Новый раунд американских санкций и слухи об их расширении в будущем отправили российский рубль в нокаут. Традиционного тонкий во второй половине лета рынок и массовое срабатывание стоп-приказов на прорыве важного сопротивления на 64-64,2 спровоцировали взлет котировок USD/RUB к максимальным уровням почти за два года. «Быкам» нужен был повод, и они его получили: Вашингтон отомстил Москве за отравление британских шпионов, ограничив поставки американских товаров и технологий и потребовав больше никогда не использовать химическое и бактериологическое оружие. Если не согласится – получит новый удар по голове в виде сокращения российского экспорта нефти в США. А это уже весьма серьезно.

Динамика российского экспорта нефти в США

Любопытно, что РФ играет важную роль в плане Дональда Трампа по стабилизации рынка черного золота. Вместе с Саудовской Аравией она должна компенсировать сокращение поставок нефти из Ирана. Если наложить санкции на российский экспорт в Штаты, то механизм начнет давать сбой. Впрочем, нелогичных действий Вашингтона в 2018 и так выше крыши, стоит ли удивляться? Одним больше, одним меньше - какая разница?

На мой взгляд, паника на финансовых рынках РФ была обусловлена, в первую очередь, информацией местной прессы, в соответствии с которой США намерены запретить инвесторам покупать новые выпуски российских долговых обязательств и заблокировать номинированные в долларах сделки крупнейших кредиторов страны. Подготовленный сенаторами законопроект - месть за вмешательство Москвы в президентские выборы в Штатах в 2016. Он должен пройти Палату представителей, что до завершения летних каникул не представляется возможным. Кроме того, американский Минфин не раз предупреждал, что санкции против российского рынка долга могут привести к повышенной турбулентности мировых фондовых индексов. Впрочем, дыма без огня не бывает, и инвесторы решили перестраховаться, выводя деньги из эмитированных в РФ активов.

По моему мнению, движение вверх USD/RUB выглядит чересчур резким. Характерный для августа недостаток ликвидности, поскользнувшаяся на отчете Управления энергетической информации США нефть и прорыв важного сопротивления выше отметки 64 позволили «быкам» выпить шампанского. Тем не менее до использования радикальных мер ситуация может стабилизироваться, что выльется в новую консолидацию пары в диапазоне 64-67. Впрочем, если поклонники доллара сумеют получить позитивную весточку от американской инфляции, северный поход анализируемой пары рискует продолжиться.

Следует отметить, что санкции приходят в неудобное время для рубля и всего сектора валют развивающихся стран. Экономики крупнейших партнеров РФ в лице еврозоны и Китая барахлят из-за торговых войн, увеличение стоимости заимствований оказывает давление на все денежные единицы EM, нефть потеряла импульс...

Технически выход котировок USD/RUB за пределы диапазона консолидации 60,5-64,2, сформированного в рамках реализации паттерна «Всплеск и полка», усилил риски выполнения таргета на 161,8% по паттерну AB=CD.

USD/RUB, дневной график