empty
 
 

15.09.202110:53 Analisis Forex & Kajian: Aliran menaik dan menurun bagi pasangan mata wang EUR/USD masih bermain berterusan kerana pasaran terus menilai prospek pengetatan monetari di Amerika Syarikat

Exchange Rates 15.09.2021 analysis

Pasangan EUR / USD terus mempengaruhi gelombang ketidakpastian, ketika pandemi terus memberi bayangan mengenai prospek pemulihan ekonomi di kedua-dua belah Atlantik.

Pada masa yang sama, bank pusat AS dan Eropah cenderung membina labirin lisan yang kompleks daripada menjelaskan langkah selanjutnya.

Oleh kerana tidak ada isyarat yang jelas dari Bank Pusat Eropah minggu lalu, dan tidak mungkin tiba sehingga Disember, peserta pasaran akan menunggunya dari Federal Reserve, menentukan mata wang mana - AS atau Eropah - yang akan lebih disukai.

Menurut ramalan konsensus penganalisis yang disurvei oleh Bloomberg baru-baru ini, kadar pertukaran euro berbanding dolar AS secara praktikal akan tetap tidak berubah pada akhir tahun dan akan mencapai $ 1,19.

Pada gilirannya, OCBC mengekalkan sikap negatif terhadap pasangan EUR / USD, dengan jangkaan penurunannya menjadi 1,1700.

"Baru-baru ini, pasangan menunjukkan ketidakupayaannya sekali lagi untuk mengatasi halangan pada 1.1900 dan berbalik, menguji sokongan pada 1.1800," kata pakar bank itu.

"Retorik Christine Lagarde dalam gaya" melipat, tetapi tidak berpusing "menekankan sikap dovish ECB, mengimbangi kecenderungan kecil ke arah yang lebih hawkish, dicatat pada akhir Ogos-awal September. Sekarang pasaran akan mengkaji semula kenaikan harga jangkaan untuk EUR, yang akan memberi tekanan pada mata wang tunggal, "tambah mereka.

Ahli strategi Credit Agricole mengekalkan pandangan netral untuk euro dalam masa terdekat, tetapi menjangkakan pertumbuhannya dalam jangka sederhana.

"Penyambungan semula aliran masuk pelaburan asing ke pasaran saham zon euro dan bon dana pemulihan EU dapat menarik aliran masuk ke euro yang dinilai rendah dan, dengan demikian, lebih daripada mengatasi kesan negatif dari sikap dovish ECB terhadap mata wang tunggal," kata mereka .

Menurut ramalan bank, pasangan EUR / USD akan diperdagangkan pada tahap 1.2000 pada akhir tahun ini dan akan mencapai tahap 1.2400 pada akhir 2022.

EUR / USD menghadapi rintangan di kawasan 1.1910 dan kembali, tetapi sementara pasangan ini berada di atas sokongan 1.1750, ia akan mengekalkan potensi pertumbuhan, yang akan meningkat sekiranya berlaku penembusan di atas 1.1910, penganalisis Societe Generale percaya.

"Mari kita lihat apakah pasangan akan dapat membentuk kenaikan minimum berbanding dengan rendahnya bulan Ogos di 1.1660. Sokongan terdekat ditandai pada 1.1750-1.1730 (tahap pembetulan Fibonacci adalah 61.8%). Selagi pasangan itu tetap berada di atasnya, ia mungkin akan berusaha untuk meningkat ke tahap 1.1855 dan 1.1910. Sekiranya berlaku penurunan tahap terakhir, kadar pertumbuhan harus dipercepat, "kata mereka.

Exchange Rates 15.09.2021 analysis

Pertumbuhan ekonomi di zon euro kini berada di sisi kenaikan untuk EUR / USD, serta kenyataan bahawa zon euro mendahului Amerika Syarikat dari segi kadar vaksinasi dan kelihatan menguntungkan dalam mengurangkan kejadian COVID- 19.

"Dolar mungkin melemah berbanding euro kerana lebihan akaun semasa zon euro dan defisit AS yang besar. Ekonomi zon euro juga ternyata lebih kuat daripada yang dijangkakan," kata Nissay Asset Management.

Sebaliknya, titik lemah mata wang tunggal adalah dasar monetari ECB.

Kadar faedah yang rendah di zon euro, kenaikannya tidak mungkin dijangkakan sebelum akhir tahun 2023-awal tahun 2024, membolehkan euro mengekalkan status mata wang pendanaan yang popular, yang bahkan dengan peningkatan permintaan untuk petunjuk risiko hingga semakin lemah.

Ingat bahawa Khamis lalu, ECB membiarkan kadar faedah tidak berubah dan mengatakan bahawa ia akan mengurangkan pembelian bon kecemasan pada suku keempat.

Memandangkan keputusan untuk mengurangkan PEPP sudah termasuk dalam tanda kutip, itu tidak memberi kesan kepada euro, yang dengan sia-sia berharap ketua ECB, Christine Lagarde, akan mengumumkan niat tegas dan jalan yang jelas untuk mengurangi sokongan monetari .

Sebaliknya, Lagarde menyatakan harapan bahawa mesyuarat bank pusat pada bulan Disember akan menjadi acara besar, dan semua langkah untuk merangsang ekonomi akan dikaji semula.

Akibatnya, euro tetap bertahan hanya kerana kenyataan bahawa ECB menaikkan ramalannya sendiri untuk pertumbuhan KDNK zon euro untuk 2021 dari 4.6% menjadi 5.0%, memberi amaran bahawa risiko terhadap prospek pertumbuhan masih berkaitan dengan berlanjutannya wabak tersebut.

Pada masa yang sama, Lagarde menyatakan bahawa pemulihan aktiviti ekonomi di rantau ini menjadi lebih sengit, sambil menambah bahawa ekonomi Eropah mungkin kembali ke tahap pra-pandemi pada akhir tahun ini.

Walau bagaimanapun, keyakinan terhadap presiden ECB dengan mata wang tunggal tidak bertahan lama.

Sudah pada hari Isnin, pasangan EUR / USD merosot ke tahap yang terakhir dicapai pada 27 Ogos. Pada masa yang sama, dolar AS mencapai paras tertinggi dua minggu, meningkat di atas 92.80 mata.

Ini berlaku dengan latar belakang peningkatan harapan mengenai pengurangan insentif monetari dari Fed, walaupun terdapat peningkatan kejadian koronavirus di Amerika Syarikat dan tanda-tanda perlambatan ekonomi negara.

Menurut tinjauan terbaru mengenai iklim perniagaan yang disebut Beige Book, bank pusat AS menyatakan bahawa aktiviti ekonomi di negara ini telah menurun kerana COVID-19.

Menurut New York Times, jumlah kes baru setiap hari di Amerika Syarikat rata-rata berada di bawah 150,000.

Pedagang mengawasi perkembangan situasi dengan koronavirus di negara ini, karena mempengaruhi rancangan Fed mengenai pengurangan tindakan anti-krisis untuk menyokong ekonomi.

Komen terbaru oleh pegawai Fed menunjukkan bahawa bank pusat berhasrat untuk mula mengurangkan jumlah pembelian balik bon pada akhir tahun ini.

"Saya akan berpuas hati jika pengurangan pembelian aset oleh Fed bermula tahun ini dan berlanjutan sepanjang separuh pertama tahun depan. Keputusan mengenai waktu harus dibuat oleh FOMC," kata ketua Bank Rizab Persekutuan Cleveland, Loretta Mester.

Dia percaya bahawa peningkatan kejadian COVID-19 akan memberi tekanan pada kadar pertumbuhan KDNK AS, tetapi kemungkinan tidak akan merosakkan pemulihan ekonomi negara.

Sebagai argumen yang menyokong untuk membatasi pembelian, Mester menunjukkan kemajuan menuju sasaran inflasi dan kadar pengambilan pekerja yang ditetapkan oleh Fed.

Pada masa yang sama, wakil Fed menyatakan adanya risiko kenaikan kadar inflasi.

"Kemungkinan harga yang lebih tinggi boleh menyebabkan kenaikan jangkaan inflasi jangka panjang ke tahap yang melebihi tahap sasaran kita 2.0%, dan ini dapat memberi tekanan ke atas pada laju pertumbuhan harga," kata Mester.

Exchange Rates 15.09.2021 analysis

Menurut hasil tinjauan yang dilakukan pada bulan Ogos oleh Federal Reserve Bank of New York, pengguna Amerika rata-rata menjangkakan bahawa inflasi akan menjadi 4% dalam tiga tahun, berbanding 3,7% pada bulan sebelumnya. Ini adalah angka tertinggi sejak 2013, ketika kajian itu dimulakan.

Sehari sebelumnya, dolar AS tidak dapat bertahan pada tahap tinggi dan menolak, berakhir semalam dekat 92.60 mata.

Nampaknya, peserta pasaran memutuskan untuk mengunci keuntungan menjelang penerbitan data inflasi AS untuk bulan Ogos.

Sementara itu, pasangan EUR / USD melambung rendah dua minggu dan kembali ke tahap 1.1810 pada penutupan perdagangan.

Pada hari Selasa, dolar AS sedikit menurun berbanding pesaing utamanya, dan pasangan EUR / USD bertukar tangan pada $ 1,1815, sementara pelabur menunggu pelepasan data inflasi AS untuk mencari petunjuk mengenai waktu penetapan kebijakan pengetatan Fed.

Kejatuhan USD dipercepat setelah Jabatan Tenaga Kerja AS melaporkan bahawa pada bulan Ogos, inflasi tahunan di negara ini perlahan untuk pertama kalinya sejak Oktober 2020 - kepada 5.3% daripada 5.4% pada bulan sebelumnya. Secara bulanan, harga pengguna meningkat 0.3% setelah kenaikan 0.5% pada bulan Julai.

Kumpulan data ini mendorong mata wang AS ke paras terendah mingguan sekitar 92.30 mata, kerana ia mengesahkan pendapat para anggota Fed, termasuk Pengerusinya Jerome Powell, yang berbicara mengenai sifat sementara kenaikan harga pengguna dan, oleh itu, menyokong idea untuk memulakan proses mengurangkan QE pada akhir tahun.

Sebelum pedagang AS memulakan perdagangan pada awal sesi, pasangan EUR / USD mencapai tinggi mingguan baru pada 1,1845, tetapi kemudian mundur, dan dolar AS pulih ke 92,60 mata.

Ini mungkin memberi isyarat bahawa pelabur masih bertaruh pada normalisasi dasar monetari di AS dan menjangkakan bahawa Fed akan mengumumkan pengurangan pembelian bon pada pertemuan September.

Laporan mengenai penjualan runcit di Amerika Syarikat yang dijadwalkan untuk diterbitkan pada hari Khamis mungkin jatuh ke dalam piggy bank dengan jangkaan seperti itu jika ternyata kuat, kerana kemungkinan pergeseran hawkish dalam kedudukan Fed dalam kes ini akan lebih tinggi.

Penurunan perbelanjaan pengguna untuk bulan kedua berturut-turut akan meningkatkan kemungkinan prosedur untuk mengurangkan QE akan bermula pada bulan November, dan bukan pada bulan September.

Memandangkan masa sunyi seterusnya bermula pada malam pertemuan FOMC September dan kekuatan bear dan bulls untuk EUR / USD adalah hampir sama, maka semuanya akan bergantung pada data masuk dari Amerika Syarikat.

Bagi gambaran teknikal, rintangan awal ditandai pada 1,1850, diikuti oleh tahap yang lebih kuat yang menahan usaha pemulihan awal bulan ini pada 1,1880 dan puncak ganda pada 1,1910, yang melindungi tahap penting psikologi 1,2000.

Sokongan berada pada tahap 1.1800 (tahap minggu lalu), 1.1770 (rendah mingguan), 1.1740 dan 1.1725.

Viktor Isakov,
Pakar analisis InstaForex
© 2007-2021
Dapatkan manfaat daripada cadangan penganalisis sekarang
Menambah semula akaun dagangan
Buka akaun dagangan

Kajian analisis InstaForex akan membuat anda mengetahui sepenuhnya aliran pasaran! Sebagai pelanggan InstaForex, anda disediakan sejumlah besar perkhidmatan percuma untuk dagangan yang cekap.

Tidak boleh bertanya sekarang?
Tanya soalan anda di Ruangan bersembang.