Обнародованные в среду данные по числу новых рабочих мест в США от компании ADP показали более существенное снижение, чем это ожидалось, что полностью подтверждает представленный нами ранее тезис о грядущем прекращении ФРС ужесточении монетарной политики и переходе на волне явного торможения роста национальной экономики уже в следующем году к плавному снижению уровня процентных ставок.

Итак, согласно опубликованным данным от ADP, американская экономика в прошлом месяце получила 103 000 новых рабочих мест против прогноза 130 000. Что еще интересно, так это то, что октябрьское значение показателя было пересмотрено в сторону понижения до 106 000.

На волне этих невеселых новостей во вторник рынок акций в Америке оказался под прессингом. Очевидно, это было связано с двумя причинами. Первая – рост риска сваливания национальной экономики в кризис, несомненно, будет оказывать давление на компании и цену акций, но, с другой, вероятно, участники рынка, увидев цифры от ADP, которые не всегда совпадают с официальными, хотят дождаться данных от Минтруда и потом уже на них реагировать.

В целом, наблюдая за всем происходящим, полагаем, что мы еще увидим рождественское ралли на рынках акций, прежде всего в Америке, Европе и в азиатско-тихоокеанском регионе. Главным условием для роста будет усиление ожиданий того, что на фоне риска сваливания американской экономики в полномасштабный кризис Федрезерв будет вынужден заявить о прекращении цикла повышения ставок, а затем уже весной, либо даже в первом квартале, если ситуация в стране начнет активно ухудшаться, начать их плавное снижение.

На настоящий момент – это главный движитель для рынков. Как только ФРС прекратила поднимать ставки, все остальные мировые ЦБ последовали ей.

Стоит ли в данной ситуации ожидать снижения курса американской валюты?

Да, вероятнее всего, она по индексу доллара продолжит снижение сначала к уровню 102.50 пункта, а затем и к 100.00 пункта. Наиболее заметного стоит ожидать падения пары USD/JPY. Вполне вероятно, она к концу года упадет к отметке 138.50. Пара EUR/USD может вырасти к 1.1085. GBP/USD подняться к 1.3160.

Основным негативом для курса доллара будет не только ожидание старта снижения ставок в начале следующего года, но и продолжение на этом фоне снижение доходности трежерис.

Оценивая ситуацию на рынке, мы остаемся оптимистами и полагаем, что описанный выше сценарий развития событий является наиболее возможным.

Прогноз дня:

AUD/USD

Пара нашла поддержку на уровне 0.6525. Улучшение настроений на рынке может привести к ее локальному развороту и росту к отметке 0.6630.

USD/CHF