Menjelang akhir minggu, dolar AS berada di bawah tekanan ekoran sentimen negatif mengenai prospek masa depan ekonomi AS. Ini mendorong kepada kejatuhan mendadak kebanyakan pasangan mata wang utama. USD/JPY juga tidak terkecuali.
Pada pagi Jumaat, pasanganmata wang USD/JPY menjunam sebanyak 0.6% dan jatuh di bawah tahap 136. Faktor kepada penurunan mendadak adalah kelemahan umum dolar AS.
Indeks DXY jatuh lebih daripada 0.5% pada permulaan hari dagangan. Harga telah mencaai tahap rendah berikutan peningkatan kebimbangan terhadap kemelesetan di Amerika Syarikat.
Data ekonomi AS yang lebih lemah berbanding ramalan juga telah menyumbang kepada pertumbuhan spekulasi mengenai kemelesetan di AS. Laporan daripada Jabatan Buruh yang dikeluarkan semalam menunjukkan bahawa tuntutan awal untuk faedah pengangguran telah meningkat lebih tinggi berbanding ramalan kepada 230,000 orang sepanjang minggu, manakala bilangan orang yang menerima faedah selepas minggu awal bantuan melonjak ke tahap tinggi 10 bulan iaitu 1.671 juta orang.
Kenyataan bahawa pengangguran kekal stabil mengukuhkan pandangan pasaran tentang prospek yang tidak dapat dicemburui bagi ekonomi terbesar dunia itu. Amerika boleh memasuki kemelesetan sejurus tahun depan.
Satu lagi petanda senario negatif ialah penyongsangan keluk hasil bon Perbendaharaan A.S.. Kini jurang antara hasil bon 2 tahun dan 10 tahun ialah -83.7 bps.
Mengambil kira semua faktor ini, pelabur bimbang bahawa peningkatan risiko kelembapan dalam pertumbuhan ekonomi mungkin memaksa Rizab Persekutuan untuk melonggarkan dasar monetarinya.
Pada masa ini, pedagang menganggarkan kebarangkalian bahawa Fed akan menaikkan kadar sebanyak 50 mata asas pada bulan Disember sebanyak 93%. Pada masa yang sama, kebanyakan peserta pasaran percaya bahawa kadar itu akan memuncak hanya di bawah 5% pada Mei depan.
Jangkaan pasaran yang kurang "hawkish" amat mempengaruhi mata wang A.S. Dengan latar belakang ini, indeks dolar telah kehilangan lebih daripada 8% daripada paras tertinggi 20 tahun yang dicapai pada bulan September.
Diingatkan bahawa kemuncak tahun ini untuk dolar AS ialah 114.78. USD kini diniagakan hanya di atas 104.
Dolar mengalami kerugian paling teruk bulan lepas berbanding yen, yang, sebaliknya, menunjukkan dinamik terburuk dalam kalangan mata wang Kumpulan 10 sepanjang tahun.
JPY memperoleh lebih daripada 7% berbanding dolar AS pada bulan November. Pemangkin utama ialah peningkatan dalam spekulasi mengenai kelembapan dalam kenaikan kadar AS, yang membawa kepada kejatuhan mendadak dalam hasil bon Perbendaharaan AS.
Mata wang Jepun sangat sensitif terhadap perubahan dalam penunjuk ini. Dinamik ketaranya sentiasa mencetuskan pergerakan yen yang sama kuat.
Pada masa ini, hasil bon kerajaan AS 10 tahun mengekalkan pertumbuhannya melebihi 3.48%, yang mewujudkan halangan untuk mengukuhkan lagi JPY.
Indeks Harga Pengguna AS untuk November dijangka memberikan sokongan kukuh kepada hasil. Laporan itu akan dikeluarkan minggu depan, menjelang keputusan kadar faedah Fed.
Pakar ekonomi menganggarkan bahawa inflasi keseluruhan akan kekal tidak berubah pada 7.7%. Jika ramalan itu menjadi kenyataan dan kita melihat angka yang lebih kukuh, ia boleh mengubah mood pasaran dengan ketara.
Ia berkemungkinan akan membawa kembali perbincangan tentang tahap akhir kadar faedah yang lebih tinggi di Amerika dan penerusan kempen anti-inflasi yang agresif.
Penganalisis di Danske Bank melihat kenaikan selanjutnya dalam kadar faedah sebanyak 50 mata asas (bps) dan mesej hawkish daripada pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell untuk CY2023. Juga, kadar neutral dijangka pada 5.00-5.25%.
Pakar-pakar berpendapat bahawa kenaikan harga yang stabil adalah satu-satunya peluang untuk dolar bertahan minggu depan di mana selain mesyuarat Fed, keputusan kadar faedah ECB dan Bank of England juga dijangka.
Bagi pasangan mata wang USD/JPY, ia berkemungkinan kekal dalam fasa penyatuan sehingga data inflasi pengguna A.S. dikeluarkan. Kebanyakan penganalisis meramalkan bahawa pasangan mata wang ini akan berdagang dalam julat harga sempit 136-137 untuk dagangan jangka pendek.
Walau bagaimanapun, turun naik yang kukuh dalam aset dijangka selepas pengeluaran laporan utama. Bergantung pada data, dolar-yen mungkin menunjukkan sama ada lantunan menaik yang kuat atau penurunan mendadak ke bahagian bawah.
Potensi pencetus seterusnya untuk pasangan mata wang ini ialah keputusan Fed mengenai kadar faedah, yang akan diumumkan pada hari Rabu, 14 Disember.
Analisis teknikal pasangan mata wang USD/JPY
Kejatuhan di bawah 'neckline', dibentuk dari tahap rendah 6 Disember pada 135.96, memberikan banyak tekanan ke atas USD pagi ini.
Di samping itu, aset USD/JPY gagal untuk kekal di atas 200-period exponential moving average pada tahap 137.10, yang juga menunjukkan kekuatan yen Jepun.
Sementara itu, indeks kekuatan relatif RSI telah beralih kepada julat penurunan harga 20.00-40.00, menunjukkan permulaan momentum menurun.
Untuk melanjutkan kejatuhan harga, aliran menurun perlu menarik pasangan mata wang ini di bawah tahap rendah Jumaat 135.77. Ini akan membawa pasangan itu ke pusingan sokongan pada 135.00, diikuti oleh tahap rendah 5 Disember 134.13.
Sebaliknya, penembusan harga di atas EMA 200 berhampiran tahap 137.00 akan membuka laluan pantas ke tahap tinggi Rabu pada 137.86. Penembusan harga di sana akan mendorong kepada kenaikan dolar ke tahap tinggi 25 November pada 139.60.
