Фандинг по биткоину обваливается, и это показывает, куда смещаются настроения трейдеров. Ставка по бессрочным фьючерсам на BTC упала до минус 0,0073%. Отрицательное значение означает, что на рынке преобладают короткие позиции: трейдеры, ставящие на снижение, платят тем, кто держит длинные позиции. Такой глубины фандинг не показывал с июня, когда биткоин торговался около 62 000 долларов. Это важный сигнал, потому что он идёт не из новостей, а из реальных денег, которые рынок готов заплатить за ставку против роста.
Механика простая. Фандинг это регулярный платёж между покупателями и продавцами фьючерсов, который удерживает цену контракта рядом со спотовой. Когда он положительный, платят лонги, когда отрицательный, платят шорты. Падение в минус значит, что желающих продавать стало больше, чем покупать, и они готовы нести расходы ради позиции. На прошлой неделе ставка уже уходила в отрицательную зону, но не так глубоко: около минус 0,0043% в начале октября. Теперь движение ускорилось, и причина понятна: сентябрьский CPI в США вышел выше прогнозов, а вчерашний PPI удивил ещё сильнее. Цены производителей выросли на 1,3% за месяц при ожиданиях 0,5%, годовой показатель достиг 6,3% против прогноза 5,3%, а базовый индекс вырос на 0,7% за месяц и на 5,0% за год. Биткоин на этих данных ненадолго опускался ниже 80 000 долларов и затем вернулся выше 81 000.
На практике отрицательный фандинг работает как обоюдоострый сигнал. С одной стороны, он подтверждает, что давление продавцов сохраняется и что ставка на снижение стала популярной. С другой, переполненные короткие позиции создают риск резкого выкупа: если цена неожиданно пойдёт вверх, шорты будут закрываться принудительно, и это ускорит рост. Поэтому одного фандинга для решения недостаточно.
Дополняет картину индекс страха и жадности. Вчера он упал до 52 пунктов, на 11 пунктов ниже предыдущего дня, и по другим сводкам составил 53 против 62-63 днём ранее, перейдя из зоны жадности в нейтральную. Среднее за семь дней находится около 60, за 30 дней около 66, а годовой максимум индекс показал 26 августа на отметке 82. Такие трекеры считают по разным методикам, и некоторые из них дают более низкие значения, вплоть до зоны страха, но направление у всех одно: оптимизм быстро уходит. Сочетание отрицательного фандинга и индекса, спустившегося к нейтральной отметке, говорит о том, что рынок переходит от эйфории лета к осторожности, а это обычно предшествует либо дальнейшему снижению, либо резкому развороту из-за переполненных шортов.
По биткоину цена торгуется в узком коридоре между поддержкой 81 900 и сопротивлением 82 400, внешние границы 81 300 и 83 100, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Для покупок есть два входа. Первый, пробой 82 400 вверх с закреплением: покупка с целью на 83 100, где я фиксирую прибыль и рассматриваю шорт на откат, при условии, что цена выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля. Второй, отбой от 81 900, если пробой вниз не подтвердился и вылет оказался ложным: покупка с возвратом сначала к 82 400, затем к 83 100.
Продажи зеркальны. При подтверждённом пробое 81 900 вниз рассматривается шорт с целью на 81 300, при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Если пробой 82 400 вверх не удержался, и цена вернулась под уровень, шорт стартует от сопротивления с возвратом к 81 900 и далее к 81 300.
По эфиру логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен: внутренний коридор между поддержкой 2431 и сопротивлением 2455, внешние границы 2407 и 2486. Покупка при пробое 2455 вверх нацелена на 2486, где фиксируется прибыль и рассматривается шорт на откат; условие прежнее, цена выше 50-дневной средней и Awesome выше нуля. Покупка при отбое от 2431, если пробой вниз не подтвердился, идёт сначала к 2455, затем к 2486.
Для продаж пробой 2431 вниз с подтверждением открывает шорт с целью 2407 при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Отбой от 2455, если пробой вверх не подтвердился, даёт шорт с возвратом к 2431, затем к 2407. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.
