EUR/USD, GBP/USD.
Единая европейская валюта вчера активно спекулировалась на индексах деловой активности еврозоны. Первыми вышли PMI Франции, показавшие спад как в сфере услуг, так и в производстве. На данных евро стал падать. PMI Германии показали незначительный рост, а индикаторы еврозоны в целом вышли чуть ниже прогнозов (Manufacturing PMI 51,5 vs 51,6, Services PMI 50,9 vs 51,9). Днём выступал глава ЕЦБ Марио Драги и дал намёк, что введение отрицательной ставки центробанком пока не планируется. Евро закрыл день ростом на 43 пункта.
По Великобритании, очень кстати для спекулянтов, вышел хорошим баланс производственных заказов за ноябрь: 11 против -4 в октябре и прогноза 0 п. Фунт закрыл день ростом на 95 пунктов.
Заявки на пособия по безработице в США (Jobless Claims) за минувшую неделю составили наименьшее число за последние 7 недель: 323К против ожидания 333К. Индекс деловой активности в производственном секторе США от компании Markit за ноябрь (предварительный) поднялся с 51,8 в октябре до 54,3, что помогло фондовым индексам удержаться на вершине. Действительно, до сокращения QE3 чуть менее месяца и есть возможность поиграть в любую сторону.
Сегодня в 11:00 мск публикуется ВВП Германии за 3-й квартал в финальной оценке, ожидание без изменения (0,3%). В 13:00 выходит индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo за ноябрь: прогноз 107,9 против 107,4 в октябре. Ожидается с улучшением и розничные продажи в Италии за октябрь: 0,4% против 0,0% в августе. По США значимых данных нет.
Тем не менее мы не считаем, что хорошие данные по Германии и Италии могут привнести дополнительный оптимизм в сложившуюся локальную ситуацию. Вчерашние данные по Jobless Claims подают явные признаки очень хороших нонфармов за ноябрь, по нашим расчётам - около 210 тыс. В этом случае трёхмесячная средняя может составить 207К против 200К, взятого ФРС в качестве ориентира для начала сокращения QE3. Именно это опасение, усиливающееся с каждым днём с новой поступающей информацией, будет сдерживать рост контрдолларовых валют.
Консолидация, возможно, ещё не завершена, но в ближайшей перспективе ожидаем снижение: по евро к 1.3405, и далее в диапазон 1.3345/70, по фунту первой целью видится уровень 1.6120, затем два диапазона: 1.6060/70 и 1.5985-1.6000.
USD/JPY.
За вчерашний день японская йена выросла на 112 пунктов, показав наибольший рост за 2 месяца. Основной причиной подъёма явился рост японского индекса Nikkei225 на 1,9%. К 7:00 мск индекс вырос ещё на 1,38% и йена может достигнуть максимума 8 июля 101.52. Но японский рынок в свою очередь вырос вслед за американским, где Dow Jones находится на исторических максимумах и инвесторы только лишь ждут подходящего момента для фиксации прибыли. Такой случай может произойти 27 ноября в среду, когда в США публикуются заказы на товары длительного пользования за октябрь, прогноз -1,7% против роста на 3,7% в сентябре.
В 9:00 мск Банк Японии публикует ежемесячный экономический отчёт. До целевого уровня инфляции в 2%, установленного Банком Японии, ещё далеко, и большинство японских экономистов считают, что локального пика инфляция достигнет лишь в первом квартале будущего года на уровне 0,95%, после чего последует спад к 0,7%, и только тогда Центробанк вынужден будет прибегнуть к новому циклу девальвации йены.
Отчасти рост японского фондового рынка связан с нестабильностью в Юго-Восточной Азии, прежде всего Таиланда и Индонезии, откуда перетекают капиталы.
Мы полагаем, что инвестиционно-спекулятивный интерес к японскому рынку продержится дольше остальных перед возможным сокращением американского стимулирования, соответственно, ожидаем широкодиапазонный боковик 100.40-101.80 (учитывая также желание инвесторов фиксировать прибыль) с общим давлением вверх.
