استمر الانهيار الحاد لسوق الأسهم الأمريكي يوم الجمعة مما أدى إلى انخفاض الباوند. كان اليورو هو الجهة الوحيدة المتبقية التي أظهرت قوة مقابل توقعات المشاركين في السوق بتخفيض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك فإن قوة اليورو هو اتجاه خطير للغاية. يمكن القول أن الأصول المحفوفة بالمخاطر قد تم التقليل من قيمتها وهذا هو السبب الصحيح ولكن من غير المرجح أن يستمر النمو السريع الإضافي الذي لاحظناه في الأيام الأخيرة من شهر فبراير. يجب أن يكون مفهوما أن الزيادة الحادة في عدد فيروسات كورونا المصابة في أوروبا خلال الأسبوع الماضي تزيد من خطر الركود في منطقة اليورو ويمكن للبيانات اليوم عن نشاط الإنتاج في البلدان الأعضاء في منطقة اليورو أن تؤكد هذا فقط. وإذا كان لدى الولايات المتحدة أسعار أقل بكثير وكيفية تحفيز الاقتصاد فإن البنك المركزي الأوروبي لديه هذه الموارد أقل بكثير بالنظر إلى معدل إعادة التمويل الصفري وأسعار الودائع السلبية.
لا تزال المشكلة الرئيسية للاقتصاد العالمي تتمثل في انخفاض حاد في الصادرات وانقطاع الخدمات اللوجستية. يشير الانخفاض الحاد في أسواق الأسهم إلى انخفاض معنويات العمل مما سيؤدي إلى انخفاض الاستثمار في المستقبل. في نهاية الأسبوع راجع بنك أوف أمريكا بالفعل توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بسبب آثار فيروس كورونا. من المتوقع أن يرتفع الناتج المحلي الإجمالي العالمي إلى 2.8% من 3.1% في وقت سابق في حين أن الاقتصاد الصيني قد يتباطأ إلى 5.2% من 5.6% في وقت سابق.
يوم الجمعة توقع العديد من المشاركين في السوق أيضًا تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الذي طمأن المستثمرين ودوائر الأعمال قليلاً في خطابه. وقال باول أيضا أن أساسيات الاقتصاد الأمريكي لا تزال قوية ولكن فيروس كورونا يحمل مخاطر متنامية على النشاط الاقتصادي. سيستمر مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مراقبة الموقف عن كثب والعواقب المحتملة لتوقعات الاقتصاد. ومع ذلك لم يكن هناك نقاش حول إمكانية قيام اللجنة بتخفيض معدلات الفائدة بالفعل في الاجتماع الأول في ربيع هذا العام.
أما بالنسبة للإحصاءات الأساسية فهي تؤكد كلمات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى. صدر تقرير يوم الجمعة أظهر أن دخل الأسر الأمريكية ارتفع بشكل كبير في يناير 2020. وقد لوحظ نمو في الإنفاق الاستهلاكي. وفقًا لوزارة التجارة الأمريكية فقد ارتفع إنفاق الأسر في شهر يناير بنسبة 0.2% مقارنة بالشهر السابق. في الوقت نفسه كان نمو الدخل الشخصي أعلى بكثير وبلغ 0.6% في الشهر الماضي. وكان الاقتصاديون يتوقعون زيادة في الإنفاق بنسبة 0.2% وزيادة في الإيرادات بنسبة 0.4%. تؤكد البيانات فقط استقرار الاقتصاد الأمريكي لكن لا تنسَ أن المؤشرات الحالية لا تأخذ بعين الاعتبار التفشي الحاد لفيروس كورونا والذي سيؤثر بالتأكيد على الإنفاق الأمريكي في المستقبل.
من ناحية أخرى فقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات لشيكاغو في فبراير 2020 لكن النشاط مستمر في الانخفاض. وفقاً للتقرير فقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو 6.1 نقطة إلى 49.0 نقطة من 42.9 نقطة في يناير. دعني أذكرك بأن قيم الفهرس أقل من 50 نقطة تشير إلى انخفاض في النشاط. وكان يتوقع الاقتصاديون أن يصل المؤشر إلى 46 نقطة في فبراير خاصة نمو مؤشرات الإنتاج الفرعية ومؤشر العرض.
تحسن التأثير الإيجابي على الدولار الأمريكي وتقييم الأمريكيين لحالة الاقتصاد في فبراير من هذا العام. ومع ذلك زادت المخاوف بشأن انتشار فيروس كورونا بشكل كبير. وفقًا لتقرير من جامعة ميتشيجن فقد ارتفع مؤشر ثقة المستهلك النهائي في فبراير 2020 إلى 101.0 نقطة من 99.8 نقطة في نهاية يناير. وكان قد توقع خبراء الاقتصاد أن يكون المؤشر 100.8 نقطة. ارتفع مؤشر توقعات المستهلكين الذي يمثل تقييم المشاركين للظروف الاقتصادية المستقبلية إلى 92.1 نقطة من 90.5 نقطة في يناير. وفي الوقت نفسه أعرب أكثر من 8% من المستطلعين الذين شملهم الاستطلاع عن قلقهم إزاء وباء فيروس كورونا.
حتى قبل أن يلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة خلال خطابه قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بسانت لويس جيمس بولارد إن خفض أسعار الفائدة لن يكون ممكناً إلا إذا تفاقمت الحالة مع فيروس كورونا بينما لا توجد حالياً حاجة من هذا القبيل. وفقًا لبولارد يواصل الاقتصاد الاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة في عام 2019 كما أن انخفاض العائد على السندات، الذي قفز سعره بحدة على خلفية انهيار سوق الأسهم ، يدعم الاقتصاد.
بالنسبة للصورة الفنية لزوج اليورو / دولار يجب التركيز على المقاومة 1.1067 والتي سيؤدي اختراقها إلى عمليات شراء جديدة للأصول الخطرة في المنطقة المرتفعة 1.1100 و 1.1160. إذا عاد الضغط على اليورو بعد تقارير ضعيفة عن نشاط الصناعات التحويلية في دول منطقة اليورو فسوف يظهر كبار مشتري أداة التداول بأنفسهم عند أدنى مستويات يوم الجمعة الماضي في منطقة 1.0960 ولكن قبل ذلك يحتاج المضاربون على الهبوط إلى مواجهة الدعم من 1.0990.
الباوند / دولار
فقد الباوند أكثر من 150 نقطة يوم الجمعة لكن المشترين تمكنوا من استعادة مواقعهم جزئيًا بحلول نهاية اليوم. في الغالب فإن الضغط على الباوند يرجع إلى المخاوف من أن المفاوضات التجارية بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي ستكون صعبة. بداية المفاوضات ، التي ستبدأ اليوم ، قد تمارس ضغطًا أكبر على الباوند حيث سيظهر الطرفان مبدأ مواقفهما. الخوف من آثار وباء فيروس كورونا على اقتصاد المملكة المتحدة يبقي الجنيه في القناة الهابطة. ومع ذلك من المتوقع أن يتم التوصل إلى اتفاق تجاري جديد على الرغم من المفاوضات الشرسة. ولكن بعد ذلك سيتم تأجيل القضايا الأكثر أهمية إلى وقت لاحق. سوف يدعم هذا بطبيعة الحال الباوند الذي ارتفع للتو بعد فترة من عدم اليقين مع خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
بالنسبة للصورة الفنية لزوج الباوند / دولار لن يعود المشترون إلى السوق إلا بعد استعادة أداة التداول لمقاومة 1.2855 المفقودة يوم الجمعة الماضي. نتوقع فقط عمليات شراء نشطة فوق نطاق التداول هذا في توقع تحديث المناطق 1.2930 1.3000. مع الحفاظ على الضغط على الباوند سيتم تشكيل الدعم في منطقة 1.2770-65 حيث سيكون الحد الأدنى للقناة الصاعدة الجديدة.
