يعد الأسبوع الأخير من فبراير وعدًا بالتقلبات. بحلول نهايته، سيقوم مشترو زوج العملات EUR/USD إما بترسيخ موقعهم، مبررين أنفسهم في منطقة الرقم التاسع، أو بفقدان المبادرة مرة أخرى، مما يؤدي إلى عودة الزوج إلى قاع الرقم السابع. يُذكر أنه في نهاية الأسبوع السابق، تمكن المتداولون من الوصول إلى مستوى 1.0890 ولكنهم لم يتمكنوا من الاحتفاظ بهذه المراكز، مختتمين جلسة التداول عند 1.0821.

التشويق مستمر - كل من مشتري وبائع الزوج قادر على تعزيز مواقعهم إذا توافقت الظروف بطريقة معينة. هناك ما يكفي من المواد المعلوماتية.

الاثنين:

في أول يوم عمل، ستكون كل انتباه تجار اليورو/الدولار على كلام رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد خلال النقاشات العامة حول التقرير السنوي للبنك المركزي الأوروبي في البرلمان الأوروبي. في الأسبوع الماضي، أكدت لاغارد أن مؤشرات الأجور في منطقة اليورو للربع الرابع من عام 2023 "مشجعة". إذا بقيت المؤشرات للربع الأول من هذا العام مشجعة، "سيكون ذلك مهمًا." هذا مهم حقًا لأن لاغارد أكدت عدة مرات سابقًا أن مصير أسعار الفائدة يعتمد إلى حد كبير على ديناميكيات الأجور.

إذا ربطت رئيسة البنك المركزي الأوروبي هذه العناصر معًا خلال خطابها في ستراسبورغ (ديناميكيات الأجور الهابطة + احتمالات تخفيف السياسة النقدية)، فإن اليورو قد يتعرض لضغط كبير.

أيضًا، سيتم نشر بيانات حول مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر يناير، حيث من المتوقع أن يرتفع حجم المبيعات بنسبة 0.9٪.

الثلاثاء:

في 27 فبراير، ستأتي أهم الأخبار لليورو/الدولار من الولايات المتحدة. أولًا، سيتم نشر مؤشر نمو طلبيات السلع المعمرة. وفقًا للتوقعات، انخفض إجمالي حجم الطلبيات في يناير بنسبة 4.7% مباشرة، باستثناء وسائل النقل - زاد بنسبة 0.2% فقط.

ثانيًا، سيتم نشر مؤشر ثقة المستهلكين الأمريكيين من مجلس المؤتمر. كان المؤشر يرتفع باستمرار لثلاثة أشهر ووصل إلى 114.8 في يناير. وفقًا للتوقعات، سيظهر المؤشر أيضًا ديناميات إيجابية في فبراير، مرتفعًا إلى 115.1 نقطة. هذه النتيجة، أو بالأحرى الاتجاه نفسه، سيوفر دعمًا للعملة الأمريكية.

مؤشر آخر مهم هو مؤشر التصنيع الذي يتم حسابه من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند. يجدر بالذكر أن منطقة الفدرالي تشمل منطقة واشنطن العاصمة، ماريلاند، نورث كارولينا، ساوث كارولينا، فيرجينيا، ومعظم ولاية ويست فرجينيا. ووفقًا للتوقعات، سيظهر المؤشر عند -4. من ناحية، سيبقى المؤشر في المنطقة السلبية، ولكن من ناحية أخرى، سيظهر ديناميكية إيجابية – للمرة الأولى خلال الخمسة أشهر الأخيرة.

من بين الأحداث الهامة يوم الثلاثاء، يجب التركيز على خطاب نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار. في الأسبوع الماضي، عبر بالفعل عن رأيه، الذي ينص على الحفاظ على موقف الانتظار. لفت إلى ضرورة رؤية بيانات جيدة مستدامة قبل التأييد لخفض أسعار الفائدة، بينما "يذكر تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين في يناير أن الطريق إلى تضخم بنسبة اثنين في المئة سيكون غير متسق." يمكن أن يفترض أنه سيعبر عن نفس الأطروحات يوم الثلاثاء، مما يقدم الدعم للدولار الأمريكي.

الأربعاء:

سيتم نشر التقدير الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الرابع من عام 2023 يوم الأربعاء. ووفقًا للتوقعات، سيتطابق التقدير الثاني مع الأول (3.3%). على الرغم من عدم استبعاد المفاجآت – تذكر كيف تذبذبت تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث (4.9% - 5.2% - 4.9%).

بالإضافة إلى ذلك، في هذا اليوم، سيتحدث ثلاثة ممثلين عن الاحتياطي الفيدرالي.

سيعبر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك عن وجهة نظره. خلال خطابه الأخير، توقع الخفض الأول في أسعار الفائدة "في إحدى اجتماعات الصيف" وخفضًا آخر في النصف الثاني من العام. ووفقًا له، ليس هناك ضرورة ملحة لتخفيف السياسة النقدية، ولكن الخطوة التالية بالتأكيد ستكون خفضًا في الأسعار. قد تقدم تعليقات بوستيك بعض الدعم للدولار الأمريكي.

سوزان كولينز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، ستلقي أيضًا خطابًا. في خطابها الأخير، وافقت بشكل أساسي على موقف بوستيك. من جهة، تركت الباب مفتوحًا لخفض الفائدة "في وقت لاحق هذا العام"، ولكن من ناحية أخرى، أكدت أنه يجب على الاقتصاد أن يبطئ من أجل هذه الخطوة. بيانات قوية عن التوظيف لشهر يناير، بحسب رأيها، "أظهرت بوضوح لماذا تبرر حذرنا".

قد يقدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، دعمًا أيضًا للعملة الأمريكية. في تصريحاته السابقة، دعم خفض الفائدة، ولكن ليس في المستقبل القريب. بحسب رأيه، قد يكون تخفيف السياسة ممكنًا بحلول نهاية هذا العام، "لكن فقط إذا لزم الأمر". سيكون مثل هذا الرسالة مرضية لأصحاب الدولار.

الخميس:

سيصدر الولايات المتحدة مؤشر تضخم حاسم يُراقب عن كثب من قبل أعضاء الاحتياطي الفيدرالي—مؤشر الأسعار الأساسية للإنفاق الشخصي (PCE) لشهر يناير. بحسب التوقعات الأولية، نما مؤشر PCE الأساسي بنسبة 2.8% على أساس سنوي (أبطأ وتيرة نمو منذ أبريل 2021). إذا خرج المؤشر على الأقل عند مستوى التوقعات (ناهيك عن "المنطقة الحمراء")، سيكون يناير الشهر السادس على التوالي من الديناميكية الهابطة. يمكن أن يفرض هذا النتيجة ضغطًا كبيرًا على الدولار.

أيضًا، سيتم نشر بيانات رئيسية عن نمو التضخم في ألمانيا. من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الكلي في فبراير إلى 2.6% على أساس سنوي، ومؤشر CPI الموحد إلى 2.8%. تترابط البيانات الألمانية عادة مع البيانات الأوروبية العامة، لذا قد تثير هذه التقرير تقلبات كبيرة في زوج العملات اليورو/دولار.

الجمعة:

في آخر يوم تداول، سيتم نشر تقرير حاسم لزوج العملات اليورو/دولار، يكشف عن ديناميكية التضخم في منطقة اليورو.

وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك العام في فبراير إلى 2.5%. يجدر بالذكر أن مؤشر أسعار المستهلك العام انخفض بشكل مستمر تقريبًا طوال عام 2023، ولكن في ديسمبر ويناير، بدأ يكتسب زخمًا مرة أخرى. إذا كانت القراءة في فبراير عند مستوى التوقعات (أو أقل)، ستتعرض اليورو لضغوط كبيرة، حيث ستزيد التوقعات "الحمائية" بشأن المزيد من إجراءات البنك المركزي الأوروبي في السوق.

علاوة على ذلك، يجب أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أيضًا اتجاهًا هابطًا، حيث ينخفض إلى 2.9%. هذا المؤشر كان ينخفض بشكل مستمر لمدة ستة أشهر. فبراير يجب أن يكون السابع في هذه السلسلة.

خلال جلسة الولايات المتحدة، سيتم إصدار مؤشر الإنتاج التصنيعي ISM. يمكن أن يدعم هذا الإصدار الدولار حيث من المتوقع أن يرتفع مرة أخرى، هذه المرة إلى 49.5 (أقوى قيمة منذ أكتوبر 2022). إذا انخفض المؤشر بشكل غير متوقع إلى منطقة التوسع (أعلى من 50.0)، قد نشهد ارتفاعًا في قيمة الدولار.

بالإضافة إلى ذلك، سيتحدث ثلاثة ممثلين عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي - كريستوفر والر، ماري دالي، وأدريانا كوغلر - يوم الجمعة. سيعتمد طبيعة خطابهم إلى حد كبير على ديناميكيات مؤشر الأسعار الأساسي PCE.

الاستنتاجات:

كما نرى، تنتظرنا أسبوع حافل بالأحداث، حيث يمكن أن تثير الأحداث الرئيسية تقلبات قوية في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. لتطوير الاتجاه الصاعد، يحتاج المشترون، أولاً، إلى ترسيخ موقعهم فوق مستوى 1.0830 (الخط الأوسط للشرائط بولينجر على الرسم البياني الأسبوعي)، وثانيًا، التغلب على مستوى المقاومة 1.0890 (الحد السفلي لسحابة كومو على الرسم البياني اليومي)، والذي يقترب تقريبًا من الرقم التاسع.

كما رأينا الأسبوع الماضي، لا يعني مجرد ارتفاع مفاجئ إلى 1.0890 شيئًا - لم يتمكن المشترون من ترسيخ مواقعهم وانحدروا. لذلك، يمكن التحدث عن آفاق صعودية فقط عندما يتجاوز الزوج الهدف 1.0890.

من المستحسن النظر في البيع فقط بعد أن يتم ترسيخ الزوج أدناه مستوى 1.0780. في هذه النقطة السعرية، يتزامن الخط الأوسط للشرائط بولينجر مع خط Tenkan-sen على الإطار الزمني D1. في هذه الحالة، سيكون الهدف التالي للحركة الهابطة مستوى 1.0700 - الحد السفلي للشرائط بولينجر على نفس الإطار الزمني.