تجاوز برميل النفط الخام برنت علامة ذات أهمية نفسية ، وانخفض إلى ما دون 60 دولارًا. كما أن خام غرب تكساس الوسيط للنفط الخام لم يتمكن من مقاومة مستوى 50 دولارًا أمريكيًا. واليوم انخفض السعر إلى 49.8 دولارًا للبرميل. آخر مرة كان سوق النفط عند هذه المستويات منذ أكثر من عام ، في أكتوبر 2017. صحيح ، ثم تجاوز السعر هذا الخط كجزء من الحركة الصعودية ، مستردًا من مستوى الحد الأدنى السنوي (45 دولارًا للبرميل). لذلك ، من غير الصحيح مقارنة الوضع الحالي بأحداث العام الماضي.
ومع ذلك ، في الخريف الماضي ، تخلى الدولار الكندي عن موقفه بنفس الطريقة. كان "الكندي" تحت ضغط قوي بسبب آفاق نافتا غير المؤكدة والشكوك المستمرة حول معدل زيادة سعر الفائدة. اسمحوا لي أن أذكركم بأن بنك كندا بدأ يشدد سياسته في يوليو 2017 ، بعد أن رفع سعر الفائدة مرتين في العام الماضي وثلاث مرات هذا العام. لكن في كل مرة يشتبه السوق في أن المنظم سيوقف عملية تشديد السياسة النقدية.
كقاعدة عامة ، كانت هناك أسباب مقنعة لمثل هذه الشكوك. على سبيل المثال ، استمرت المفاوضات حول إعادة التفاوض بشأن اتفاقية منطقة التجارة الحرة لأمريكا الشمالية (نافتا) لأكثر من عامين على خلفية التهديدات الدورية من ترامب لتعزيز الحواجز التجارية بين الدول. وقد انعكس عدم اليقين في هذه المسألة في تحديد أعضاء البنك المركزي الكندي ، وفي مناخ الاستثمار في البلاد. على سبيل المثال ، في أكتوبر من العام الماضي ، قفز زوج من الدولار الأمريكي / الدولار الكندي بنحو ألف نقطة ، بعد أن سقطت اتفاقية نافتا مرة أخرى.
الآن ، هذا السؤال هو بالفعل غير ذي صلة. تحولت نافتا إلى يوسمكا ، وبعد ذلك فقد المتداولون الاهتمام بهذا الموضوع (بالمناسبة ، من المتوقع أن يتم التوقيع الرسمي على العقد الجديد في جي 20). ولكن هذا لا يعني أن الشكوك حول الإجراءات الإضافية لبنك كندا قد اختفت ، ولكن العوامل الأساسية التي تؤثر على تحديد أعضاء الهيئة التنظيمية الكندية قد تغيرت. وهكذا ، تحول تركيز السوق إلى ديناميات المؤشرات الرئيسية للاقتصاد الكندي وسلوك سوق النفط.
بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية في الآونة الأخيرة تظهر وجود اتجاه إيجابي. لذا ، انخفض معدل البطالة مرة أخرى إلى 5.8 ٪ (بعد قفزة مؤقتة إلى 6 ٪) ، وكان معدل التضخم أفضل من المتوقع. وعلى الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلكين على أساس شهري كان في منطقة سلبية خلال شهرين (في أغسطس وسبتمبر) ، إلا أن المؤشر أظهر في أكتوبر زيادة غير متوقعة بنسبة 0.3٪. من حيث القيمة السنوية ، تم تسجيل اتجاه إيجابي أيضًا ، ليصل إلى 2.4٪. كما ارتفع معدل التضخم الأساسي بشكل ملحوظ ليصل إلى 0.4٪ على أساس شهري و 1.5٪ على أساس سنوي.
هذه الديناميكيات تجعل من الممكن الاعتماد على تشديد الكلام من جانب ممثلي المنظم ، خاصة وأن بنك كندا ، الذي رفع المعدل في أكتوبر ، ألمح إلى خطوات أخرى في هذا الاتجاه. وفقا لستيفن بولوز ، على الرغم من زيادة خمسة أضعاف ، فإن سعر الفائدة لا يزال دون "المدى المحايد" (2.5 ٪ -3.5 ٪). بالنظر إلى حقيقة أن السعر في الوقت الحالي عند مستوى 1.75٪ ، يكون لدى المتداولين كل الأسباب للاعتماد على سياسة صارمة للجهة التنظيمية. لا سيما وأن العلامات الأولى للضغط التضخمي ظهرت في أكتوبر.
على الرغم من هذا التصرف الأساسي ، يبدو أن الدولار الكندي مقترنًا بالدولار غير آمن. في نوفمبر ، ترسخ الدولار الأمريكي / الدولار الكندي في النهاية في نطاق 30 ، مما يدل على الاتجاه الصعودي. ما هي الدببة المفقودة؟ الجواب يكمن على السطح ، النفط. تجدر الإشارة هنا إلى أن الأسعار السنوية للمنتجات البترولية ارتفعت بنسبة 12٪ في أكتوبر. هذا يشير إلى أن ديناميكيات "الذهب الأسود" لها تأثير قوي على الديناميكيات التضخمية الشاملة. وبالتالي ، فإن الاتجاه في الأسابيع الأخيرة لا يمكن إلا أن يسبب القلق بين هؤلاء التجار الذين يعتمدون على زيادة أخرى في سعر الفائدة من قبل الهيئة التنظيمية الكندية.
سوق النفط آخذ في الانخفاض لأسباب عديدة ، من بينها أبرزها ينبغي إبرازها. بادئ ذي بدء ، هذا عرض مفرط للإنتاج ، وثانياً ، من المنطقي إلى حد كبير أن نشك في أن قمة ديسمبر في أوبك + ستنتهي في اتفاق لتقييد الإنتاج في عام 2019. وعلى وجه الخصوص ، انخفضت أسعار النفط يوم أمس مرة أخرى بعد نشرها. من بيانات إدارة معلومات الطاقة عن نمو احتياطيات النفط التجارية في الولايات المتحدة بمقدار 3.6 مليون برميل (في حين كان التوقع عند +0.3 مليون برميل).
العلاقة بين الدولار الكندي و أسعار النفط تأخذ جميع العوامل الأساسية الأخرى في الخلفية. حتى الإصدار الحالي من مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (مستوى إنفاق الأمريكيين على الاستهلاك الشخصي) كان له تأثير مؤقت فقط على الزوج ، على الرغم من أن الإصدار كان أسوأ من المتوقع ، سواء من حيث القيمة السنوية والشهرية. بعد تراجع مؤقت إلى قاع اليوم ، استأنف زوج الدولار كندي نموه ، في أعقاب سوق النفط.
هذا يشير إلى أن صدور بيانات غدًا عن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الغد يجب أن يعامل بحذر شديد. إذا جاء المؤشر بشكل أفضل من القيم المتوقعة (على الرغم من أن معظم المحللين يتوقعون انخفاضًا سنويًا) ، فقد يكون اندفاع الدولار الأمريكي / الدولار الكندي كاذبًا / مؤقتًا. ستكون الديناميكيات الهبوطية لسوق النفط من أولويات الدولار الكندي ، حيث قد يؤثر الانهيار الإضافي على تحديد أعضاء الهيئة التنظيمية الكندية.
من الناحية الفنية، قد يصل الزوج قريبًا إلى مستوى 1.3330 ، حيث يوجد مستوى مقاومة قوي في شكل الخط العلوي لمؤشر بولينجر باند على الرسم البياني اليومي. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تأكيد الاتجاه التصاعدي للدولار الأمريكي / الدولار الكندي من خلال إشارة "لاين برادا" لمؤشر شيموكو كينكو هيو والسعر الذي تم العثور عليه بين السطور الوسطى والعلوية لمؤشر بولينجر باند. من مستوى 1.3330 ، يمكن أن نفكر في بيع الكندي مع وقف قصير، استنادًا إلى الصورة الأساسية الحالية لسوق النفط والدولار الأمريكي.
