Австралийский доллар долго сопротивлялся своему американскому тезке, однако был вынужден отступить после разочаровывающих данных по розничным продажам в США, которые способствовали распродажам на рынке акций. Показатель в декабре сократился на 0,7% м/м, что стало его третьим снижением подряд и еще раз подчеркивает трудности, с которыми сталкивается американская экономика. Фискальные и монетарные стимулы – это хорошо, но до тех пор пока не будет прогресса в войне с COVID-19, рассчитывать на то, что люди начнут активно тратить деньги, не стоит.

Пессимистичные прогнозы по доллару США на 2021 позволили «быкам» по AUDUSD в начале января поднять котировки пары к максимальным отметкам с весны 2018, однако штурм Капитолия и связанный с ним импичмент Дональду Трампу усилили политические риски в Штатах, вернув интерес инвесторов к американскому доллару. Дальше – больше. «Голубая волна» способствовала росту доходности казначейских облигаций, повысила привлекательность эмитированных в США активов и усилила коррекцию индекса USD.

«Австралиец» долго проявлял устойчивость, рассчитывая на сильную статистику по Китаю и товарный рынок. Увы, но укрепление американского доллара привело к откату цен на многие сырьевые товары. Пусть экономика Поднебесной в отличие от многих других стран выросла в 2020 на 2,3% (в четвертом квартале – на 6,5%, что является более быстрой динамикой, чем до пандемии), тем не менее есть несколько подводных камней, на которые следует обратить внимание.

Динамика китайского ВВП

Да, Пекин очень эффективно справился с первой волной пандемии, но сейчас в Китае регистрируются новые случаи заболевания COVID-19, и кто знает, как будет на этот раз? Переход власти от Дональда Трампа к Джо Байдену снижает риски возобновления торговой войны, однако вряд ли новый американский президент откажется от введенных его предшественником пошлин на $370 млрд импорт Поднебесной. Которая, к слову, не выполняет свои обязательства по заключенной 15 января 2020 сделке. Китай обещал, что купит американских товаров на $159 млрд, однако по факту оказалось $82 млрд (52%). Безусловно, нужно принять во внимание пандемию, но если экономика азиатского государства растет быстрее, чем до нее, то почему бы не увеличить закупки? Наконец, «быкам» по AUDUSD мешают напряженные отношения между Канберрой и Пекином.

И все же перспективы австралийского доллара, на мой взгляд, выглядят оптимистично. Несмотря на укрепление «американца», железная руда, ключевой компонент экспорта Зеленого континента, продолжает расти. Масштабы торговой войны Канберры и Пекина невелики, а ускорение процесса вакцинации, выздоровление мировой экономики и улучшение глобального аппетита к риску станут катализаторами ралли AUDUSD. По моему мнению, сильную статистику по рынку труда, деловой активности и розничным продажам Австралии следует использовать для покупок пары с таргетами на 0,78 и 0,792.

Технически коррекция AUDUSD может продолжиться в направлении таргета на 61,8% по паттерну Гартли. Отбой от поддержки на 0,759-0,7595 станет сигналом для формирования лонгов.

AUDUSD, дневной график