Начало 2014 года выдалось для золота вполне благополучным: котировки фьючерсов подскочили до максимальной отметки с 17 декабря, однако удержать завоеванные позиции надолго не смогли, откатившись на $20 за унцию.

Веских оснований для роста драгоценного металла пока не наблюдается. Слухи о снижении импортных пошлин Индией, добившейся существенных улучшений в сфере внешней торговли, остаются слухами. Судя по динамике объемов торгов и премий в Шанхае, ажиотажного спроса на драгоценный металл в преддверии китайского Нового года не наблюдается. Изменение структуры индексов Standard & Poor’s GSCI и Dow Jones-UBS Commodity Index в пользу золота и серебра – крайне сомнительный фактор роста.

Более того, прямая корреляция золота с индексом доллара США вызывает недоумение. Котировки драгметалла растут вместе с USD и падают вместе с EUR, что само по себе является нелогичным, так как удешевление американской валюты делает золото доступнее для потребителей из других стран, что создает благоприятные предпосылки для роста спроса.

Среднесрочные перспективы драгоценного металла отличаются противоречивостью. С одной стороны, сворачивание американского QE избавит финансовые рынки от чрезмерной ликвидности, которая долгое время рассматривалась в качестве главного драйвера роста котировок фьючерсов. С другой стороны, восстановление мировой экономики создает благоприятную почву для использования золота в промышленности и в сфере ювелирного дела.

Технически золото входит в состояние консолидации, пробудить от которого способен релиз данных по американскому рынку труда за декабрь.

На дневном графике по-прежнему актуален паттерн Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%), выделенный синим цветом. Достижение его целевого ориентира на 127,2% ($1115 за унцию) возможно в случае преодоления минимумов, зафиксированных в 2013 году. Вместе с тем «быки» предпринимают отчаянные попытки разворота, мотивированные поддержкой, выявленной при помощи красной модели AB=CD (таргет на 161,8%). В этой области был образован перевернутый паттерн 5-0, обозначенный зеленым цветом. Он сумел верно определить сопротивление на $1243, или 161,8%. Только его преодоление способно двинуть котировки выше в направлении $1265 за унцию (224%).

На часовом графике зоны предыдущих покупок расположены в области $1216-1223 и $1188-1195 за унцию. Они выступают в качестве поддержки. Активация стопов  на $1208-1213 и $1175-1180 увлечет золото к новому дну.

В настоящее время актуален паттерн AB=CD, обозначенный синим цветом. Его таргеты на 161,8% и 224% практически совпадают с зоной предыдущих покупок, что усиливает аналитическое значение модели. Разворотная графическая конфигурация красного цвета «Голова и плечи» также указывает на скатывание в консолидацию, так как цели, поставленные исходя из уровня линии шеи, неглубоки.

Более подробно о судьбе основных мировых валют и доллара США, оказывающего влияние на динамику котировок золота, мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».