في الأشهر الأخيرة، ذكرت نفس الشيء مرارًا وتكرارًا: أن الاحتياطي الفيدرالي غير مستعد لخفض الفائدة في أي شهر معين. بمعنى آخر، لا يوجد خطة أو جدول زمني لخفض الفائدة، ولا يمكن أن يكون هناك. شخصيًا، لا أفهم من أين جاءت توقعات خفض الفائدة في مارس ويونيو. ومع ذلك، السوق مذهل ببساطته في سذاجته هذا العام. عندما أقول "السوق"، أعني مشاركيه، الذين يتصرفون كما لو أن الفيدرالي قد أعلن بالفعل عن تيسير نقدي، والمحللين والاقتصاديين الذين قدموا توقعاتهم دون أي أسس واضحة وصلبة.

أريد أن أذكركم بأن التضخم في الولايات المتحدة لم ينخفض دون 3% مرة واحدة. وهذا يشير إلى أن التقدم الحالي ليس كافيًا حتى لبدء مناقشة تيسير السياسة. أشارت عضوة FOMC أدريانا كوغلر (والعديد من صناع السياسات الآخرين) إلى أنه "في وقت ما في المستقبل، ستسمح سوق العمل والتضخم والاقتصاد ببدء التيسير." لم يذكر أي من صناع السياسة في الفيدرالي مارس أو يونيو.

والآن يمر السوق بحالة من الصدمة. ترتفع التضخم مرة أخرى، وقد تم احتساب 5-6 جولات من خفض الفائدة بالفعل في الأسعار. الآن يجب على السوق التخلي عن توقعاته وزيادة الطلب على الدولار، وهو ما يتوافق تمامًا مع التسعير الحالي للموجة. القلق الوحيد هو الجنيه الإسترليني، الذي كان يتداول جانبيًا لعدة أشهر. ولكن حتى هو انخفض إلى مستوى 25 يوم الأربعاء ولديه فرص حقيقية لاختراق ناجح بعد سلسلة من الفشل.

يبدو أن السوق تمسك بأخر قوتها لمنع انخفاض الجنيه، ولكن في النهاية استسلمت تحت وطأة الخلفية الإخبارية. إذا كانت هذه الافتراضية صحيحة، فإن موجة 3 أو C للجنيه الإسترليني ستبدأ في التشكل. واليورو سيستمر في الانخفاض تدريجيًا وفقًا لتسعير موجته.

بالمناسبة، من المقرر عقد اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، ونحن لا نتوقع أن يوفر هذا الحدث دعمًا لليورو. على عكس الولايات المتحدة، انخفض التضخم في الاتحاد الأوروبي بالفعل إلى 2.4%، مما يمنح البنك المركزي الأوروبي الفرصة لبدء تيسير السياسة النقدية بداية من يونيو. بالنسبة للسوق، هذا سبب آخر لتقليل الطلب على اليورو وزيادته على الدولار.

تحليل الموجة لزوج العملات EUR/USD:

استنتاجًا من التحليل المجرى لزوج العملات EUR/USD، أتوقع أن يتم تشكيل مجموعة موجات هابطة. اكتملت الموجات 2 أو b و 2 في 3 أو c، لذا في المستقبل القريب، أتوقع تشكيل موجة هابطة قوية 3 في 3 أو c مع انخفاض كبير في الأداة. أنا أفكر في وضع مراكز قصيرة بأهداف قرب مستوى 1.0462، والذي يتوافق مع 127.2% فيبوناتشي، حيث يظل الخلفية الإخبارية لصالح الدولار. هناك حاجة إلى إشارات بيع جديدة.

تحليل الموجة لزوج العملات GBP/USD:

نمط الموجة لأداة GBP/USD يشير إلى انخفاض. أنا أفكر في بيع الأداة بأهداف أدنى من مستوى 1.2039، لأنني أعتقد أن الموجة 3 أو c ستبدأ في وقت ما. ومع ذلك، ما لم نتمكن من ضمان انتهاء الموجة 2 أو b، فإن الأداة ما زالت قادرة على الارتفاع إلى مستوى 1.3140، الذي يقابل 100.0% فيبوناتشي. لم تتحرك الأسعار بعيدًا عن الذروات، لذا لا يمكننا تأكيد بدء الموجة 3 أو c.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة ومفهومة. الهياكل المعقدة صعبة العمل معها، وغالبًا ما تجلب تغييرات.

إذا لم تكن واثقًا من حركة السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيها.

لا يمكننا ضمان اتجاه الحركة. لا تنسى طلبات وقف الخسارة.

يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.