El dólar estadounidense estuvo en demanda nuevamente la semana pasada, respaldado por la reanudación de crecimiento en los rendimientos de los bonos gubernamentales del Tesoro de Estados Unidos.

El dólar continúa recibiendo soporte significativo. Su índice, que refleja las dinmicas de la canasta de las principales monedas, reanudó el crecimiento la semana pasada después de un período de incertidumbre, que fue el año antes, alcanzando 93.58 puntos. De hecho, podemos decir que continúa la recuperación del dólar en el mercado de divisas, que comenzó hace exactamente un mes.

En cuanto a las causas de este fenómeno, se encuentra en la superficie. El primero y ms importante es que la Fed continúa el proceso de subir las tasas de interés, la segunda razón es el crecimiento de la rentabilidad en el contexto de elevar el costo del endeudamiento. Y el tercero no es un mérito del dólar, es una clara debilidad de casi todas las monedas principales que es probable que permanezcan bajo presión durante un tiempo ms debido al hecho de que los bancos centrales cuyas monedas se cotizan en el Big Forex frente al dólar lo ms probable es que no acelere el proceso de subir las tasas de interés o detener las medidas de incentivo, como en el caso del Banco Central japonés.

La semana pasada, los mercados tuvieron que recordar nuevamente la fragilidad de las esperanzas de que las condiciones de liquidez se mantendrían en niveles bajos como antes. El aumento en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años por encima del nivel clave del 3,0% y la consolidación por encima es una señal fuerte, de hecho, sugiere enterrar las condiciones financieras que dominaron los mercados en los últimos diez años. Tal dinmica de eventos que ocurre en los Estados Unidos sugiere que el mundo financiero, así como los mercados mundiales se encuentran en el umbral de cambios significativos que seguramente tendrn un impacto

Pero volvamos a los eventos del viernes, que una vez ms confirmaron nuestra suposición de que los bancos centrales del mundo no se apresurarn a seguir los pasos del regulador estadounidense. Por un lado, esto se debe a la desaceleración del crecimiento económico, como en el Reino Unido, por otro lado, a la desaceleración de la inflación en la eurozona, Japón y Canad.

El viernes, los datos publicados del índice de precios al consumidor (IPC) de Canad en términos anuales mostraron una disminución en el crecimiento de 2.3% a 2.2%. Sin embargo, el valor mensual del indicador logró mantener un incremento de 0.3%, pero el índice de ventas retail bsicas cayó un 0,2%, mientras que se esperaba que su crecimiento fuera del 0,5% en marzo frente a cero.

Evaluando las cifras publicadas, podemos decir con gran confianza que el Banco de Canad puede suspender su deseo de seguir subiendo las tasas de interés, lo que de hecho condujo al debilitamiento de la moneda canadiense en el último día de la semana.

Y considerando, al menos, las perspectivas a corto plazo del mercado de divisas, noté que la probabilidad de un crecimiento continuo del dólar sigue siendo extremadamente alta.

El pronóstico para hoy:

El par EUR/USD permanece en una tendencia bajista a corto plazo. Se est cotizando por encima de 1.1735 en la onda de expectativas decrecientes que el BCE cambiar radicalmente su tasa monetaria, así como una alta probabilidad de que el rendimiento de los bonos del gobierno de Estados Unidos continúe creciendo apoyando al dólar. En este contexto, el par puede caer a 1.1660 después de una caída por debajo de la marca de 1.1735.

El par GBP/USD rompió el prolongado período de consolidación, cayendo por debajo de la marca de 1.3470, lo que abre el camino para que caiga a 1.3300.