Pada hari Rabu, pasangan mata uang EUR/USD terus mengalami penurunan, menandai hari ketiga berturut-turut pergerakan ke bawah. Namun, volatilitas pasar tetap sangat rendah, menunjukkan bahwa para trader berada dalam mode menunggu, mengantisipasi suatu peristiwa penting. Pada hari Senin, kami mencatat bahwa akan ada sangat sedikit kejadian penting minggu ini. Kami mencatat bahwa pertumbuhan euro minggu lalu tampaknya sebagian besar tidak masuk akal. Namun, bagaimana lagi euro dapat melakukan koreksi kecil pada kerangka waktu harian, jika tidak melalui kenaikan yang tidak masuk akal ini?
Euro berada dalam situasi yang tidak biasa, di mana hampir semua faktor bekerja melawannya. Sepanjang tahun lalu, kami berpendapat bahwa pasar telah memperhitungkan seluruh siklus pelonggaran moneter Federal Reserve di muka, menunjukkan bahwa euro akan terus menurun. Kami bahkan menetapkan tanggal kapan penurunan ini akan dimulai—18 September, hari pertemuan Fed di mana pemotongan suku bunga pertama diantisipasi. Sejak saat itu, euro telah jatuh dengan koreksi signifikan yang minimal. Pergerakan yang diamati selama sebulan terakhir hampir tidak dapat diklasifikasikan sebagai lonjakan; sebaliknya, mereka lebih terlihat seperti tren datar pada TF harian.
Di awal tahun 2024, juga menjadi jelas bahwa Fed tidak hanya menolak ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga, tetapi mungkin tidak akan memotong suku bunga sama sekali. Apakah ini tidak dapat dipercaya? Ini adalah skenario yang sangat realistis dalam satu hingga dua tahun ke depan. Mari kita uraikan:
Pasar mengharapkan 6-7 pemotongan suku bunga pada tahun 2024 tetapi tidak pernah terwujud. Pasar mengantisipasi empat pemotongan suku bunga pada tahun 2025, tetapi Fed menjelaskan bahwa maksimum kemungkinan hanya dua. Dan dengan Donald Trump kembali sebagai presiden, banyak analis sekarang khawatir tentang potensi lonjakan inflasi, didorong oleh niatnya untuk memulai perang dagang global. Sejauh ini, Trump belum sepenuhnya terlibat dalam konflik perdagangan (kecuali dengan Tiongkok), namun inflasi AS sudah naik menjadi 3%. Apa yang akan terjadi jika dia memperluas perselisihan dagang ke Kanada atau Uni Eropa?
Jika Fed sudah ragu untuk melonggarkan kebijakan moneter ketika inflasi berada di 2,5%, sikap apa yang harus diambil sekarang? Kami percaya bahwa tidak akan ada pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, dan skenario ini tetap sangat tidak mungkin bahkan sepanjang tahun 2025. Penting juga untuk dicatat bahwa Fed tidak terburu-buru—ekonomi AS tumbuh dengan laju yang solid, pengangguran rendah, dan pasar tenaga kerja tetap stabil. Bank Sentral Eropa dan Bank of England seharusnya lebih khawatir tentang stagnasi, bukan Fed. Oleh karena itu, jika Fed memutuskan untuk tidak menerapkan pemotongan suku bunga, tidak ada yang mengkhawatirkan tentang keputusan ini. Sementara itu, dolar AS memiliki dasar fundamental yang kuat untuk menguat sepanjang sebagian besar tahun 2025. Selain itu, pasangan EUR/USD saat ini mengalami dua tren bearish: tren turun 4 bulan dan tren turun 16 tahun.
Rata-rata volatilitas EUR/USD selama lima hari trading terakhir hingga 20 Februari berada di 63 pip, yang dianggap "rata-rata." Kami memperkirakan pasangan ini akan diperdagangkan antara 1,0347 dan 1,0473 pada hari Kamis. Saluran regresi jangka panjang tetap menurun, menandakan bahwa tren bearish global masih utuh. Indikator CCI memasuki zona oversold, yang memicu retracement naik kecil.
Level Support Terdekat:
S1 – 1,0376
S2 – 1,0315
S3 – 1,0254
Level Resistance Terdekat:
R1 – 1,0437
R2 – 1,0498
R3 – 1,0559
Rekomendasi Trading:
Pasangan EUR/USD tetap dalam pergerakan korektif naik. Selama beberapa bulan terakhir, kami secara konsisten menyatakan bahwa prospek jangka menengah untuk euro tetap bearish, dan tidak ada yang berubah. Dolar masih tidak memiliki alasan untuk menurun dalam jangka menengah, kecuali untuk koreksi teknikal murni.
Posisi jual tetap lebih menarik, dengan target awal di 1,0376 dan 1,0347, selama harga tetap di bawah rata-rata bergerak. Namun, koreksi teknikal dapat berlanjut untuk beberapa waktu. Bagi trader yang menggunakan analisis teknikal murni, posisi beli dapat dipertimbangkan jika harga bergerak di atas moving averages, dengan target di 1,0473 dan 1,0498. Namun, setiap kenaikan euro masih harus dilihat sebagai koreksi pada TF harian.
Penjelasan Ilustrasi:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan tren saat ini. Jika kedua saluran sejajar, ini menunjukkan tren yang kuat.
Garis Rata-rata Bergerak (pengaturan: 20,0, diperhalus) mendefinisikan tren jangka pendek dan memandu arah trading.
Level Murray bertindak sebagai level target untuk pergerakan dan koreksi.
Level Volatilitas (garis merah) mewakili kisaran harga yang mungkin untuk pasangan ini selama 24 jam ke depan berdasarkan angka volatilitas saat ini.
Indikator CCI: Jika memasuki wilayah oversold (di bawah -250) atau overbought (di atas +250), ini menandakan pembalikan tren yang akan datang ke arah yang berlawanan.
