Support service
×

Bab 11. Margin call

Setiap kali pedagang membuka pesanan melalui broker atas talian (syarikat berurusan), bahagian dana di dalam akaun akan dibekukan. Bahagian ini disebut sebagai deposit jaminan dan digunakan untuk menjamin pedagang agar tidak akan mengalami kerugian dalam jumlah yang lebih banyak berbanding dana yang terdapat di dalam akaun. Dana yang tidak disekat disebut sebagai Margin bebas (Free margin) dan dapat digunakan untuk membuka pesanan baru. Namun adalah tidak disyorkan untuk untuk menggunakan keseluruhan jumlah baki untuk membuka pesanan kerana Margin bebas juga diperlukan untuk melindungi kerugian semasa (kerugian sementara) dari pesanan yang dibuka yang berubah menjadi kerugian sekiranya pesanan ditutup.
 
Sekiranya pelanggan tidak mempunyai dana yang mencukupi untuk menampung kerugian semasa, maka apa yang dikenali sebagai Margin call akan mengambil tempat yang menandakan bahawa dana di dalam akaun tersebut perlu diisi semula. Jika tidak, pesanan akan ditutup secara automatik oleh broker, dan mengakibatkan kerugian sebenar kepada pelanggan. Kerugian semasa boleh disebabkan oleh pergerakan kadar harga yang tidak dapat diramalkan, ke arah yang bertentangan dengan pesanan terbuka. Sebagai contoh, anda telah membuka pesanan membeli pada pasangan mata wang USD/JPY dan Dolar AS mula merosot. Ini tidak bermaksud bahawa anda akan mengalami kerugian, kerana pada waktu tertentu, kadar pasangan mata wang ini boleh berubah dan Dolar AS akan kembali diniagakan menaik. Tetapi jika pada suatu ketika berlakunya penurunan kadar Dolar AS berbanding yen, dana anda tidak akan mencukupi untuk menampung kerugian sekarang - maka pesanan anda akan ditutup secara automatik dan anda akan menghadapi kerugian yang nyata.
 
Baki akaun dibahagikan kepada deposit keselamatan dan Margin bebas. Ukuran deposit keselamatan bergantung pada ukuran leverage yang diberikan oleh syarikat berurusan (lihat artikel sebelumnya), jenis lot yang digunakan oleh pedagang dan saiz lot tersebut. Dengan leverage 1:50 dan pesanan pembelian pasangan mata wang USD/JPY dibuka dengan satu lot mini ($10,000), ukuran deposit keselamatan akan bersamaan dengan 10,000/50 = $200. Sekiranya anda mempunyai $1,000 di akaun - $200 daripadanya telah dibekukan, hanya $800 boleh digunakan.
 
Sewaktu membuka pesanan, keuntungan dan kerugian semasa dikira, kerana kadar Dolar AS terhadap yen sentiasa berubah-ubah. Bayangkan bahawa kerugian semasa berjumlah $800, kita berdepan dengan dua pilihan: sama ada untuk menutup pesanan yang akan mengakibatkan kerugian $800, atau terus menunggu. Walau bagaimanapun, pesanan masih terbuka dan kadar berkemungkinan akan beralih ke arah lain yang membawa keuntungan. Kami masih yakin bahawa membuka pesanan membeli adalah keputusan yang tepat. Tetapi syarikat urus niaga menyedari bahawa jika kerugian semasa melebihi baki akaun kita, maka ia harus mengatasi defisit dengan wang sendiri yang pastinya tidak diingini oleh syarikat tersebut. Untuk kes ini, syarikat urus niaga melindungi risiko mereka, oleh yang demikian, sebaik sahaja transaksi anda melebihi jumlah deposit keselamatan anda - Margin Call akan diaktifkan dan semua pesanan terbuka anda ditutup secara automatik. Hanya bahagian simpanan yang belum disentuh yang berbaki di dalam akaun anda yang berubah menjadi Margin bebas. Sebagai contoh, deposit keselamatan sebanyak 30% adalah jumlah paling rendah - yang bermaksud bahawa semasa Margin call diaktifkan, hanya 70% deposit keselamatan anda yang terdapat di dalam akaun anda. Dalam contoh kami dengan Margin Call, pada pesanan beli Dolar AS, 0.7 X 200 = $140 (baki di dalam akaun). Jumlah tersebut tidak akan mencukupi untuk membuka pesanan, maka pedagang perlu membuat pendepositan bagi menambah dana ke dalam akaun.
 
Nilai pergerakan apakah yang harus berlaku untuk pengaktifan Margin call? Katakan bahawa kadar Dolar AS berbanding yen berada pada 104.75/85 sewaktu pembukaan pesanan. Dengan erti kata lain, kami membeli Dolar AS dengan harga 104.85 yen per dolar. Pesanan ditutup dengan urus niaga terbalik, iaitu Dolar AS dijual untuk yen dan untung/rugi dinilai semula dalam Dolar AS. Anggaplah ukuran spread tetap (10 pip) dan kami berminat dengan sebut harga USD/JPY X/(X + 10), yang akan menyebabkan Margin call. Oleh kerana kita mempunyai 1 pesanan yang dibuka oleh lot mini ($10,000), $200 adalah jumlah deposit jaminan, $800 - margin bebas, maka kita akan mendapat persamaan berikut:
 
10,000 * (104.85 - X) / (X + 10) = 800 + 0.3 * 200
 
Ternyata X = 95.76. Oleh yang demikian, sebut harga yang mengaktifkan Margin call terlihat seperti ini: USD/JPY 95.76/86. Kami melihat bahawa kadar akan jatuh 900 mata untuk mendorong Margin call. Dalam praktiknya, untuk penyesuaian kadar yang sebegitu besar memerlukan banyak masa, maka kami tidak mungkin mengaktifkan Margin call.
 
Apa yang akan berlaku sekiranya kita membuka pesanan dengan 4 lot mini dan bukannya satu (dalam jumlah $40,000)? Maka deposit keselamatan berjumlah $800, Margin bebas - $200 dan persamaan kami adalah seperti berikut:
 
4 * 10,000 * (104.85 - X) / (X + 10) = 200 + 0.3 * 800
 
Berdasarkan kepada persamaan ini, X adalah bersamaan dengan 103.6. Oleh itu, sebut harga yang mengaktifkan Margin call adalah 103.60/70. Kami melihat bahawa dalam kes seperti itu, pergerakan kadar sedikit lebih tinggi daripada 100 mata akan mengaktifkan Margin call. Perlu dinyatakan bahawa turun naik harga 100 mata semasa hari perdagangan adalah situasi biasa dalam pasaran Forex. Contoh ini menunjukkan bahawa semakin besar jumlah pesanan terbuka anda, semakin sedikit dana yang berbaki di Margin bebas anda, semakin tinggi peluang untuk mendapatkan Margin call. Ambil perkara ini dengan serius!
 
 
Dari apa yang disebutkan di atas, maka dapat disimpulkan bahawa untuk menghindari Margin call, para pedagang perlu untuk mengawasi semua pesanan yang dibuka dan menutupnya terlebih dahulu untuk meminimumkan kerugian jika trend berubah menjadi tidak menguntungkan. Untuk meringankan beban pedagang dari mengawasi sebut harga, pilihan "Limit order" diperkenalkan. Dengan itu, anda akan dapat menentukan nilai terendah untuk kerugian semasa ketika membuka pesanan (stop-loss) dan keuntungan semasa (sasaran, take profit). Sebaik sahaja keuntungan dan kerugian semasa mengatasi jumlah paling rendah - pesanan akan ditutup secara automatik. Tidak seperti pesanan pasaran yang datang sebagai pesanan untuk membuka atau menutup pesanan pada kadar pasaran semasa, Limit Order akan menyekat risiko kerugian dan pendapatan jangkaan anda.
 
Secara ringkasnya, sebagai pedagang, anda harus menghindari Margin call, kerana pengaktifannya boleh menyebabkan anda menjadi muflis. Atas sebab ini, cuba untuk mengelakkan situasi apabila sebahagian besar akaun anda dibekukan untuk deposit keselamatan dan sentiasa mengawasi Margin bebas anda. Jangan cuba untuk membuka pesanan untuk keseluruhan dana di dalam akaun anda dan gunakan Limit Order untuk melindungi kemungkinan kerugian dan keuntungan yang diharapkan!

Isi borang di bawah:

Bagaimana anda menilai khidmat sokongan yang anda terima?

Komen:

tidak diperlukan

Maklum balas anda sangat penting bagi kami.
Terima kasih kerana telah meluangkan masa untuk menyelesaikan maklum balas atas talian kami.

smile""