Seperti yang telah dijangkakan dalam artikel terdahulu, arah aliran mendatar bagi pasaran mata wang utama diperhatikan untuk sepanjang minggu.

Seperti yang telah dijangkakan dalam artikel terdahulu, arah aliran mendatar bagi pasaran mata wang utama diperhatikan untuk sepanjang minggu. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa pertanyaan oleh para pedagang mengenai perkara ini. Apakah yang akan berlaku seterusnya: penerusan arah aliran mendatar, arah alran menurun atau arah aliran menaik, dan sejauh mana?

 

Berdasarkan pada Data Komitmen Pedagang (COT) yang diterbitkan pada 30 November, intermarket dan analisis grafik saya akan menjawab kesemua pertanyaan ini secara terperinci mengenai sasaran take profit.Di akhir artikel anda boleh menemui spesifikasi petunjuk yang dibincangkan.

Pasaran USDX

 

Berdasarkan pada Data Komitmen Pedagang yang terakhir (niaga hadapan dan opsyen) laporan yang telah diterbitkan pada hari Jumaat 30 November lalu, petunjuk COT tidak menunjukkan sebarang isyarat beli lagi. Walau bagaimanapun, petunjuk menghampiri batas kritikal. Nilai indeks Hedger COT telah berubah sedikit dan ia  bersamaan dengan 79% (-2 mata peratus), bermakna hedgers masih menganggap USDX kurang nilai relatif terhadap mata wang utama. Tetapi Indeks Komersial William menurun kepada 62% (-7 mata peratus) dan ia berada jauh dari batas kritikal. Ianya tidak menghairankan kerana pembetulan yang diperhatikan didalam pasaran nilai USDX telah meningkat dengan ketara jika dibandingkan dengan nilai pada bulan September.

 

Indeks COT lain juga dinyatakan tidak merubah nilai mereka dengan ketara. Nilai besar bagi Indeks Spekulator COT ialah 22% (+2 mata peratus). Indeks COt bagi pedagang kecil telah menurun daripada 28% kepada 27% (-1 mata peratus). Open interest mencapai rekod baru bagi tahap rendah, ia jatuh dari 40.328 kepada 36.621. Hasilnya, indeks COT open interest adalah bersamaan dengan 0% (-5 mata peratus). Ia menunjukkan bahawa pedagang-pedagang telah mengerakkan indeks USD di bawah asas dan pada tahap 80.89 ia adalah kurang nilai. Jelas sekali, sebagaimana yang telah saya nyatakan di dalam kajian terakhir saya, harga semasa pada 80 adalah terlalu rendah.

Rajah 1: Niaga hadapan USDX dan Data Option, Petunjuk COT. Sejarah: Dari Mei 2012 hingga Nov 2012.

 

Seperti yang telah diramalkan pada kajian terakhir, pada minggu lepas kita melihat kemeruapan yang rendah dalam pasaran USDX; indeks merubah daripada 80.05 kepada 80.50. Penurunan volatiliti yang ketara ditunjukkan oleh penurunan pada Standard Deviation berdasarkan pada 5 hari terakhir pada 0.0793 (lihat garis hijau dalam Rajah 2). Ia adalah menarik bagaimana rintangan mingguan pada 80.05 berfungsi sebagai tahap sokongan. Buat masa sekarang pasaran berdagang dalam pergerakkan yang telah kita jangkakan, sekaligus saya menjangkakan bahawa arah aliran menaik itu akan berterusan dengan kekuatan baru pada minggu depan.

 

Ramalan jangkamasa panjang adalah berdasarkan pada perhimpunan USD yang akan berhenti untuk beberapa minggu pada tahap 82-83. Motivasi untuk pembetulan pada ramalan jangka panjang adalah dua kali ganda. Pertama, walaupun terdapat peningkatan yang ketara sejak pertengahan bulan September, hedgers, spekulator besar, dan open interest masih menunjukkan bahawa indeks USD adalah kurang nilai. Kedua, terdapat satu set rintangan harian pada tahap 82.80 dan 83.40 sebelum tahap rintangan bulanan pada 84.00, oleh demikian terdapat kebarangkalian yang tinggi bahawa arah aliran menaik semasa akan berhenti sama ada sebelum tahap rintangan harian yang pertama atau kedua.

 

Rajah 2: USDX, Cartalilin harian. Sejarah: Dari Disember 2011 hingga Nov 2012.

 

Pasaran EURUSD

 

Selepas indeks COT melepasi batas kritikal pada 0-20 dan 80-100% pada minggu lepas, menurut pada laporan COT terakhir yang disiarkan pada 30 November indeks COT kembali semula dan menunjukkan isyarat jual di pasaran EURUSD. Ianya tidak menghairankan kerana laporan COT yang terdahulu menunjukkan jangkaan peserta pasaran apabila kadar pertukaran jatuh kepada 1.27.

 

Kini, indeks Hedger COT adalah bersamaan dengan 11% (-14 mata peratus) manakala Indeks komersial Williams adalah bersamaan dengan 31% (-26 mata peratus). Kedua-dua spekulator besar dan keyakinan pedagang pembetulan arah aliran menaik semasa di pasaran akan berterusan, akibatnya spekulator besar dan indeks kecil COT pedagang masing-masing bersamaan dengan 89% (14 mata peratus) dan 86% (+13 mata peratus). Indeks COT indeks open interest adalah sama dengan 0% yang menandakan bahawa pasaran adalah kurang nilai, isyarat untuk arah aliran menaik. Walau bagaimanapun, oepn interest telah menjadi sangat rendah untuk 10 minggu yang lalu, oleh kerana itu ia bukanlah satu petunjuk pembetulan menaik semasa akan berterusan.

Rajah 3: Niaga Hadapan EURUSD dan Data Option, Petunjuk COT. Sejarah: Dari Mei 2012 hingga Nov 2012.

 

Penurunan volatiliti yang ketara diperhatikan pada pasaran EURUSD. Mengabaikan urusniaga volatiliti, pelbagai kadar pertukaran dalam saluran kecil 50 mata (lihat Rajah 4). Saya menjangkakan arah aliran penurunan yang utama akan berterusan. Saya telah membuat beberapa pembetulan pada analisis grafik saya. Oleh kerana itu, ramalan jangka panjang saya telah berubah daripada kejatuhan sebanyak 1.21-1.22 kepada kejatuhan sebanyak 1.22-1.23.

Rajah 4: EURUSD, Cartalilin harian. Sejarah: Dari Disember 2011 hingga Nov 2012.

 

Pasaran GBPUSD

 

Menurut Laporan Komitmen Pedagang Pound British tidak melebihi nilai relatif kepada USD untuk seketika. Walau bagaimanapun, selepas kadar pertukaran kembali ke tahap 1.6 indeks COT juga kembali kepada batas kritikal. Indeks COT Hedger adalah bersamaan dengan 29% (-17 mata peratus), manakala Index Komersial Williams (WILLCO) adalah bersamaan dengan 24% (-23 mata peratus). Spekulator besar indeks COT adalah bersamaan dengan 64% (17 mata peratus) dan Spekulator kecil indeks COT pula adalah bersamaan dengan 80% (18 mata peratus). Indeks COT open interest adalah bersamaan dengan 63% (+10 mata peratus) menunjukkan tahap purata open interest di pasaran. Tiada tetapi indeks COT pedagang kecil menunjukkan arah aliran penurunan didalam pasaran. Walau bagaimanapun, beberapa indeks, contohnya indeks COT Hedger dan WILLCO adalah berhampiran dengan batas-batas kritikal yang mana kebanyakannya menunjukkan kepercayan hedgers pada kadar 1.6 pound British lebihan nilai relatif kepada USD.

Rajah 5: Niaga hadapan GBPUSD dan Data Option, Petunjuk COT. Sejarah: Dari Mei 2012 hingga Nov 2012.

 

Kadar pertukaran reaksi pasangan matawang GBPUSD adalah amat serupa dengan pasangan matawang EURUSD. Mengabaikan urusniaga volatiliti, pelbagai kadar pertukaran berada di dalam saluran 50 mata. Kemorosotan volatiliti yang ketara juga ditunjukkan oleh penurunan pada Standard Deviation (lihat Rajah 6).

 

Selepas melihat pada data COT (lihat Rajah 5) ia adalah jelas bahawa tahap 1.6 hedgers telah menganggap GBP melebihi nilai relatif terhadap USD berikutan indeks COT yang telah bergerak ke batas kritikal 0-20% dan 80-100%. Oleh kerana itu saya percaya kita boleh meletakkan sasaran jangka panjang diantara tahap 1.55-1.57. Jika anda tidak terlalu optimis mengenai pasaran, take profit anda harus diambil sebelum tahap sokongan harian 1.5660; atau pun, selepas ia.

Rajah 6: GBPUSD, Cartalilin harian. Sejarah: Dari Disember 2011 hingga Nov 2012.

 

Pasaran USDCHF

 

Tidak menghairankan, apabila kadar pertukaran USDCHF kembali semula kepada nilai pada pertengahan bulan Oktober minggu lepas, peserta pasaran bertindak balas dan indeks COT segera kembali ke kawasan kritikal 0-20% dan 80-100%. Menurut laporan COT yang telah diterbitkan pada 30 November (notis bahawa laporan itu telah dikumpulkan untuk kadar pertukaran berbalik, bukan USDCHF), indeks COT Hedger adalah bersamaan dengan 12% (-26 mata peratus), manakala Indeks komersial Williams adalah bersamaan dengan 21% (37 mata peratus), hampir di kawasan kritikal. Spekulator besar indeks COT adalah bersamaan dengan 84% (25 mata peratus) dan spekulator kecil indeks COT adalah bersamaan dengan 90% (23 mata peratus). Hanya petunjuk open interest sahaja yang bercanggah: indeks COT adalah bersamaan dengan 14% (-5 mata peratus). Walau bagaimanapun, seperti dalam kes pasaran matawang EURUSD, open interest adalah sangat rendah untuk 10 minggu yang lalu, oleh kerana itu ia bukanlah petunjuk aliran menurun semasa untuk pembalikkan tidak lama lagi.

 

Rajah 7: Niaga hadapan CHFUSD dan Data Option, Petunjuk COT. Sejarah: Dari Mei 2012 hingga Nov 2012.

 

Walaupun dalam laporan yang lepas saya telah memperbetulkan kadar jangkamasa panjang daripada 0.9960 hingga pesimis 0.96, pada minggu ini, saya ingin memperbetulkan sekali lagi tetapi untuk tahap yang baru. Motivasi adalah dua kali ganda. Pertama, saya telah mengubah analisis grafik saya dan data COT menyediakan maklumat dalaman yang baru.

 

Tahap rintangan dan sokongan di pasaran USDCHF adalah amat serupa dengan mereka yang berada di pasaran USDX. Sasaran jangkamasa panjang perlu diperbetulkan daripada 0.975 hingga 0.985, cuma sebelum pertama atau rintangan harian yang kedua masing-masing pada tahap 0.9800 dan 0.9870.

Rajah 8: CHFUSD, Cartalilin harian. Sejarah: Dari Disember 2011 hingga Nov 2012.

 

Jelas sekali, terdapat tanda-tanda bahawa sebahagian daripada arah aliran utama telah ditembusi dan beberapa petunjuk asas tidak memberikan sebarang isyarat yang kukuh. Walau bagaimanapun, analisis pada carta grafik menunjukkan bahawa tiada peluang untuk meneruskan kesinambungan arah aliran, sebagai contoh USDX dan USDCHF dijangkakan akan meningkat dan menurun di dalam pasaran EURUSD dan GBPUSD. Sila ambil perhatian bahawa saya telah membuat beberapa pembetulan dalam sasaran jangka panjang untuk mengubah gaya analisis grafik saya, serta jangan lupa mengenai perayaan Krismas dan Tahun Baru yang akan tiba. Masa percutian boleh memberi kesan terhadap variasi yang tidak dijangka dalam pasaran mata wang.

 

Maklumat mengenai kajian dan analisis ramalan

 

Analisis fundamental adalah berdasarkan Data Komitmen Pedagang (COT) yang diterbitkan oleh Suruhanjaya Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) dan hubungan cross-market. Analisis teknikal pula adalah berdasarkan kepada tahap sokongan dan tahap rintangan.

 

Maklumat mengenai kadar faedah yang dinyatakan didalam artikel ini boleh didapati di laman web rasmi ECB dan BoE.

 

Indeks COT yang digunakan dalam kajian ini dikira menggunakan data sejarah 26 minggu. Petunjuk Standard Deviation mengambil kira ketidaktentuan akaun untuk 5 hari.

 

Buka atau tutup kedudukan anda hanyalah selepas membuat pertimbangan dengan berhati-hati. Analisis tambahan diperlukan untuk mengenal pasti mata untuk kedudukan masuk dan keluar daripada pasaran, perlu diingatkan bahawa strategi pengurusan wang anda sendiri. Pengarang menyediakan maklumat yang penting mengenai pasaran dan membentangkan pendapat beliau mengenai pasaran serta mengambil kira strategi dagangan yang unik.