Pasaran berada dalam keadaan tidak menentu menjelang pertemuan penting Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (AS), berikutan daripada mereka memerlukan penanda aras baru.
Ketidakpastian jangkaan inflasi dapat dilihat dengan jelas dalam penamatan pertumbuhan hasil bon Tips. Sekiranya jangkaan inflasi menyusut dengan mendadak pada awal pandemik, dan kemudian pulih dengan cepat, maka hampir tiada perubahan dalam tempoh hampir 2 minggu terakhir.
Ini bermaksud bahawa peserta pasaran tidak memahami sepenuhnya apa yang akan dilakukan oleh Fed dalam hal mensasarkan inflasi purata. Pada sebelah pihak, risiko peningkatan terhadap kelajuan pelonggaran kuantitatif jelas meningkat, sementara pada sudut lain lain, Fed mungkin berehat sehingga pakej rangsangan baru dari Kongres AS (yang secara langsung dinyatakan oleh Powell) akan berkembang. Pada gilirannya, Kongres tidak akan melakukan sebarang tindakan sehingga keputusan pemilihan presiden pada bulan November.
Akibatnya, memandangkan peningkatan mendadak dalam defisit belanjawan, Amerika Syarikat menghadapi kemungkinan kekurangan dana untuk perbelanjaan operasi. Situasi ini hampir pertama kalinya dalam sejarah baru-baru ini, sehingga ketegangan cenderung meningkat.
Oleh itu, kami perlu menjangkakan peningkatan permintaan untuk aset pertahanan dan penurunan mata wang komoditi dalam jangka panjang. Emas akan mengukuh di atas AS$ 2,000 setiap auns, sementara prospek minyak masih belum jelas.
Pasangan mata wang USD/CAD
Dolar Kanada menunjukkan pertumbuhan maksimum di pasaran hadapan. Menurut laporan CFTC, kedudukan pendek (pesanan menjual) bersih segera menurun sebanyak 756 juta, yang akhirnya memungkinkan untuk menyemak semula ramalan jangka panjang - anggaran tahap harga wajar setelah pembetulan diarahkan menurun sekali lagi, yang bermaksud bahawa CAD boleh terus berlanjutan untuk menguatkan.
Pada masa yang sama, mata wang Kanada jelas terhalang oleh melemahnya harga minyak dan oleh itu, belum dapat memanfaatkan daripada keuntungan yang dihasilkan. Walau apa pun, setiap perubahan perlu dijangkakan hanya setelah pertemuan FOMC, kerana ekonomi Kanada tidak dapat memberikan pendorongnya sendiri untuk pergerakan yang kuat. Seperti yang dijangkakan, Bank of Canada membiarkan polisi tidak berubah dan tidak mengemukakan idea baru. Ketua BoC, Macklem, dengan tekun mengabaikan semua topik sensitif semasa sidang media, seolah-olah beliau menetapkan tugasnya untuk tidak membenarkan pendedahan kemungkinan tindakan selepas 17 September.
Data makroekonomi juga praktikalnya tidak diterbitkan, tetapi keadaan akan berubah mulai pada hari ini. Pada hari Rabu, akan terdapat data mengenai pergerakan modal asing dan laporan mengenai inflasi, sementara pada hari Jumaat, akan terdapat penjualan runcit untuk bulan Ogos. Soalan utama yang perlu dijawab adalah: apakah trend penguatan dolar bermula sebelum pilihan raya presiden AS, atau akan ditunda selama-lamanya? tindak balas separa akan diterima pada hari Rabu selepas mesyuarat FOMC.
Secara teknikal, pasangan mata wang USD/CAD pada carta harian masih dalam aliran menurun. Untuk trend berubah, anda perlu secara konsisten melepasi dua rintangan 1.3250 dan 1.3310, yang hanya mungkin dilakukan jika Fed memberikan isyarat hawkish. Sekiranya pasaran menganggap hasil mesyuarat sebagai dovish, maka pasangan mata wang USD/CAD perlu menguji semula tahap 1.2950.
Pasangan mata wang USD/JPY
Walaupun permintaan untuk risiko sedikit menurun baru-baru ini, mata wang yen dilihat seperti pesaing berbanding dolar. Kedudukan panjang (pesanan membeli) bersih di pasaran hadapan dikurangkan sebanyak 929 juta, yang merupakan penguncupan yang kuat. Harga yang seimbang secara terus meningkat, menunjukkan kemungkinan peningkatan tren kenaikan yang lebih kuat.
Penurunan pasangan mata wang USD/JPY pada hari Isnin adalah tindak balas terhadap faktor jangka pendek dan tidak dapat menjadi asas bagi perubahan prospek jangka panjang terhadap yen. Terdapat dua faktor - laporan positif mengenai pengeluaran industri pada bulan Julai dan pelantikan Yoshihide Suga sebagai pemimpin LDPJ, yang bermaksud berakhirnya krisis politik setelah pengunduran diri Abe, kerana LDPJ mempunyai majoriti parlimen.
Mungkin, Jepun sedang menunggu perubahan arah politik, kerana Abenomics tidak memberikan keputusan yang dijangkakan. Mizuho Bank mengutip hasil kajian mengenai sebutan Abenomics di media Jepun, yang jelas telah kehilangan tahap popularnya.
Jelas bahawa pergerakan pasangan mata wang USD/JPY hanya dapat dimulakan setelah mesyuarat FOMC. Berdasarkan perubahan dalam kedudukan spekulatif pelabur besar, arah yang paling mungkin adalah ke atas, iaitu, yen akan melemah dan dolar akan bertambah kukuh. Sasaran rintangan yang berhampiran adalah 106.20 / 30, sementara sasaran seterusnya adalah 106.95 / 107.05. Selepas itu, pergerakan dapat menaik sekarang ke tahap 110 - sasaran jangka sederhana untuk tempoh sebelum pilihan raya AS November akan bermula.
