Ровно на 0,3% выросла в октябре базовая инфляция в США. Экономисты ждали 0,2%. Показатель держится на уровне 0,3% или выше уже третий месяц подряд. Именно эту цифру член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер сегодня утром назвал порогом, при котором ФРС стоит обсуждать повышение ставки в декабре сразу на 50 базисных пунктов.

Что показали данные

Общая инфляция — 0,4% за месяц при прогнозе 0,3% (в сентябре — 0,6%).

Базовая инфляция (без учёта продуктов питания и энергоносителей) — 0,3% при прогнозе 0,2%.

Энергоносители подорожали на 0,7%, бензин — на 1,0% за месяц и на 37,4% за год.

Жильё — плюс 0,3% после 0,4% в сентябре.

Годовые показатели за октябрь не опубликованы: из-за прошлогодней приостановки работы правительства США данных для сравнения нет.

Почему это важно

Выступая в Лондоне, Уоллер заявил, что склоняется к повышению ставки на 25 базисных пунктов, но предупредил: «Повышение только на 25 базисных пунктов поставит под угрозу наш авторитет, а на этот риск я идти не стремлюсь». Если базовая инфляция в октябре окажется около 0,3% или выше, ФРС, по его словам, стоит рассмотреть повышение на 50 базисных пунктов. Данные это условие выполнили.

Ещё вчера рынок обсуждал, повысит ли ФРС ставку в декабре. Теперь вопрос в другом — на сколько. Повышение на 25 базисных пунктов, до 4,00–4,25%, рынок уже практически полностью учитывает в ценах, и часть участников страхуется от повышения на 50 базисных пунктов.

Реакция рынков

Доходность двухлетних облигаций США выросла примерно до 4,70%, 10-летних — около 4,9%. Индекс доллара держится у 101,8. Под давлением оказались золото и технологические акции.

Что дальше. Следующая проверка — цены производителей в США 13 ноября, затем протокол заседания ФРС 18 ноября и индекс расходов на личное потребление 25 ноября. Если и эти данные окажутся высокими, ставки на повышение на 50 базисных пунктов в декабре станут основным сценарием.

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.