รายงาน CFTC ระบุว่ามีการลดตำแหน่งขายรวมของดอลลาร์สหรัฐอเมริกาเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน ในสัปดาห์ที่รายงานนี้ประกาศ การลดตำแหน่งขายมีมูลค่า 438 ล้านดอลลาร์ ตำแหน่งขายรวมเหลือ -11.73 พันล้านดอลลาร์ ตำแหน่งขายเป็นแนวโน้มตลาดต่อเนื่อง แต่มีแนวโน้มในการซื้อดอลลาร์สหรัฐอเมริกา

ตอนนี้ยังไม่สามารถยืนยันได้ว่าเราจะเห็นการเปลี่ยนแนวโน้มของตลาดเป็นตลาดต่อต้าน แต่ส่วนใหญ่ของปัจจัยช่วยสนับสนุนแนวโน้มนี้

รายงานเกี่ยวกับการจ้างงานในสหรัฐอเมริกาในเดือนพฤษภาคมมีความหมายหลากหลาย การเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานในภาคไม่ใช่ภาคเกษตรมีจำนวนมากถึง 339,000 ตำแหน่ง ตรงกับคาดการณ์ 190,000 ตำแหน่ง และเพิ่มเติมอีก 90,000 ตำแหน่งในสองเดือนก่อนหน้านี้ แต่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 3.4% ถึง 3.7% ซึ่งแย่กว่าคาดการณ์

รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.3% เดือนต่อเดือน ตรงกับคาดการณ์ นอกจากนี้ ข้อมูลเดือนเมษายนได้รับการแก้ไขจาก 0.5% เป็น 0.4% ซึ่งในทั้งหมดนี้แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มรายได้ไม่ได้เป็นปัจจัยสำคัญที่สุดของการเกิดอินฟเลชัน

คาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสำนักงานต้นสังกัดรัฐฟีดีเอสได้รับการปรับปรุงให้เหมาะสมกับสิ่งที่จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนมิถุนายน ตามสถานการณ์ในวันจันทร์เช้า โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยประมาณ 20% พูดว่า "เราต้องข้ามการประชุมในเดือนมิถุนายน แต่ยังคงพร้อมที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม"

เศรษฐกิจสหรัฐอเมริกากำลังลงช้าลงไปเรื่อยๆ แต่ยังคงมีความมั่นใจในการเข้าสู่สถานการณ์เศรษฐกิจที่ตกต่ำ ดัชนี ISM ในภาคการผลิตลดลงในเดือนพฤษภาคมจาก 47.1 ลงไปเป็น 46.9 และดัชนีย่อยของการสั่งซื้อใหม่ลดลงมากขึ้นจาก 45.7 ลงไปเป็น 42.6 วันนี้จะมีการเผยแพร่รายงานสำคัญของ ISM ในภาคบริการซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงอารมณ์ของตลาดโดยรวมหากข้อมูลแย่ลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน

ตลาดกำลังเห็นแนวโน้มที่จะเพิ่มความเสี่ยงซึ่งได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย อย่างแรกคือการสิ้นสุดการเกี่ยวข้องกับหนี้สาธารณรัฐสหรัฐ ในวันเสาร์ไบเดนได้ลงนามในกฎหมายเพื่อยกเลิกข้อจำกัดในการเพิ่มหนี้สาธารณรัฐ และตอนนี้สามารถคาดหมายได้ว่าจะมีการเพิ่มความต้องการใช้เงินสดซึ่งจะส่งผลให้มีการเพิ่มความต้องการใช้งานดอลลาร์และเสริมความแข็งแกร่งของมัน

อีกปัจจัยหนึ่งคือ หน่วยงานกำกับดูแลของจีนมีแนวโน้มที่จะให้การสนับสนุนต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้นซึ่งจะส่งผลให้มีความเคลื่อนไหวทางธุรกิจเพิ่มขึ้นและมีผลกระทบที่ดีต่อการเพิ่มขึ้นของความต้องการใช้งานในระดับโลก

แล้วอันดับสาม โอเป็ก+ ประกาศยืนยันการซื้อขายน้ำมันจนถึงปี 2023 และลดปริมาณการผลิตลง 1.4 ล้านบาร์เรลต์ต่อวันตั้งแต่ปีหน้า ซึ่งจะช่วยรักษาราคาน้ำมันในระดับปัจจุบันอย่างน้อยและส่งเสริมการต้องการสกุลเงินดัชนีดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของความต้องการเสี่ยงอาจจะไม่ยาวนาน เนื่องจากการแก้ไขปัญหาการเงินโลก โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ไม่น่าจะเป็นไปได้โดยไม่ต้องเผชิญกับการถดถอยลงไปสู่การถดถอยลึก

ในสัปดาห์นี้ เราคาดว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะเข้มแข็งขึ้นเป็นอันดับแรก

EUR/USD

เหมือนที่คาดการณ์ไว้ อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนกำลังลดลงเรื่อย ๆ ในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อลดลงเป็น 6.1% ต่อเทียบกับคาดการณ์ที่ 6.3% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเป็น 5.3% ต่อเทียบกับคาดการณ์ที่ 5.5% การลดลงของอัตราเงินเฟ้ออย่างรุนแรง (ในเดือนเมษายนอัตราเงินเฟ้อเป็น 7%) จะส่งผลกระทบต่อธนาคารกลางยุโรปซึ่งไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามกราฟการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป

อย่างไรก็ตาม ประธาน ECB ลาการ์ด ไม่ได้เน้นให้ความสำคัญกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อที่เป็นไปได้ว่าเกิดขึ้นได้เร็วขึ้นกว่าการพยากรณ์ และเช่นเดิมกล่าวว่า "เรายังมีพื้นที่สำหรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยให้สูงพอที่จะเป็นการจำกัด" หลังจากเผยแพร่ข้อมูลไปแล้ว 30 นาที น่าจะเป็นเพื่อรักษาการขายยูโร เนื่องจากปัจจัยหลักที่ทำให้ ECB ต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยได้น้อยลง และการพยากรณ์ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ยูโรก็เริ่มต้นปรับปรุงลงอย่างรวดเร็ว

ในวันอังคารนี้ จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับยอดขายปลีกในเดือนเมษายน หากไม่มีการเพิ่มขึ้นของยอดขาย (โดยที่การพยากรณ์เป็นไปในทิศทางของกิจกรรมการบริโภคที่ลดลง) นั่นจะเป็นปัจจัยเพิ่มเติมที่สามารถลดความต้องการใช้ยูโรได้อีกด้วย

ตำแหน่งยาวสุดของยูโรลดลงอีกครั้ง ครั้งนี้ลดลง 1.151 ล้านยูโรและเป็นต่ำสุดใน 7 สัปดาห์ที่ผ่านมาที่ 22.238 ล้านยูโร ราคาคำนวณก็ลดลงไปอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มของยูโรเป็นแนวโน้มหมี ไม่ว่าจะมีการเพิ่มตัวของตัวแทนขายหรือไม่ก็ตาม

EUR/USD last week updated a 2-month local minimum, dropping to 1.0636. The subsequent upward correction is unlikely to continue. We still see the target in the support zone of 1.0480/0520.

GBP/USD

The macroeconomic calendar for the UK did not contain significant data, so the pound's dynamics and forecasts regarding the Bank of England's future actions have not changed overall.

The PMI index in the UK manufacturing sector in May was 47.1p, which is slightly better than the forecast, but is a 4-month minimum, and it should be assumed that the sector is in a decline zone. The pace of production, new orders, and employment reductions has accelerated. The only plus is that production costs, including raw materials and labor prices, fell for the first time in three and a half years, which may indicate a slowdown in inflationary pressure.

ตำแหน่งยาวสะอาดของปอนด์เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่รายงาน 128 ล้านเหรียญสำหรับ 1.027 พันล้านเหรียญ ความเห็นของผู้เชี่ยวชาญเป็นเบียร์เล็กน้อย ราคาคำนวณยังคงต่ำกว่าเฉลี่ยระยะยาวแนวโน้มสำหรับปอนด์เป็นแนวโน้มหมี

การเติบโตของปอนด์ที่ถูกแก้ไขลงได้สิ้นสุดลงด้วยการสร้างจุดสูงสุดท้องถิ่นที่ 1.2540 ซึ่งเราคาดว่าจากระดับนี้จะเกิดการเคลื่อนไหวของหมีที่แข็งแกร่งพอสมควร อาทิเช่นเดียวกับสัปดาห์ก่อนหน้านี้ที่เราเห็นว่าเป้าหมายคือระดับ 1.2240 และ 1.2134 แล้ว เป้าหมายเหล่านี้ยังคงมีความสำคัญ โดยเราคาดว่าการลดลงของปอนด์จะยังคงต่อเนื่อง