Отчет ISM по деловой активности в секторе услуг США в ноябре оказался лучше ожиданий, рост шестой месяц подряд, следует отметить рост числа новых заказов на 57.2п, при том что ожидалось снижение до 49.6п, а также рост субиндекса по занятости на 51.5п против 50.1п месяцем ранее.

Перед сегодняшними нонфармами немного позитива добавило Министерство труда, за отчётную неделю замедлился рост заявок по безработице, что можно считать косвенным признаком более быстрого, чем ожидалось, восстановления рынка труда.

Переговоры в Конгрессе относительно нового пакета стимулов становятся всё интенсивнее и будут продолжены в выходные. Демократы готовы согласиться на пакет 908 млрд, республиканцы пока настаивают на 500 млрд, но давление на лидера сенатского большинства Митча МакКоннелла растет, и есть хорошие шансы, что соглашение будет достигнуто в ближайшее время. Если демократам удастся убедить большинство в необходимости более масштабного пакета, то рынки воспримут эту новость как позитивную, доллар продолжит снижение, а сырьевые валюты отреагируют ростом.

В пользу роста спроса на риск и решение ОПЕК+ нарастить объёмы добычи нефти, но не на 2 млн барр. в сутки, а всего на 0.5 млн начиная с января. Это решение удержит добычу в договорных рамках и не даст возможности неконтролируемого роста, что позволит удержать котировки на достигнутых уровнях. Реакция рынка была позитивной, Brent вплотную приблизилась к уровню 50 долл. за бочку, что близко к комфортному уровню для всех участников рынка.

Сегодня ожидаем роста волатильности после публикации Payrolls & Unemployment за ноябрь, поскольку высокая степень неопределенности относительно темпов восстановления рынка труда США сохраняется. Преимуществом будут пользоваться сырьевые валюты, доллар остается под давлением.

EURUSD

Евро продолжает свое стремительное восхождение. На фьючерсном рынке после нескольких недель сокращения вновь увеличивается чистая длинная позиция, рынки с фиксированной доходностью также восстановились после нескольких дней падения.

У евро хорошие шансы продолжить рост, текущий импульс все еще силен, хотя с каждым новым пунктом роста возрастает опасность коррекции.

Недавнее сопротивление 1.2010 превратилось в сильную поддержку, которая будет ограничивать любую активность медведей. Ближайшая поддержка 1.2035/45, но вероятность продолжения роста выше, чем коррекция, триггером роста могут выступить позитивные новости с переговоров по Brexit или инсайд из США, где продолжаются интенсивные консультации в Конгрессе относительно объёма нового пакета стимулов.

В случае поступления такого позитивного сигнала цель 1.2240/60.

GBPUSD

Переговоры по Brexit между Великобританией и ЕС проходят практически в круглосуточном режиме, но к утру пятницы новостей о возможном прогрессе не появилось. Несмотря на это, фунт торгуется так, будто сделка уже состоялась, вчера произошла неудачная попытка преодолеть сопротивление 1.3480, и с высокой вероятностью еще одна попытка будет предпринята сегодня.

В прежние времена фунт обязательно отреагировал бы снижением на возврат индекса PMI в секторе услуг ниже уровня 50п, но не в этот раз. Уход ниже 50 п. означает, что экономика Великобритании вновь начинает сокращаться на фоне новых ограничительных мер.

Возможно, фунт реагирует не столько на ожидаемый успех в переговорах, сколько на то, что регулирующие органы Великобритании разрешили использовать вакцину Pfizer и первые вакцинации ожидаются уже на будущей неделе. К слову, аналогичное разрешение на использование в ЕС вакцины Pfizer не получено – ЕМА обещает дать свое заключение в течение нескольких недель.

Технически фунт находится в восходящем канале, сопротивление 1.3480 совпадает с серединой канала, что делает его прохождение особенно ценным.

В случае развития позитива и прорыва фунта вверх сильных сопротивлений вплоть до уровня 1.4350/4400 нет, поэтому можно рассчитывать на рост к границе канала 1.3900/50, где возможна консолидация.