جاء بالأمس رد فعل الدولار هادئ عقب صدور البيانات المتعلقة بأسعار المنتجين في الولايات المتحدة وكذلك لتقرير الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت نفسه لا يزال الاترند الهابط العام لزوج اليورو / دولار على الرغم من محاولة لا يوصف لتصحيح في نهاية جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء 19 فبراير.

اليورو / دولار

أظهر مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة زيادة في يناير. وفقًا لوزارة العمل الأمريكية مقارنة بالشهر السابق ارتفعت أسعار المنتجين بنسبة 0.5% في يناير بينما توقع الاقتصاديون ارتفاعها بنسبة 0.1% فقط. أما بالنسبة للقيمة الأساسية للمؤشر ، فقد بلغ النمو 0.5%. نما بنسبة 2.1% مقارنة مع يناير 2019 بينما في نوفمبر كان النمو السنوي 1.1%. على الرغم من أن الزيادة في التضخم بعد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في العام الماضي معقولة للغاية إلا أن التوقعات طويلة الأجل للمؤشر أكثر أهمية.

تم بالأمس نشر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يناير. وصف المدراء التنفيذيون فيروس كورونا بأنه خطر جديد على النظرة الاقتصادية العالمية. تمت مناقشة التجارة أيضًا على الرغم من المرحلة الأولى من الاتفاقية بين الولايات المتحدة والصين فإن انتشار الفيروس قد يخلق حالة عدم يقين إضافية في هذا المجال. أما بالنسبة لمستقبل أسعار الفائدة فإن الآراء داخل اللجنة لم تتغير. سيتم اتخاذ القرارات بناءً على تحليل البيانات الواردة لأن السياسة النقدية الحالية لها تأثير إيجابي على الاقتصاد حتى الآن.

فيما يتعلق بعمليات إعادة الشراء أشار العديد من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى إمكانية الاحتفاظ بها على أساس دائم لأن هذا سوف يقلل بشكل كبير من الطلب على الاحتياطيات وكذلك لن يكون له تأثير خطير على السياسة النقدية. قام الاقتصاديون الفيدراليون أيضًا بمراجعة توقعاتهم لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في عامي 2020 و 2021 بعد التوصل إلى اتفاقية تجارية في المرحلة الأولى مع الصين. كما يتوقعون انخفاضًا إضافيًا في معدل البطالة هذا العام.

كما تم نشر عدد من التقارير حول قطاع البناء الأمريكي يوم أمس. وفقًا لوزارة التجارة الأمريكية مقارنة بالشهر السابق انخفضت مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة بنسبة 3.6% في يناير وبلغت 1.567 مليون منزل سنويًا. وكان الاقتصاديون يتوقعون أن ينخفض بنسبة 11.7% لتصل إلى 1.42 مليون دولار. وفي الوقت نفسه مقارنة بالشهر السابق ارتفع عدد التصاريح بنسبة 9.2% وبلغ 1.551 مليون منزل في السنة.

التقرير من ريدبوك بشأن مبيعات التجزئة لم يؤثر على السوق. وفقًا للبيانات مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2019 فقد انخفضت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة للأسبوعين الأولين من شهر فبراير بنسبة 0.2% بينما ارتفعت في الأسبوع من 9 إلى 15 فبراير بنسبة 5.7%.

من الناحية الفنية لم يتغير شيء في زوج اليورو / دولار. كل ما يمكن توقعه هو عودة الزوج إلى منطقة المقاومة عند 1.0830 لأنه فقط فوق هذا النطاق يمكن أن يحدث نمو أكبر في منطقة القمم 1.0860 و 1.0890. ومع ذلك إذا استمر الضغط على الزوج فإن كسر الدعم عند 1.0780 سيؤدي إلى تحديث القيعان عند 1.0740 و 1.0680.

الباوند / دولار

يتصرف الباوند عكس توقعات المشاركين في السوق. بعد بيانات التضخم يوم أمس افترض الكثير من الناس أن بنك إنجلترا سيترك أسعار الفائدة دون تغيير حيث من المحتمل أن يكون لدى البلاد تدابير تحفيزية مالية جديدة كافية سيتم الإعلان عنها قريبًا من قبل وزير المالية الجديد. وفقًا لتقرير مجموعة سي إم إيه يقدر المشاركون في السوق احتمال بنسبة 27% في مايو أن بنك إنجلترا سيخفض معدل الفائدة الرئيسي من المستوى الحالي البالغ 0.75% إلى 0.50%. بغض النظر لا يزال عدد من الخبراء يتوقعون أن يلجأ البنك المركزي إلى التسهيلات النقدية على الرغم من أن الكثير سيعتمد على تطوير المفاوضات بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي فيما يتعلق باتفاقية التجارة بينهما.

وفي الوقت نفسه أظهر الباوند انخفاض حاد. إذا لم يحصل الثيران على الدعم اللازم بعد إحصائيات جيدة فيمكننا توقع المزيد من الانخفاض في الباوند إلى 1.2830 و 1.2760. على الرغم من أن عودة الزوج إلى منطقة المقاومة عند 1.2970 قد تحسن الصورة الإجمالية بشكل طفيف إلا أن السوق سيبقى على جانب البائعين.

الدولار الكندي

قبل الدولار الكندي بشكل إيجابي التقرير بأن معدل التضخم السنوي في كندا تسارع في يناير. وفقًا للبيانات ارتفع مؤشر أسعار المستهلك العام في كندا بنسبة 2.4% في يناير 2020 في حين توقع الاقتصاديون ارتفاعه بنسبة 2.3%. يعد تجاوز المستوى المستهدف إشارة سيئة لبنك كندا والذي في يناير بعد نتائج الاجتماع التالي ترك سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند حوالي 1.75%. مزيد من الانخفاض قد يزيد من الضغوط التضخمية. وأشار محافظ البنك المركزي ستيفن بولوز إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة إذا تفاقمت احتمالات الاقتصاد الكندي.

أما بالنسبة إلى الصورة الفنية لزوج الدولار / كندي فقد أصبح المضاربون على الانخفاض أقل نشاطًا بعد التصحيح الهبوطي والذي لوحظ منذ 10 فبراير من هذا العام عند مستوى 1.3215. من الواضح أن القتال من أجل مستوى المقاومة 1.3240 يتطور الآن حيث سيفتح الاختراق إمكانية التصحيح الصعودي إلى منطقة أعلى المستويات عند 1.3280 و 1.3305. ستؤدي المحاولة الفاشلة للارتفاع فوق 1.3240 إلى انخفاض مرة أخرى في منطقة أدنى مستوياتها في الأسبوع بالإضافة إلى تحديثها في منطقة الدعم 1.3190.