Фінансові площадки
Фондовий ринок (або Ринок акцій, облігацій та інших цінних паперів, англ. Securities market) - складова частина ринку капіталів; ринок торгівлі цінними паперами, як допущеними до торгів на якій-небудь біржі, так і тими, що торгуються поза біржею, тобто на позабіржовому ринку, який англійською мовою називається OTC Market (Over The Counter).
Фондовий ринок представляє собою абстрактне поняття, що служить для позначення сукупності дій і механізмів, які роблять можливою торгівлю цінними паперами (акції, облігації, похідні фінансові інструменти та ін.) Його не слід плутати з поняттям «фондова біржа», що означає організацію, метою якої є надання місця для здійснення торгівельних операцій і зведення разом покупців і продавців цінних паперів.
NYSE
Нью-Йоркська Фондова Біржа (New York Stock Exchange, NYSE) - головна фондова біржа США, найбільша в світі. Символ фінансової могутності США та фінансової індустрії взагалі. На біржі визначається всесвітньо відомий індекс Доу-Джонса для акцій промислових компаній, а також індекс NYSE Composite.
NYSE Composite - один з популярних біржових індексів у світі. Він відображає зміни в курсі всіх акцій, що котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі, що включають в себе понад 1500 найбільших американських компаній із загальною капіталізацією понад 20 трильйонів доларів. Тому NYSE Composite може служити зручним показником стану економіки США.
Біржа заснована 17 травня 1792 року. З 1975 року стала некомерційною корпорацією, що належить своїм 1336 індивідуальним членам (це число незмінно з 1953). Місця членів можуть продаватися, вартість одного місця зараз доходить до 3 мільйонів доларів.
На початку березня 2006 NYSE завершила злиття з електронною біржею Archipelago Holdings і вперше за свою історію запропонувала акції інвесторам, ставши, таким чином, комерційною організацією. Торги акцій NYSE Group ведуться на самій біржі; капіталізація на початок березня 2006 склала $ 12,5 млрд.
На біржі здійснюються операції з акціями та цінними паперами більш ніж тисячі найменувань. На біржі котируються цінні папери понад 1,5 тисяч компаній. Загальна капіталізація компаній, що торгуються на NYSE, до кінця 2006 р. склала $ 26,5 трлн.
Час роботи: 13:30 - 20:00 - літо (понеділок - п'ятниця) GMT
14:30 – 21:00 – зима (понеділок - п'ятниця) GMT
NASDAQ
NASDAQ (скор. від англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation — Автоматизовані котирування Національної асоціації дилерів по цінних паперах) - американський позабіржовий ринок, що спеціалізується на акціях високотехнологічних компаній (виробництво електроніки, програмного забезпечення та п.). Одна з трьох основних фондових бірж США (поряд з NYSE і AMEX), є підрозділом NASD, контролюється SEC. Власник біржі - американська компанія NASDAQ OMX Group. Крім NASDAQ, їй належать ще 8 європейських бірж.
На даний момент на NASDAQ торгують акціями більше 3 200 компаній, у тому числі і російських.
Регулярна торгівельна сесія Nasdaq починається о 9:30 ранку і закінчується 16:00 вечора (час Східного узбережжя США). Торгівельні операції проводяться на базі платформ SuperMontage і Primex. Після закінчення регулярної сесії можливе проведення торгів до 20:00 в післяторгівельну сесію через платформу SelectNet.
Схема, за якою ведеться торгівля на біржі NASDAQ, відрізняється від традиційної біржової. Кілька маркет-мейкерів тут змагаються за виконання ордера клієнта. На даний момент на біржі їх близько шестисот. Основна функція маркет-мейкера в NASDAQ (так само, як і в NYSE) - безперервне виставляння котирувань та підтримання ліквідності по певній групі акцій під час торгівлі. Іншими словами, маркет-мейкер зобов'язаний виконати ордер клієнта, що надійшов за рахунок власних резервів у випадку відсутності на ринку відповідного протилежного ордера. Деякі маркет-мейкери підтримують кілька сотень акцій, інші - кілька тисяч. У результаті, в середньому - по одному виду акцій ліквідність підтримують чотирнадцять маркет-мейкерів, а за іншими - до п'ятдесяти. Котирування системи NASDAQ по даній акції - результат зіставлення котирувань, що надаються маркет-мейкерами і альтернативними торгівельними системами.
Час роботи: 13:30 – 20:00 – літо (понеділок - п'ятниця) GMT
14:30 – 21:00 – зима (понеділок - п'ятниця) GMT
NYMEX
Нью-Йоркська товарна біржа (New York Merchantile Exchange, NYMEX) (NYSE: NMX), заснована в 1872 році, займає 1-е місце в світі по торгах нафтовими ф'ючерсами. На ній торгуються контракти на нафту, газ, платину, паладій, золото, срібло, мідь і алюміній. За даними Futures Industry Association в 2006 році було укладено 216 млн операцій. У 2006 році виручка NYMEX склала $ 497,3 млн., чистий прибуток - $ 154,8 млн., капіталізація - $ 11,4 млрд.
Час роботи: 13:30 – 20:00 – літо (понеділок - п'ятниця) GMT
14:30 – 21:00 – зима (понеділок - п'ятниця) GMT
LSE
Лондонська Фондова Біржа (London Stock Exchange) - одна з найбільших і найстаріших бірж Европи.Офіціально заснована в 1801 році, однак фактично її історія почалася в 1570 році, коли королівський фінансовий агент і радник Томас Грешем побудував «Royal Exchange» на власні гроші.
Лондонська біржа сама є акціонерним товариством, чиї акції на ній же і торгуються.
На біржі здійснюються торги акціями (частіше у вигляді депозитарних розписок) ряду відомих російських компаній, у тому числі «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Черкізово», «Євраз» та ін У 2005 році на LSE були запущені ф'ючерси та опціони на індекс РТС (обсяги торгів за цими контрактами становлять 3 млрд. руб. і 700 млн. руб. в день відповідно). У жовтні 2006 року біржа запустила новий індекс FTSE Russia, що розраховується в залежності від зміни цін десяти найбільш ліквідних депозитарних розписок російських компаній, що торгуються на LSE.
Час роботи: 07:30 – 15:30 – літо (понеділок - п'ятниця) GMT
08:30 – 16:30 – зима (понеділок - п'ятниця) GMT
TSE
Токійська Фондова Біржа (Tokyo Stock Exchange) була заснована в 1878 році. Токійська біржа є неприбутковою членською організацією, яка є юридичною особою і що володіє широкими правами в області самоврядування.
На частку токійської біржі доводиться понад 80% біржового обороту країни. Основними продавцями і покупцями є інституційні власники цінних паперів. У Японії індивідуальні власники мають лише 20% акцій, що обертаються на біржі, а 80% належить фінансовим установам, страховим компаніям і корпораціям. Власники акцій розраховують не на дивіденди (на початку 1990 р. вони були в 70 разів менше ринкової вартості акцій), а на підвищення курсу акцій і отримання доходу в результаті продажу акцій по вищому курсу (середньорічний дохід на продану акцію випуску 1980-1994 рр. . склав 34,7%). Основний метод торгівлі - відкритий подвійний аукціон - торгівля з голосу в біржовому натовпі «зараба». До 80% всіх акцій, що обертаються в країні продаються і купуються на Токійській фондовій біржі. З 1,3-1,5 млн. наявних в Японії акціонерних фірм, тут зареєстровано 1517, але на них доводиться більше 25% всіх вироблених товарів і послуг.
У 2005 році Токійська Фондова Біржа зайняла почесне друге місце у світовій класифікації найбільших фондових ринків світу. До її складу увійшли 2,5 тис. компаній, що приносять щорічно більше 3000 млрд. дол доходу.
Час роботи: 23:00 – 06:00 – літо (понеділок - п'ятниця) GMT
00:00 – 07:00 – зима (понеділок - п'ятниця) GMT
VSE
Віденська фондова біржа (Vienna Stock Exchange, Wiener Borse AG, WBAG) - одна з найстаріших бірж світу, єдина торгівельна площадка в Австрії. Здійснює торги акціями, облігаціями і деривативами. Заснована в 1771 році імператрицею Марією Терезою для торгівлі держ. облігаціями. Є приватною компанією.
- Обсяг торгів: $48 468 млрд.
- Лістинг: 110 компаній.
- Капіталізація: $157 358 млрд.
- Прибуток: 8,12 млн евро.
Час роботи: 07:00 – 15:30 – літо (понеділок - п'ятниця) GMT
08:00 – 16:30 – зима (понеділок - п'ятниця) GMT
FBW
Франкфуртська Фондова Біржа (нім. Frankfurter Wertpapierborse, скор. FWB) - найбільша німецька й одна з найбільших світових бірж. Оператором площадки є Deutsche Boerse Group AG. Початковою точкою існування біржі вважається прийняття торговцями в 1585 році єдиних обмінних курсів валют у Франкфурті-на-Майні, який до того моменту вже став великим європейським торгівельним центром. Лідируючу позицію в Німеччині займає з 1949 року. Під контроль «Deutsche Boerse Group», створеної на її основі, була передана в 1993 році.
Основний індекс: DAX (нім. Deutscher Aktienindex) - відбиває ціни на акції 30 найбільших німецьких компаній, є барометром стану німецької економіки.
Час роботи: 07:00 – 15:30 – літо (понеділок - п'ятниця) GMT
08:00 – 16:30 – зима (понеділок - п'ятниця) GMT
РТС
Фондова біржа РТС (Russian Trading System) створена в середині 1995 року з метою об'єднання розрізнених регіональних ринків в єдиний організований ринок цінних паперів Росії. Входить до Групи РТС.
РТС - загальновизнаний центр ціноутворення акцій і облігацій широкого кола емітентів. Інформація про торги в РТС - найважливіше джерело даних про стан російського ринку цінних паперів, оскільки саме цей майданчик обслуговує значну частку іноземних і російських портфельних інвестицій в акції російських компаній.
Час роботи: 07:00 – 15:00 (понеділок - п'ятниця) GMT
Валютні плошадки
FOREX
Форекс (FOREX) - скорочення від англ. FOReign EXchange, що перекладається як «міжнародний валютний обмін». Термін Форекс прийнято використовувати для позначення взаємного обміну вільно конвертованих валют, а не всієї сукупності валютообмінних операцій. Операції на Форексі по цілях можуть бути торгівельними, спекулятивними, хеджируючими, регулюючими (валютні інтервенції центробанків).
У Рунеті під терміном Форекс зазвичай мається на увазі виключно спекулятивна торгівля валютою через комерційні банки або ділінгові центри, яка ведеться з використанням кредитного плеча, тобто маржинальна торгівля.
Форекс є міжнародним міжбанківським ринком. Операції проводяться через систему інститутів: центральні банки, комерційні банки, інвестиційні банки, брокерів і дилерів, пенсійні фонди, страхові компанії, транснаціональні корпорації та ін. Обсяг одного контракту з реальною поставкою валюти на другий робочий день (ринок спот) зазвичай становить близько 5 млн доларів США або їх еквівалент. Вартість одного конвертаційного платежу становить від 60 до 300 доларів. Крім цього, доведеться нести витрати до 6 тис. доларів на місяць на міжбанківський інформаційно-торгівельний термінал. Через ці умови на Форексі не проводять конвертацій невеликих сум. Для цього дешевше звернутися до фінансових посередників (банку або валютного брокера), які проведуть конвертацію за певний відсоток від суми угоди. При великій кількості клієнтів і різноспрямованих заявках посередникам далеко не завжди потрібно проводити реальну конвертацію через Форекс. Але свої комісійні вони отримують з клієнтів завжди. Саме через те, що на Форекс потрапляють не всі клієнтські заявки, посередники можуть запропонувати клієнтам комісійні, які істотно нижче вартості прямих операцій на Форексі. У той же час, якщо усунути посередників, вартість конвертації для кінцевого клієнта неминуче зросте.
Поточні котирування валют використовуються для великої кількості операцій, які не обов'язково мають безпосередній вихід на Форекс. Прикладом може служити зміна курсу національної валюти державним банком, який змушений зберігати пропорції курсу між іноземними валютами відповідно до їх пропорцій на Форексі, навіть якщо реальний попит / пропозиція усередині країни не відповідає тенденціям на Форексі. Наприклад, якщо на внутрішньому ринку є надлишкова пропозиція євро, але при цьому на Форексі ціна євро проти долара збільшується, то Центральний банк змушений буде також піднімати ціну, а не знижувати під тиском надлишкової пропозиції.
Інший яскравий приклад - маржинальна спекулятивна торгівля валютою, яка орієнтована на фіксацію поточних котирувань Форекса, але за своїми умовами проходить без реального постачання. Майже всі посередники на валютному ринку пропонують для клієнтів не тільки послуги по прямій конвертації, але і спекулятивну торгівлю з кредитним плечем. У більшості випадків, комісійні для таких операцій ще нижче, ніж для прямої конвертації, тому що за рахунок масовості і короткочасності угод необхідність в укладенні реальних контрактів на поставку виникає ще рідше. Дуже часто комісійні набувають форми спреда - фіксованої різниці між ціною покупки валюти і ціною продажу в один і той же момент часу. У більшості випадків між Форексом і спекулянтом вибудовується ланцюжок з декількох посередників, кожен з яких бере свою комісію.
Маржинальні операції можуть приводити (але не обов'язково приводять) до виникнення реального додаткового попиту або пропозиції на валютному ринку, особливо на короткостроковому відрізку часу. Але загальну тенденцію руху валютних курсів вони не формують.
Час роботи: цілодобово
ММВБ
Московська Міжбанківська Валютна Біржа - одна з найбільших універсальних бірж в Росії, країнах СНД і Східної Європи. Відкрита в 1992 році.
Фондова біржа ММВБ є провідною російською фондовою біржею, на якій щодня тривають торги з акцій і корпоративних облігаціях близько 600 російських емітентів із загальною капіталізацією майже 24 трлн. рублів. До складу учасників торгів Фондової біржі ММВБ входять близько 650 організацій - професійних учасників ринку цінних паперів, клієнтами яких є понад 490 тисяч інвесторів.
На ММВБ припадає 98% оборотів торгів акціями і АДР російських компаній виходячи з обороту на російських біржах і близько 70% - виходячи з світового обсягу торгівлі цими цінними паперами.
У період з 1992 по 1998 рік торги іноземною валютою на ММВБ проходили в режимі аукціонів, в ході яких встановлювались єдині фіксовані курси російського рубля до долара США і німецької марки для всіх учасників торгів. У 1997 році була створена система електронних лотів торгів (СЕЛТ), яка аж до кризи 1998 року функціонувала паралельно основним торгам (аукціону), а потім стала основною торгівельною валютною площадкою країни. В даний час торги через СЕЛТ об'єднують в рамках єдиної торгівельної сесії вісім міжбанківських валютних бірж. На біржі проходять щоденні торги по долару США, євро, української гривні, казахському тенге, білоруського рубля, а також проводяться операції з валютними свопами. Сумарний обсяг біржових угод з іноземною валютою в 2006 році склав 25,9 трлн. рублів або 956 млрд. доларів США (близько половини у сукупному біржовому обороті Групи ММВБ). В даний час на валютному ринку ММВБ створена ефективна система управління ризиками, що дозволяє гарантувати своєчасне виконання зобов'язань всіма учасниками торгів. Одним з елементів цієї системи є принцип «платіж проти платежу», відповідно до якого ММВБ здійснює розрахунки з учасником торгів тільки після виконання ним своїх зобов'язань. Членами секції валютного ринку ММВБ є 540 кредитних організацій.
Час роботи: 07:00 – 15:00 (понеділок - п'ятниця) GMT
