El euro volvió a hundirse debido a las crecientes presiones inflacionarias provocadas por el fuerte aumento de los precios de la energía. Los problemas dentro del partido entre los demócratas también persisten, mientras que los republicanos continúan oponiéndose a un aumento en el techo de la deuda nacional de Estados Unidos. Al mismo tiempo, los sólidos informes sobre el mercado laboral de EE. UU. ayudaron a la recuperación del dólar en los mercados.

Otro tema digno de mención fueron las duras críticas recientes de la senadora estadounidense Elizabeth Warren. Ella dijo que el presidente de la Fed, Jerome Powell, "fracasó como líder", en respuesta al escándalo de que algunos altos funcionarios de la Fed estuvieron negociando activamente con valores durante la crisis del coronavirus.

Pero el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dijo que tiene plena confianza en Powell, quien prometió resolverlo todo. El mandato de Powell como jefe de la Fed finaliza en febrero del próximo año, por lo que esa protección del presidente es muy beneficiosa. Con base en las declaraciones de muchos senadores, está claro que bastantes funcionarios quieren que Powell extienda su mandato. Pero no son menos los que están en contra, sobre todo teniendo en cuenta que Powell es republicano y fue nombrado por Donald Trump. Esta es una de las razones por las que Warren, quien es demócrata, dijo que no respaldaría al titular de la Fed en un segundo mandato. La otra es que es lento en su supervisión financiera y realiza pruebas de estrés bancarias que son "peores que los exámenes a libro abierto".

En una nota diferente, han surgido señales de que la recuperación global está cobrando impulso, lo que reaviva el tema de la reflación. El problema inicialmente se desvaneció a mediados de mayo de este año, cuando los funcionarios de la Fed comenzaron a discutir abiertamente los recortes en las compras de bonos. Pero ahora la situación ha cambiado y los inversores no creen firmemente en lo que dice el banco central. Además, el crecimiento del IPC se está deteriorando aún más debido a las interrupciones de la cadena de suministro y los fuertes aumentos de los precios de la energía.

El índice al contado de materias primas de Bloomberg, que rastrea los contratos de futuros de 23 materias primas, subió a un máximo histórico el martes, ganando más del 30% este año.

En base a esto, muchos confían en que la Fed reducirá los programas de estímulo en noviembre, aunque mucho dependerá de los datos del mercado laboral de septiembre. Si hay otra caída en los datos, la Fed se verá obligada a extender sus medidas. Pero si las cifras son mejores de lo esperado, el banco central anunciará inmediatamente una reducción del estímulo.

Las apuestas en una política monetaria más estricta también están aumentando en el Reino Unido. Es posible que suceda lo mismo en el Banco Central Europeo después de los últimos datos sobre la inflación de la UE.

Hablando de estadísticas, Eurostat informó el miércoles que las ventas minoristas en la zona del euro aumentaron menos de lo esperado en agosto. El índice subió un 0,3% m/m en lugar del 0,8% proyectado. Sobre una base anual, las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios.

Sin duda, las ventas alcanzaron su punto máximo después de que se levantaran las restricciones de cuarentena, pero excluyendo el crecimiento en septiembre, las ventas minoristas aumentaron solo un 0,2% en el tercer trimestre. El consumo personal también puede ralentizarse este cuarto trimestre debido a la fuerte subida de los precios de la energía y la inflación, así como al menor ritmo de recuperación del PIB.

En Alemania, los pedidos de fabricación bajaron más de lo esperado, cayendo un 7,7% intermensual en agosto. Esto anula la ganancia del 4,9% en julio.

Volviendo a los Estados Unidos, ADP informó que el empleo en el sector privado aumentó 568.000 en septiembre, lo que indica una recuperación continua a pesar de una marcada desaceleración en el crecimiento del empleo. Parece que los ciudadanos tienen cada vez menos miedo a los problemas asociados con COVID-19, y continúan activos en la búsqueda de trabajo, lo que crea la base para un mayor aumento de puestos de trabajo en los próximos meses.

El crecimiento más fuerte de lo esperado en los empleos del sector privado también fue impulsado en parte por un marcado aumento en el empleo en la industria del ocio y la hospitalidad, que creó 226.000 puestos de trabajo. El empleo manufacturero también aumentó en 102.000.

El viernes, Estados Unidos volverá a publicar datos sobre el mercado laboral, donde los economistas esperan un aumento de 488.000 en el empleo mensual. También proyectan una caída del 5,1% en la tasa de paro.

Con respecto al EUR/USD, mucho depende actualmente de 1,1530 porque una disminución por debajo de este resultará en un colapso adicional a 1,1480 y 1,1450. Pero si la cotización sube por encima del nivel, el par saltará a 1,1560, 1,1580 y 1,1610.

GBP

La libra también cayó ayer debido a las débiles estadísticas macroeconómicas del Reino Unido. Según los informes, el PMI de la construcción cayó a 52,6 puntos en septiembre, desde los 55,2 puntos de agosto. Pero una lectura por encima de 50,0 todavía indica crecimiento.

Ahora, mucho depende de 1,3540 porque caer por debajo de este resultará en una caída a 1,3490 y 1,3420. Pero si la cotización salta por encima del nivel, el par subirá a 1,3650 y 1,3690.