Затишье. Рынки полностью сконцентрировались на главном событии этой недели – симпозиуме в Джексон-Хоул. Для инвесторов это скука смертная, а для краткосрочных трейдеров такая ситуация может стать настоящей ловушкой. Градус напряженности растет и может вылиться в валютный бум. Бум или не бум, но как минимум инвесторы надеются, что симпозиум определит тренд на ближайшие пару кварталов.
Индекс доллара замер возле отметки 93,00, и вряд ли трейдеры до выступления Джерома Пауэлла захотят раскачать его в ту или иную сторону, это будет полным безумием.
Несмотря на то что доллар периодически показывает попытки восстановления, риск дальнейшего снижения курса остается. Было несколько попыток взять отметку 93,00, и все они оказались провальными. Дальнейшее давление на гринбек отбросит его к недельным минимумам 92,50. Здесь же располагается начальная поддержка.
Если говорить об отдаленной перспективе, что здесь все остается без изменений, индекс сохраняет позитивный настрой. Есть некоторые моменты, которые характеризуют текущее движение как ускорение тренда на рост американской валюты. С июня рынки имеют дело с первой серией разворота в виде консолидации и несмелых попыток пройти вверх. И даже на таком фоне видна тенденция повышающихся максимумов и минимумов.
Глядя на техническую картину по индексу доллара, можно сказать, что перелом тенденции произошел. В последние два месяца бакс получал поддержку со стороны быков на спадах к 50-дневной скользящей средней. В этом месяце он вышел из сходящегося диапазона, а сопротивление выглядит как поддержка.
Если это и правда разворот, то уже в скором времени должно произойти ускорение роста по индексу. Новая тенденция обычно набирает силу, прежде чем направиться в ту или иную сторону (в данном случае речь идет о росте). Боковое движение сейчас – это норма. Рыночные игроки не сдвинутся с места, пока не получат четких сигналов монетарной политики ФРС. Симпозиум, безусловно, играет большую роль, но он может не оправдать надежд. Тогда придется дожидаться сентябрьского заседания ФРС.
Стоит отметить, что гонка монетарных смягчений изначально воспринималась рынками достаточно эмоционально, что находило отражение в движении валют. Со временем эта гонка начинает терять свою скорость и, возможно, актуальность. Если все пойдет так и дальше, рынки вернутся к нормальному функционированию, то есть сильная экономическая статистика будет поддерживать, а не ослаблять доллар. То же самое можно сказать и о движении доллара с другими валютами. На динамику валютных пар в основном будет оказывать влияние цикл монетарной политики ЦБ двух стран.
Так, Банк Китая вернулся к поддержке слабеющего роста экономики. Смягчение риторики обеспечило приток покупателей в сильно обесценившиеся акции. Новозеландский ЦБ, наоборот, заговорил о возможном повышении ставок. Такая риторика поддержала NZD.
Активно повышает ставку Банк России, что удержало рубль от девальвации по отношению к доллару. ЦБ Бразилии же не успел вовремя отреагировать на инфляционный тренд, чем вызвал давление на реал.
Иными словами, происходящее в ДКП мировых регуляторов постепенно переводит валютный рынок из кризисного в обычный режим работы. На начальном этапе, пока Центробанки не будут уверенно стоять на рельсах нормализации политики, доллар будет поддавливать конкурентов. Как правило, на это уходит до девяти месяцев.
Это задел на более отдаленную перспективу, сейчас же рыночных игроков, а особенно краткосрочных трейдеров, интересует Джексон-Хоул, который проходит красной линией по всем рынкам и от которого зависит движение мировых валют.
Заметно оперился евро, его курс к доллару продолжает расти после обновления годового минимума. Ставить на дальнейшее восстановление курса крайне опасно, так как нет точек опоры для такой идеи. И все же, если посмотреть внимательно, можно увидеть, что пара EUR/USD сформировала трехволновую структуру, а значит курс может подняться к отметкам 1,1820 и 1,1900.
Вполне осуществимо. У евро после падения не было ни одной нормальной коррекции, хотя это просто необходимо. Вряд ли эта коррекция перезапустит пару и послужит сменой тренда на восходящий, тем не менее краткосрочный скачок должен произойти хотя бы для того, чтобы вновь отправить курс вниз. Сейчас лидируют быки, но полного контроля над ситуацией у них нет.
Катализатором роста к 1,1900 станет только ястребиное выступление Пауэлла. На этом все, позитив у евро закончится и покупатели начнут отступать.
Если ястребиной риторики не поступит, как широко ожидают рынки, у евро нет никаких шансов на более или менее нормальную коррекцию.
Сопротивление расположено на 1,1775, 1,1805, 1,1825 и 1,1860. Поддержка – на 1,1750, 1,1725, 1,1695 и 1,1660.
