Martins Kazaks, "kenaikan suku bunga ECB pada bulan September mungkin akan ditunda pada bulan Oktober."

Pasangan EUR/USD juga turun di awal sesi perdagangan Eropa hari ini. Saat ini, para pelaku pasar yang mengamati dinamika pasangan mata uang ini sedang menantikan pidato Presiden ECB Christine Lagarde di hadapan komite urusan ekonomi dan moneter Komisi Eropa.

"Dewan Pemerintahan menganggap bahwa suku bunga utama ECB telah mencapai tingkat yang, jika dipertahankan untuk durasi yang cukup lama, akan memberikan kontribusi substansial terhadap kembalinya inflasi tepat waktu ke target," kata ECB dalam sebuah pernyataan setelah pertemuan September.

Dengan demikian, pernyataan Presiden ECB Christine Lagarde hari ini tidak mungkin menandakan pergeseran dalam nadanya menuju kebijakan moneter yang lebih ketat. Oleh karena itu, kita seharusnya tidak mengharapkan kenaikan euro setelah pidatonya. Namun, kejutan tidak menutup kemungkinan. Jika kepala ECB mengisyaratkan kemungkinan pengetatan kebijakan lebih lanjut, euro akan memiliki peluang untuk menguat.