El par de divisas EUR/USD demostró una vez más su incapacidad para formar siquiera una corrección alcista tangible durante la semana pasada. A pesar de que el trasfondo fundamental y macroeconómico no fue un fracaso para la moneda europea, la demanda de la misma siguió disminuyendo, lo que provocó una nueva caída del par EUR/USD. El viernes el par cayó al nivel de "2/8" de Murray en 1,0376 por tercera vez en los últimos dos meses. Los dos intentos anteriores de romper ese nivel fracasaron, pero recordemos que cuantas más veces el par intente romper un nivel importante, mayor será la probabilidad de que lo haga. Podríamos decir que los dos últimos meses fueron un respiro para el euro. Sin embargo, el euro no se puede cotizar continuamente en torno a su mínimo de 20 años sin renovarse. Necesita iniciar una nueva tendencia alcista a nivel global o continuar con la tendencia bajista actual. Y dado que el trasfondo fundamental y geopolítico no ha cambiado en absoluto en las últimas semanas, sigue siendo muy, muy difícil esperar una tendencia alcista.

Por lo tanto, es probable que continúe la caída del euro. En nuestra opinión, los dos principales factores de la caída del euro son la fuerte divergencia entre la política monetaria del BCE y la de la Reserva Federal, así como la actitud del propio mercado, que no está dispuesto a comprar más que el dólar estadounidense. Por desgracia para el euro, esto podría seguir siendo así durante mucho, mucho tiempo. El par todavía puede confiar en una subida técnica, sin embargo los dos últimos meses han demostrado claramente, que incluso esta subida será muy débil. De hecho, la situación de la moneda europea sigue siendo peor que nunca, aunque a principios de año esperábamos que se formara la nueva tendencia alcista. Pero en nuestro mundo moderno todo cambia tan rápido que es imposible operar a largo plazo...

¿Qué nos espera esta semana?

Esta semana comienza con una celebración en Estados Unidos. El 4 de julio es el Día de la Independencia y eso significa que los principales mercados estarán cerrados. Este día tampoco hay grandes acontecimientos en la UE. El martes se publicará el índice de actividad empresarial en el sector de los servicios de la UE correspondiente al mes de junio (estimación final), que probablemente será de 52,8 tras el valor del mes anterior de 56,1. Como se desprende de las estadísticas de la semana pasada, la actividad empresarial está cayendo tanto en EE.UU. como en la UE y en el Reino Unido. De la misma manera que la inflación aumenta en todas partes y la amenaza de recesión también está presente en los antedichos. Por lo tanto, no se puede decir que el dólar obtenga una ventaja adicional debido a las estadísticas macroeconómicas. Sobre todo porque será la segunda estimación, lo que significa que los operadores están absolutamente preparados para una disminución del indicador.

El miércoles, la UE publicará el informe sobre las ventas al por menor, que no es el indicador más importante en este momento. Podría haber una reacción local, por supuesto, pero sólo si el valor real es muy diferente al previsto. Y, de hecho, estos son todos los eventos de la UE programados para la semana en curso. Por supuesto, puede haber fechas en el calendario para el discurso de Christine Lagarde, que no siempre se conocen de antemano. Y la propia Lagarde podría, en teoría, hacer alguna declaración importante. Pero recordemos que la jefa del BCE habló cuatro veces la semana pasada y cada vez su retórica no fue diferente de la que había mantenido anteriormente. De nuevo, técnicamente Lagarde podría apoyar a la moneda euro. El hecho es que el BCE es el que tiene más margen para subir las tasas en este momento, ya que el regulador nunca ha endurecido la política monetaria. Pero, al mismo tiempo, el BCE no está dispuesto a endurecerla por temor a una recesión que, con un desempleo dos veces superior al de Estados Unidos, tendría consecuencias mucho más graves para los europeos y la economía europea. Por lo tanto, es probable que la tasa de interés de la UE se eleve dos veces este año, lo que probablemente no afectará a la posición de la moneda europea de forma drástica.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 4 de julio es de 99 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,0328 y 1,0526. Un giro al alza del indicador Haiken Ashi señalaría un movimiento correctivo.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0376

S2 – 1,0315

S3 – 1,0254

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0437

R2 – 1,0498

R3 – 1,0559

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD parece haber reanudado su tendencia a la baja, pero podría iniciar una nueva espiral de corrección al alza, ya que se encuentra cerca del fuerte nivel de soporte de 1,0376. Por lo tanto, las posiciones cortas con los objetivos de 1,0328 y 1,0254 deberían considerarse ahora mientras el indicador Haiken Ashi apunte a la baja. La compra del par será relevante si el par se consolida por encima del muving con los objetivos de 1,0526 y 1,0559.

Lectura recomendada:

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Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 4 de julio. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

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Explicaciones de las ilustraciones::

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.