Золото подорожчало за підсумками вже 6 сесій поспіль і, таким чином, вирвалося нарешті з 15-місячного спадного тренду. Але чи є у злитків потенціал повторити ціновий рекорд 2020 року?
У четвер жовтий метал продовжив своє приголомшливе ралі, яке почав ще минулого тижня. Таким чином, золото продемонструвало позитивну динаміку за підсумками вже 6 торгів поспіль. Це найтриваліше зростання активу з моменту 6-денного підйому, що закінчився 20 травня.
Вчора вартість золота підскочила на 0,8%, або $15,60. На закритті сесії злитки торгувалися по $1 863,90. При цьому контракти, які найактивніше торгуються, досягли максимального з 14 червня рівня.
Підйому дорогоцінного металу не зміг перешкодити навіть сильний долар. 11 листопада індекс американської валюти зміцнився на 0,3% щодо своїх основних конкурентів. Показник склав 95,142 пункту.
Аналітики звертають увагу на те, що зараз ключовим ціноутворюючим чинником для золота є стрімке зростання інфляції у США.
Опублікована в середу статистика показала, що індекс споживчих цін піднявся в жовтні на 0,9% в місячному численні, тим часом як економісти очікували підйому на 0,6%.
Однак ще більш приголомшливими виявилися дані в річному вираженні. Минулого місяця рівень інфляції у США досяг 6,2%. Це найбільший за понад 30 років стрибок.
Інфляційний тиск, що посилився, дозволив котируванням золота злетіти на 1% в середині робочого тижня. Отакий значний денний приріст, а також наявний протягом вже декількох сесій позитивний настрій на ринку дорогоцінного металу допомогли злиткам вирватися з 15-місячного спадного тренду, повідомляє Bloomberg.
– Інфляція цього року вчинила сильний знижувальний тиск на метал, оскільки інвестори очікували, що зростання цін змусить Федеральну резервну систему згорнути масштабні стимулюючі заходи, – відзначає аналітик Едді Спенс. – Проте оскільки ФРС має намір утримувати ставки на низькому рівні через все ще високий рівень безробіття, побоювання з приводу інфляції, що вийшла з-під контролю, наразі посилюють привабливість золота.
Ринковий стратег Уоррен Венкетас наголошує, що більшу частину року дорогоцінний метал грав другу скрипку на тлі інших активів. Причому одним з основних його конкурентів був біткоїн, який також розглядається інвесторами як хедж від інфляції. Однак зараз, на думку експерта, золоту нарешті настав час вийти на передній план.
– Технічно золото ідеально налаштоване для бичачого ралі, – каже У. Вентекас. – А більш високе та стійке, ніж очікувалося, зростання цін у США допоможе підвищити його вартість. Вважаю, інфляція буде тривалішою, ніж спочатку прогнозувалося, і збережеться на поточному рівні протягом наступних 6 місяців або близько того.
Водночас аналітик не бачить підстав вважати, що ФРС підвищить відсоткові ставки раніше вересня або навіть грудня 2022 року. На цьому тлі ціни на золото в найближчій перспективі продовжуватимуть впевнене зростання. За оцінкою експерта, до кінця поточного року злитки мають шанс піднятися до $1 916.
– Також є ймовірність, що наступного року золото може досягти рекордних максимумів 2020 року, що перевищують $2 000 за унцію. Цьому сприятиме те, що попит на дорогоцінний метал наздожене попит на інші альтернативні активи, що захищають від інфляції, – припустив експерт.
Тим часом далеко не всі аналітики налаштовані так оптимістично щодо більш віддалених перспектив золота. Наприклад, ринкові стратеги Citibank попереджають інвесторів про те, що до кінця зими новий імпульс металу може вичерпатися.
Експерти Citi підвищили цільову ціну злитків на найближчі 3 місяці на 11%. За їхніми підрахунками, жовтий актив, дійсно, може злетіти до $1 900. Однак базовий сценарій аналітиків на 2022 рік, як і раніше, залишається ведмежим.
Вони очікують, що Федрезерв повідомить про більш швидке посилення курсу на своєму грудневому засіданні. В такому випадку золоту доведеться зіткнутися з дуже сильним зустрічним вітром – зростанням долара та прибутковості американських держоблігацій
