El par euro/dólar está probando el nivel de resistencia de 1,0760 (la línea superior del indicador de las Bandas de Bollinger en el gráfico de cuatro horas), luego de superar qué operadores pasarán a la siguiente barrera de precios: la marca de 1,0800 (la línea superior del Bandas de Bollinger en el gráfico diario). El aumento actual de precios se debe tanto al debilitamiento del dólar como al fortalecimiento general de la moneda única. El renovado apetito por el riesgo, un sólido informe de inflación de Alemania y los resultados preliminares de la cumbre de la UE (en el contexto de la confrontación de sanciones con la Federación Rusa): todos estos factores fundamentales ayudaron a los compradores de EUR/USD a probar el umbral de precios superior. La moneda estadounidense se vio obligada a retroceder: no hay argumentos relevantes para la reanudación de la tendencia del sur. El mercado ya ha incluido un endurecimiento planificado de la política monetaria (una subida de tipos de 50 puntos en junio y julio) en los precios actuales, mientras que las perspectivas futuras parecen vagas, especialmente después de la publicación de las actas de la última reunión de la Fed.
Pero empecemos con las estadísticas alemanas. Los datos publicados hoy reflejan un aumento significativo de la inflación en Alemania, que, como saben, es la "locomotora" de la economía europea. Todos los componentes del lanzamiento fueron liberados en la zona verde. En términos anuales, el índice general de precios al consumidor se situó en torno al 7,9%, con una previsión de crecimiento del 7,6%. Este indicador ha estado creciendo constantemente desde febrero de 2021, pero en la primavera de este año, comenzó a ganar impulso, superando la marca del 7 por ciento y actualizando así el récord de 48 años.
Todos los meses, el indicador también superó los valores previstos, finalizando en el 0,9% en mayo. El índice de precios al consumidor armonizado también superó las previsiones, tanto en términos mensuales como anuales. Vale la pena señalar que los datos alemanes a menudo se correlacionan con los paneuropeos, por lo que podemos suponer que el crecimiento de la inflación de mayo en la eurozona (la publicación está prevista para el 31 de mayo) también será un gran avance, una vez más.
El par EUR/USD fue apoyado indirectamente por noticias políticas. Hoy, se supo que los países de la UE no pudieron ponerse de acuerdo sobre un embargo petrolero sobre el petróleo ruso. Los embajadores de los estados miembros de la Unión Europea no se pusieron de acuerdo sobre el sexto paquete de sanciones para Rusia, que incluía la prohibición del petróleo ruso. Los embajadores de los países de la UE se reunieron el domingo antes de una cumbre especial de la UE de dos días, que comenzará esta noche en Bruselas. Como han sugerido algunos expertos, Hungría aceptará una propuesta que incluye la prohibición del transporte marítimo de petróleo ruso, al tiempo que se preserva el suministro de petróleo que se transporta a través del oleoducto. La discusión de este tema con la parte húngara continuó el lunes, pero Budapest insistió en su posición.
Cabe señalar aquí que, según los analistas del Bank of America, en caso de una fuerte reducción de las exportaciones de petróleo ruso, el Brent podría subir "significativamente por encima" de la marca de $150 por barril (hoy el precio fluctúa en el rango de 116-119). Pero según los cálculos del Financial Times, el rechazo de los recursos energéticos rusos requerirá que la UE gaste aproximadamente 195-200 mil millones de euros. Por cierto, no es sólo el "oro negro" el que se encarece: se registra un aumento abrupto de los precios tanto del petróleo como del gas, el trigo y los metales no ferrosos. Por lo tanto, los resultados (preliminares) de hoy de la cumbre de la UE proporcionaron un apoyo indirecto al euro, ya que los europeos de facto no provocaron un repunte en el mercado del petróleo. Las preocupaciones sobre la estanflación disminuyeron un poco (al menos "por el momento"), y este hecho permitió a los compradores de EUR/USD actualizar el máximo mensual en 1,0780. Las noticias de China también brindaron algo de apoyo al par. Beijing y Shanghái están levantando gradualmente las restricciones radicales de cuarentena. En particular, las autoridades chinas han permitido que 240 instituciones financieras en Shanghái, de 25 millones de habitantes, reanuden su trabajo desde el 1 de junio. Anteriormente, casi 900 empresas de unas 1,700 grandes empresas financieras de la megalópolis estaban incluidas en la "lista blanca".
Sin embargo, a pesar del crecimiento récord de la inflación alemana, así como a pesar del aumento del anhelo por activos de riesgo, los compradores de EUR/USD ni siquiera pudieron acercarse al nivel de resistencia de 1,0800, y mucho menos consolidarse en el área de la octava cifra. Además, al comienzo de la sesión estadounidense, el par volvió a la marca de 1,0760. Esto sugiere que los operadores dudan de las perspectivas del movimiento del norte: registraron ganancias tan pronto como se acercaron al borde del octavo nivel de precios.
En tales condiciones, las posiciones largas parecen arriesgadas. Los participantes del mercado aún no han decidido el vector de movimiento de precios. Una cosa es llegar impulsivamente a cierto nivel, y otra completamente diferente es mantener las posiciones ocupadas, reclamando un mayor crecimiento. Como puede ver, el nivel de resistencia de 1,0760 resultó ser "demasiado duro" para los alcistas del EUR/USD, por lo que es recomendable realizar compras solo cuando el precio se establezca por encima del objetivo de 1,0800. Pero las ventas serán relevantes si los vendedores pueden superar el nivel de soporte de 1,0700 (la línea promedio de las Bandas de Bollinger en el gráfico de cuatro horas). Por el momento, es mejor esperar y ver, dado el alto grado de incertidumbre: el péndulo puede oscilar tanto hacia el norte como hacia el sur.
