Доллар США продолжает демонстрировать «мини-ралли», усиливая свои позиции во всех основных валютных парах. Пара eur/usd снизилась к основанию 9-й фигуры, хотя ещё в конце прошлой недели покупатели пытались закрепиться выше таргета 1,1100. Ценовой рывок произошел в предпраздничные дни, в условиях «тонкого рынка», поэтому текущий коррекционный откат выглядит вполне логично. Пара, можно сказать, стабилизировалась после эмоционального взлёта в конце прошлого года.
Примечательно, что уверенный рост индекса доллара США (который по итогам вторника обновил почти двухнедельный максимум, вернувшись в область 102-й фигуры) происходит на фоне почти пустого экономического календаря. Например, вчера, в период европейской сессии была опубликована окончательная оценка индексов PMI (почти все показатели были пересмотрены в сторону повышения), а в период американской – индекс деловой активности в производственном секторе США (он вышел в «красной зоне», оставшись ниже ключевой 50-пунктной отметки). Трейдеры проигнорировали эти релизы – пара eur/usd продолжает уверенно снижаться.
Гринбек пользуется повышенным спросом на фоне общего бегства от рисков. Уолл-стрит начал год падением – основные индексы Уолл-стрит открылись на отрицательной территории, а индекс Nasdaq Composite упал более чем на 1,5%. Негативная динамика была зафиксирована в секторах технологий, промышленности и потребительских услуг. В целом, количество подешевевших бумаг по итогам торгов вторника превысило количество закрывшихся в плюсе (1550/1345). Одним из негативных факторов стали новости из Китая, которые были опубликованы в конце прошлой недели. Стало известно, что производственная активность в КНР снова замедлилась – индекс менеджеров по закупкам (PMI) в декабре упал до 49,0 (предыдущее значение – 49,4). Нисходящая динамика фиксируется третий месяц подряд. Структура данного отчёта говорит о том, что ключевым фактором спада стал слабый внешний спрос: индекс новых экспортных заказов в декабре составил 45,8 (этот компонент снижается 9-й месяц подряд).
Антирисковые настроения растут и на фоне усиления геополитической напряженности. Судя по последним событиям, Ближний Восток может снова полыхнуть. По мнению ряда экспертов, Израиль и Хезболла сейчас «как никогда близки к полномасштабной войне» после недавнего удара по лидерам ХАМАС около столицы Ливана. При этом отмечается, что этот (вероятный) военный конфликт будет в разы масштабнее по сравнению с текущими боевыми действиями против ХАМАС в Секторе Газа. Отмечается, что Хезболла «более крупная, сильная и проверенная в боях организация, с более совершенным арсеналом и реальной стратегической подготовкой». Здесь необходимо отметить, что после нанесения вышеупомянутого удара по окрестностям Бейрута лидер Хезболлы Хасан Насралла заявил, что «такие действия не останутся без ответа и наказания». Показательно, что на фоне этих заявлений госсекретарь США Энтони Блинкен отменил запланированный визит в Израиль – «из соображений безопасности». Весьма знаковый момент, который говорит о том, что события на Ближнем Востоке разворачиваются по сценарию эскалации, а не деэскалации. Такая ситуация оказывает опосредованную поддержку безопасному доллару, ввиду усиления антирисковых настроений на рынках.
Рост доходности трежерис также способствует усилению позиций американской валюты. В частности, доходность 10-летний государственных облигаций США снова приблизилась к 4-процентной отметки после спада до 3,78% в конце декабря.
Сегодня пара eur/usd остаётся под фоновым давлением. Но уже в ближайшее время трейдеры могут переключиться на «классические» фундаментальные факторы, которые способны снова развернуть пару на север. Так, в четверг будут опубликованы ключевые данные по росту инфляции в Германии, а в пятницу – Нонфармы и отчёт по росту инфляции в еврозоне. Согласно предварительным прогнозам, индекс потребительских цен в Германии продемонстрирует восходящую динамику (как и общий ИПЦ в еврозоне). Что касается Нонфармов, то здесь, по прогнозам, мы увидим слабый рост занятости в несельскохозяйственной сфере (160 тысяч), рост безработицы (3,9%) и снижение зарплатного показателя. Учитывая такие прогнозы, говорить с уверенностью о перспективах развития южного тренда – нельзя. По итогам недели на рынке может возрасти уверенность в том, что ЕЦБ будет держать ставки на текущем уровне как минимум до июня, а Федрезерв приступит к смягчению ДКП уже на мартовском заседании. Поэтому на мой взгляд, продажи пары по-прежнему выглядят рискованно, несмотря на ярко выраженный нисходящий вал eur/usd.
С точки зрения техники, пара приближается к важному уровню поддержки 1,0910, который соответствует средней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Если медведи продавят данный таргет и цена закрепится ниже отметки 1,0910, индикатор Ichimoku сформирует сигнал «Мёртвый крест», при котором линии Tenkan-sen и Kijun-sen будут находиться над ценой, а облако Kumo – под ней. Данная конфигурация будет свидетельствовать о приоритете коротких позиций. В таком случае ближайшей целью нисходящего движения станет отметка 1,0830, которая соответствует верхней границе облака Kumo на том же таймфрейме. И всё же, несмотря на сигналы технического характера, на мой взгляд, следует воздержаться от продаж eur/usd в преддверии ключевых релизов этой недели.
