empty
 
 
20.08.2021 07:49 PM
USD/CAD: temporary or larger correction?

USD/CAD dropped after reaching today's high of 1.2948. A temporary decline was expected after its amazing rally. Still, the current decline will be only a temporary one if the immediate support levels hold.

The pair declined as the DXY slipped lower. The Dollar Index has registered an impressive rally up to 93.72 level. The index could come back to test and retest the level of 93.43 which is the former high and a broken resistance level. Its current decline makes the US dollar depreciate versus its rivals.

The Canadian retail sales data have come in mixed earlier. It showed an increase of 4.2% versus 4.4% expected, while the Core Retail Sales registered 4.7% growth, exceeding the 4.5% estimate.

USD/CAD Reverses

This image is no longer relevant

USD/CAD plunged after reaching the 1.2928 - 1.2957 resistance area. Now it is close to reaching the fourth warning line (WL4) of the former descending pitchfork. Personally, I've drawn a Fibonacci retracement on the last swing higher.

If the price stays above the 23.6% retracement level and beyond the 1.2807 static support, it will signal potential upside continuation. So, if the current decline is only a temporary one, USD/CAD could offer great long opportunities from above the mentioned support levels.

Trading conclusion

False breakouts or rejections from the 1.2807 static support could signal a new upside momentum. Also, if the price moves sideways above this level, it will be a signal that the decline is likely to be over.

Ralph Shedler,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Ralph Shedler
Start trade
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈیپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروائیں اور حاصل کریں$6000 مزید!
    ہم دسمبر قرعہ اندازی کرتے ہیں $6000چانسی ڈیپازٹ نامی مقابلہ کے تحت
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروانے پر موقع حاصل کریں - اس شرط پر پورا اُترتے ہوئے اس مقابلہ میں شرکت کریں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں

تجویز کردہ مضامین

ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback