Spot Bitcoin ETFs ในสหรัฐฯ สูญเสียเงินทุนไหลออกไป 643 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ และปิดเดือนตุลาคมด้วยกระแสเงินสุทธิไหลออก 515 ล้านดอลลาร์ นี่เป็นเดือนติดลบครั้งแรกของกองทุนเหล่านี้นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ก่อนหน้านี้กระแสเงินไหลเข้าเป็นบวกต่อเนื่องมาถึงสี่วันติดต่อกัน แต่เหตุการณ์แฮ็ก Binance — ซึ่งมีการยืนยันเมื่อวันศุกร์ว่ามียอดความเสียหาย 6.3 พันล้านดอลลาร์ — ได้ลบสถิติดังกล่าวทิ้งไป Bitcoin ร่วงลงมาแถวระดับ 77,000 ดอลลาร์ในวันก่อนหน้า และนักลงทุนสถาบันตอบสนองด้วยการถอนเงินทุนออก อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน กองทุนเหล่านี้ยังคงมีกระแสเงินสุทธิไหลเข้าราว 361 ล้านดอลลาร์ เพียงแต่กันชนด้านสภาพคล่องหดตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

แรงกระแทกหลักตกไปที่สองกองทุนขนาดใหญ่ที่สุด BlackRock's iShares Bitcoin Trust สูญเสียเงินไหลออกไป 234 ล้านดอลลาร์ และ Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund สูญเสีย 201 ล้านดอลลาร์ เมื่อรวมกันแล้ว กองทุนสองกองนี้คิดเป็นสัดส่วนเงินไหลออกมากกว่าสองในสามของทั้งวัน สะท้อนให้เห็นว่าช่องทางรายย่อยรายใหญ่และที่ปรึกษาการลงทุนเป็นผู้ขายหลัก ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ขนาดเล็กเฉพาะกลุ่ม ที่สำคัญ ตัวกระตุ้นไม่ใช่ความอ่อนแอของตัวสินทรัพย์เอง แต่เป็นคำถามเกี่ยวกับการดูแลทรัพย์สิน (custody)

Ethereum ถูกกดดันหนักยิ่งกว่าเดิม อีก 156 ล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุน spot ETH ในวันศุกร์ ส่งผลให้ยอดเงินไหลออกในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดครั้งใหม่ที่ 1.61 พันล้านดอลลาร์ สถิติรายเดือนก่อนหน้านี้อยู่ที่ 1.42 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ดังนั้นตัวเลขล่าสุดจึงสูงกว่าราว 190 ล้านดอลลาร์ ผลก็คือ กองทุนได้สูญเสียเม็ดเงินไหลเข้าที่สะสมมาตั้งแต่ต้นปีไปจนหมด ทำให้ Ethereum พึ่งพาอุปสงค์จากสถาบันที่เคยช่วยพยุงราคาในช่วงฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนที่ผ่านมาได้ยากขึ้น

กระแสเงินเข้า–ออกของกองทุนจนถึงตอนนี้ยืนยันความระมัดระวังของตลาดที่เทรดเดอร์เตือนกันไว้ การดีดตัวของ Bitcoin วันนี้บริเวณ 78,000 ดอลลาร์ไม่ได้รับการหนุนจากเงินไหลเข้า จึงยังไม่เพียงพอที่จะส่งสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม

Bitcoin

คริปโตกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ระหว่างแนวรับระยะสั้นที่ 77,800 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 78,400 ดอลลาร์ ดังนั้นแผนการเทรดจึงแบ่งเป็นสองทิศทางที่เป็นภาพสะท้อนกัน พร้อมทั้งมีสถานการณ์ครบทั้งกรณีเบรกออกจากกรอบ (breakout) และถูกปฏิเสธ (rejection) สำหรับฝั่ง Long ผมมองไว้สองทางเลือก หากราคาปิดเหนือ 78,400 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และอินดิเคเตอร์ Awesome Oscillator อยู่เหนือระดับศูนย์ เป้าหมายจะอยู่ที่ 79,000 ดอลลาร์ — ทำการ Take profit ที่บริเวณนั้น และเตรียมพิจารณาเปิด Short เมื่อเกิดการย่อตัวลงมาอีกครั้ง หากการหลุดลงด้านล่างไม่สำเร็จ และราคาดีดกลับจาก 77,800 ดอลลาร์ หลังเกิด False break ให้เปิดซื้อ โดยตั้งเป้าหมายแรกที่ 78,400 ดอลลาร์ และเป้าหมายถัดไปเหมือนเดิมที่ 79,000 ดอลลาร์

สำหรับฝั่ง Short จะรวมสถานการณ์ไว้ในชุดเดียว การปิดต่ำกว่า 77,800 ดอลลาร์ โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่เหนือราคา และ Awesome Oscillator อยู่ต่ำกว่าระดับศูนย์ จะเป็นสัญญาณเปิดสถานะ Short โดยมีเป้าอยู่ที่ 77,000 ดอลลาร์ หากการเบรกขึ้นด้านบนไม่สามารถยืนได้ และราคาถูกปฏิเสธที่โซน 78,400 ดอลลาร์ ให้ขายลงมาที่บริเวณ 77,800 ดอลลาร์ และต่อเนื่องลงไปที่ระดับต่ำกว่า คือ 77,000 ดอลลาร์

Ethereum

หลักการวิเคราะห์นี้สะท้อนรูปแบบของ Bitcoin แต่ใช้สเกลราคาของตัวมันเอง โดยมีแนวรับแรกที่ $2,276 และแนวต้านที่ $2,291 เปิดสถานะซื้อเมื่อราคาปิดเหนือ $2,291 โดยมีเงื่อนไขว่าราคาต้องอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome ต้องอยู่เหนือศูนย์ โดยตั้งเป้าทำกำไรที่ $2,305 — ปิดทำกำไรบริเวณนั้น และพิจารณาเปิดสถานะขายเมื่อราคาย่อตัวลงมา หากเกิดการหลุดแนวรับหลอกด้านล่างแต่ไม่สำเร็จ และราคาดีดกลับจาก $2,276 ให้รอซื้อที่ $2,291 และถัดไปที่ $2,305

เปิดสถานะขายเมื่อราคาปิดต่ำกว่า $2,276 โดยมีเงื่อนไขว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต้องอยู่เหนือราคา และค่า Awesome ต้องอยู่ต่ำกว่าศูนย์ โดยตั้งเป้าหมายที่ $2,250 หากการเบรคเอาท์ขึ้นด้านบนล้มเหลวและราคาถูกปฏิเสธที่ $2,291 ให้ขายลงมาที่ $2,276 และต่อเนื่องลงไปที่ $2,250 อินดิเคเตอร์ทั้งสองใช้เป็นตัวกรองเพื่อหลีกเลี่ยงสัญญาณหลอก ไม่ได้ใช้เป็นเหตุผลเดี่ยว ๆ ในการเข้าเทรดก่อนเวลา โดยจะเปิดสถานะก็ต่อเมื่อราคายืนยันการเคลื่อนไหวตามระดับที่กำหนดแล้วเท่านั้น