หยุดหรือยังคงโปรแกรมส่งเสริม? ในขณะนี้ดูเหมือนว่าฟีดีซีไม่อยากประกาศเกี่ยวกับการสิ้นสุดของรอบอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งทำให้ดอลลาร์มีการฟื้นตัวเล็กน้อย ส่วนปอนด์ก็พร้อมที่จะกลับตัว ยูโรยังคงหวังว่าจะได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลาง

อะไรกำลังรอคอยสำหรับคู่สกุลสำคัญในอนาคตใกล้?

ดังนั้น คู่สกุล GBP/USD ได้ลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้เนื่องจากการขายออกในตลาดและการเริ่มต้นความต้องการของดอลลาร์หลังจากฟีดีซีเก็บอัตราดอกเบี้ยไว้เหมือนเดิมตามที่คาดหวัง ผู้นำของผู้กำกับการเงินกล่าวถึงความจำเป็นของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

การพยากรณ์เกี่ยวกับแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่ FOMC กำหนดไว้ ที่เรียกว่ากราฟจุด แสดงให้เห็นว่านโยบายการเงินเชื่อว่าต้องการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีก 50 คะแนนในปีนี้

สิ่งนี้อาจถือว่าเป็นความไม่คาดคิด เนื่องจากตลาดคาดหวังว่าจะมีการสิ้นสุดของรอบหรือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสูงสุดเพิ่มอีก 25 คะแนน

หลังจากการเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 10 ครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ต้องการพักผ่อนสักครู่ แต่เราเห็นว่าทุกอย่างไม่ได้เป็นไปตามแผนของผู้เล่นในตลาด ผู้ควบคุมมีความคิดเห็นของตนเอง ในที่สุดของปีนี้ ตลาดหุ้นอาจมีการลดลง

กราฟจุดได้ถูกตรวจสอบอยู่แล้ว ผู้เล่นในตลาดจะศึกษามันอย่างละเอียด

"จุดสำหรับปีนี้แสดงให้เห็นว่า สองสมาชิกไม่คาดหวังการเพิ่มขึ้นต่อไป สี่คนคาดหวังการเพิ่มขึ้นอย่างเดียว สิบเก้าคนคาดหวังการเพิ่มขึ้นสองครั้ง สองคนคาดหวังการเพิ่มขึ้นสามครั้ง และคนที่ไม่ได้อ่านคู่มือเกี่ยวกับการล่าช้าและผลกระทบสะสมของนโยบาย คาดหวังการเพิ่มขึ้นสี่ครั้ง" - นักเศรษฐศาสตร์ Pantheon Macroeconomics กล่าว

ความกระตือรือร้นสูงล่าสุดกำลังจะสลายไป เนื่องจากนักลงทุนกำลังประเมินเหตุการณ์ที่เต็มไปด้วยอุปสรรค ดูเหมือนว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงมาก่อนที่จะมีโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ต้องเปลี่ยนรองเท้า

ปอนด์ ที่ตั้งค่าระดับสูงสุดใหม่เป็นเวลา 13 เดือนที่ระดับ 1.2699 ก่อนการตัดสินของสำนักงานส่วนต่างๆ ได้ถอยลงและอยู่ในช่วงทางเลือก

อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD อยู่ที่ระดับ 1.0863 ก่อนการตัดสิน แต่หลังจากนั้นได้ถอยลงไปยังระดับ 1.0809 วันนี้ยูโรอยู่ในตำแหน่งกลาง นักเทรดกำลังตัดสินใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวต่อไป

ระดับการสนับสนุนอยู่ที่ 1.0790, 1.0735, 1.0700 และระดับการต้านทานอยู่ที่ 1.0880, 1.0920, 1.0970

แม้ว่านักการเมืองทุกคนจะเห็นด้วยกันว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยบางส่วนในปีนี้เป็นสิ่งที่เหมาะสม แต่ผู้เล่นในตลาดยังเห็นแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเริ่มต้นในปลายปีนี้และแน่นอนว่าจะเป็นเช่นนั้นถึงปี 2024

อินฟเลชันในเดือนที่ผ่านมามีแนวโน้มที่จะลดลง ธนาคารส่วนราชการยังไม่ได้พิจารณาสถานการณ์ว่าไม่เสถียรเพราะกลัวว่าจะทำลายงานที่ทำไว้เมื่อไม่นานมานี้ จึงต้องรอเวลาอีกสักครู่ เร่งรีบไม่ได้สิ่งที่ดี

อย่างไรก็ตาม ราคายังคงเพิ่มขึ้นเดือนละหนึ่งเดือน แต่ช็อกอินฟเลชันยังคงสามารถเกิดขึ้นได้อีก และอาจทำให้แนวโน้มการลดลงกลับไปเป็นแนวโน้มการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ยังเป็นเรื่องเร็วไป อาจเป็นไปได้ว่าธนาคารส่วนราชการจะถูกต้องเมื่อแสดงตัวเป็น "เหยี่ยวนำ"

ดาวจรวดของปอนด์

ปอนด์ อาจจะล้มลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าเนื่องจากเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรเริ่มห่างไกลจากคู่แข่ง ตามที่ BNP Paribas กล่าวไว้ในการพยากรณ์สกุลเงินใหม่

สกุลเงินของอังกฤษมีความเปราะบางต่อการสูญเสียเมื่อเทียบกับยูโรโดยเฉพาะอย่างยิ่ง

ในเดือนที่ผ่านมา ปอนด์ยังคงซื้อขายได้ดี โดยส่วนใหญ่การเปิดตำแหน่งขายได้ถูกยกเลิก สาเหตุอาจอยู่ที่ข้อมูลที่มั่นคง (เช่น รายงานการเงินเดือนเดือนเมษายน) ด้วยเหตุนี้ตลาดตัดสินใจวางความคาดหวังที่สูงขึ้นเกี่ยวกับการเข้มงวดต่อไป

การเพิ่มขึ้นของปอนด์เกิดขึ้นไม่นานหลังจากที่มีรายงานตลาดแรงงานในเดือนมิถุนายน ที่แสดงให้เห็นถึงการลดลงของอัตราการว่างงานที่ไม่คาดคิดและการเพิ่มขึ้นของการสร้างงานและค่าจ้างที่สูงกว่าที่คาดไว้ ความตึงเครียดยังคงอยู่

นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรจะยังคงสูงอยู่ในอนาคตที่เห็นได้ชัดเจน ธนาคารแห่งอังกฤษจึงต้องปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น

ใช่ ข้อมูลต้องการการเข้มงวดเพิ่มเติมจากธนาคารกลาง นอกจากนี้ มันก็ชัดเจนว่าผู้ควบคุมการประกันภัยได้สอดคล้องกับความคาดหวัง หากอินเฟเลชั่นยังคงเพิ่มขึ้น ตลาดอาจจะมองว่าสหราชอาณาจักรมีปัญหาด้านอินเฟเลชั่นมากขึ้น สิ่งนี้เป็นเชิงลบต่อค่าเงินปอนด์

ในขณะนี้ ธนาคารแห่งอังกฤษกำลังวางแผนเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกประมาณ 130 คะแนนพื้นฐานถึงจบปีนี้ ซึ่งต่างจาก 60 คะแนนพื้นฐานจาก ECB และ 25 คะแนนพื้นฐานจาก Federal Reserve แม้ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเป็น 50 คะแนนพื้นฐาน

นี้ทำให้ปอนด์เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรและดอลลาร์ แต่นี่ก็ทำให้สกุลเงินพร้อมที่จะผิดหวัง หากคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยลดลง ปอนด์ก็จะตามลงไปด้วย

BNP Paribas has revised its final forecast for the bank rate to 5% from 4.75%. Sustainable inflation growth and potential concerns about the consequences of the second round are likely to persist, leading to another increase in August.

If economists are correct and the bank rate rises to 5%, there is a possibility for a significant reduction compared to current market expectations regarding the peak of the bank rate at 5.75-6%.

However, BNP Paribas believes that the pound will remain structurally weak due to the fact that growth rates in the UK lag behind other countries, remain below trend, and the current account deficit persists, requiring foreign financing.

All of this is despite the continued economic growth of the UK and confirmation last week that the eurozone has fallen into a recession.

นักวิเคราะห์ของ BNP Paribas คาดการณ์ว่าคู่สกุลเงิน EUR/GBP จะกู้คืนการสูญเสียล่าสุดของตัวเองโดยการขึ้นไปถึงระดับ 0.8800 ในเดือนต่อไปและจะซื้อขายในระดับนี้จนถึงสิ้นปี 2024

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์นี้เป็นการลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้าที่อยู่ในระดับ 0.8900

ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญมีทัศนคติที่เป็นลบอย่างมากต่อดอลลาร์ พวกเขายังคาดว่าคู่สกุล GBP/USD จะขึ้นไปถึงระดับ 1.2700 ภายในปี 2023 และยังคาดว่าจะเพิ่มขึ้นไปอีกจากการคาดการณ์ก่อนหน้าที่อยู่ในระดับ 1.2800

ข้อมูลเกี่ยวกับอินฟเลชันในสหราชอาณาจักรในวันพุธหน้าเป็นความเสี่ยงสำคัญในปฏิทินระยะสั้นของปอนด์ การลดลงของตัวชี้วัดอาจทำให้คาดหวังการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารแห่งอังกฤษกลับไป

ระดับการสนับสนุนสำหรับ GBP/USD อยู่ที่ 1.2615, 1.2560, 1.2515 และระดับการต้านทานอยู่ที่ 1.2715, 1.2755, 1.2810