07.05.201809:14:00UTC+00Валюти ЕМ котяться в прірву

Фінансовий світ продовжує стежити за статистикою з США, заявами чиновників Федрезерву і спробою КНР і США домовитися з торговельних питань, але головні події зараз відбуваються на ринках, що розвиваються (ЕМ). Тут спостерігаються явні ознаки насувається фінансового колапсу.

Падіння песо до історичних мінімумів і розмови про кризу на минулому тижні змусили аргентинців нервувати. У п'ятницю Центробанк збільшив ставку на 675 базисних пунктів, до 40%, щоб послабити тиск на місцеву валюту. Разом з тим за все за день до цього, 3 травня, ЦБ підняв ставку на 300 базисних пунктів, до 33,25%, а 27 квітня вона була збільшена з 27,25% до 30,25%.

Крім того, в кінці минулого тижня влада Аргентини заявили, що знижують свій основний цільовий показник бюджетного дефіциту на поточний рік з 3,2% до 2,7%. Песо відреагував зростанням на вжиття заходів, піднявшись на 5,12%, до 21,88 за долар, але залишається під тиском. Валюта Аргентини торгується на 6% дешевше, ніж тиждень тому.

«Ми вважаємо, що песо заспокоїться в найближчі дні, хоча він навряд чи буде вільний від волатильності», - пише Reuters, відштовхуючись від прогнозу аргентинської консалтингової компанії Ecolatina.

У BTG Pactual вважають, що підвищення ЦБ ставки до 40% може «тимчасово підтримати обмінний курс на рівні 21,6» песо за долар. Однак, на їхню думку, «втрата довіри і репутаційні витрати роблять 22 песо за долар новим справедливим курсом».

Туреччина

Безумовно, крім Аргентини, експерти радять звернути увагу на Туреччину. Так, в країні досі двозначні темпи інфляції, при цьому президент Ріджеп Тайіп Ердоган категоричний щодо підвищення ставок. Тим часом ліра вже не один раз оновила історичні мінімуми.

Варто відзначити, що Банк Туреччини все ж зробив спробу зупинити обвал і збільшив ставку. Ринок спочатку показав позитивну реакцію, і ліра підросла, але свято швидко закінчився. Свіжі дані по інфляції в країні опустили інвесторів з небес на землю. Нацвалюта і облігації Туреччини потрапили під нову хвилю розпродажів.

Інші валюти, облігації

Серйозні втрати зараз несуть і інші валюти, включаючи індійську рупію, південноафриканський Ренд і індонезійську рупію. Не варто забувати і про рубель, який подешевшав після введення в квітні санкцій США.

До речі, експерти помітили, що тиск поступово перетікає на фінансовий ринок Єгипту.

Валютами справа не обмежується, падіння йде і на ринку облігацій. ETF EMB, що відслідковує динаміку паперів формуються країн, звалився до мінімуму з моменту девальвації в КНР в 2015 році. Ще кілька пунктів зниження - і можуть початися дійсно серйозні проблеми, вважають аналітики.

І це відбувається на тлі стабілізації на американському борговому ринку, де прибутковості «десятирічок» відступили від психологічної позначки 3%, та й на ринку нафти ситуація сприятлива, нафта торгується поблизу піку з 2014 року. Для багатьох ЕМ даний факт має велике значення.