لقد قلت مرارًا إن رأي السوق في أسعار الاحتياطي الفيدرالي يستمر في التغيير. هذا الأمر مستمر منذ عدة أشهر، ويبدو أنه لا يوجد نهاية في الأفق لهذه العملية. بالنسبة لي، ليس هناك شيء غريب في ذلك، حيث يستمر الفدرالي في تأسيس قراراته النقدية على مؤشرات التضخم. إذا لم ينخفض التضخم، فإنه لا يمكن أن يظهر موقفًا واضحًا من السلبية. بالنسبة لي، من الواضح أنه حتى يبدأ التضخم في الانخفاض مرة أخرى، فإن الفدرالي لن يبدأ في تخفيف السياسة.

ومع ذلك، يبدو أن معظم المشاركين في السوق متفائلون بشكل متصل ويستمرون في توقع أن يقوم الفدرالي بخفض الأسعار في أقرب وقت ممكن. شخصيًا، أجد صعوبة في التعبير عن أساس توقعاتهم. بعد بيانات فبراير، تسارع مؤشر أسعار المستهلك، لذلك لا يبدو منطقيًا توقع كلام سلبي من أعضاء FOMC في الأسابيع القادمة. من ناحية أخرى، يمثل أي كلام إيجابي فرصة محتملة لتعزيز الدولار الأمريكي في السوق.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إن الاقتصاد ثبت أنه أكثر صمودًا مما كان متوقعًا. وأشار إلى أنه يتوقع الآن تخفيض سعر الفائدة بنقطة واحدة فقط هذا العام. بشكل سلس وغير ملحوظ، يتحدث أحد أكثر صناع السياسات تأثيرًا ضمن الفيدرالي الآن عن جولة واحدة فقط من التيسير بدلاً من 5-6 التي كان يأمل بها السوق في وقت سابق من العام. ولكن هذه هي الواقعية الموضوعية التي كنت أتحدث عنها منذ عدة أشهر.

وأكد بوستيك أيضًا أن معدل البطالة من غير المرجح أن يتغير بشكل كبير عن مستواه الحالي البالغ 3.9%، وأن التضخم يتباطأ بوتيرة أبطأ بكثير مما كان يتوقعه الفيدرالي. بناءً على ذلك، قد تبدأ السوق في زيادة الطلب على الدولار في المستقبل القريب. الأمر لا يتعلق فقط بمتى سيبدأ الفيدرالي بتخفيض الفائدة ولكن أيضًا بكم مرات سيفعل ذلك خلال فترة معينة. قال رئيس الفيدرالي، جيروم باول، الأسبوع الماضي بالفعل إن الفيدرالي يتوقع الآن عددًا أقل من جولات التيسير في عام 2025، وتمت مراجعة توقعات التضخم باتجاه الارتفاع. كل هذا يخبرنا بشيء واحد - إن السوق لا يزال يتوقع الكثير من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

تحليل الموجة لزوج العملات الأوروبي/الدولار الأمريكي:

استنتاجًا من التحليل الذي أُجري على زوج العملات الأوروبي/الدولار الأمريكي، أعتقد أنه يتم تشكيل مجموعة موجات هابطة. اكتملت الموجة 2 أو b، لذا في المستقبل القريب، أتوقع تشكيل موجة هابطة قوية 3 أو c مع انخفاض كبير في الأداة. يتم حاليًا تشكيل موجة تصحيحية داخلية، والتي قد انتهت بالفعل. أنا أفكر في وضع مراكز قصيرة الأجل بأهداف قرب مستوى 1.0462، والذي يتوافق مع 127.2% وفقًا لنسب فيبوناتشي.

تحليل الموجة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

نمط الموجة لأداة GBP/USD يشير إلى انخفاض. أنا أفكر في بيع الأداة بأهداف أدنى من مستوى 1.2039، لأنني أعتقد أن الموجة 3 أو c ستبدأ في وقت ما. ومع ذلك، ما لم تنتهي الموجة 2 أو b، يمكن للأداة أن ترتفع إلى مستوى 1.3140، الذي يقابل 100.0% فيبوناتشي. قد بدأ بناء الموجة 3 أو c بالفعل، ولكن لم تتحرك الأسعار بعيدًا عن الذروات بعد، لذلك لا يمكننا تأكيد ذلك.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة العمل معها، وغالبًا ما تجلب تغييرات.

إذا لم تكن واثقًا من حركة السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيها.

لا يمكننا ضمان اتجاه الحركة. لا تنسى طلبات وقف الخسارة.

يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.