Напряжение на рынке продолжает нарастать на фоне ожидания начала программы количественного смягчения ЕЦБ. Вслед за действиями ЦБ Швейцарии, который неожиданно для всех на прошлой неделе прекратил привязку к евро своей национальной валюты, в понедельник датский Центробанк понизил депозитную ставку с -0.05% до -0.2%, а кредитную ставку снизил до 0.05% с уровня в 0.2%. Это является еще одним сильным сигналом в пользу решения Европейского ЦБ начать количественное смягчение.

На рынке уже появилось мнение, что программа стимулирования в своем объеме может быть даже выше ожидаемых рынком 550 млрд евро в первом эшелоне. Ранее М. Драги заявлял, что необходимо увеличить баланс банка еще на 3 трлн евро. Если действительно этот объем вырастет, можно ожидать резкого ослабления единой валюты.

Инвесторы уже перестали реагировать на слабые данные из Германии и еврозоны. Опубликованные сегодня утром цифры индекса цен потребителей ФРГ показали продолжение дефляционной динамики. Индекс показал снижение в годовом выражении на 1.7% против прогноза -1.4% и предыдущего значения в -0.9%, а в месячном показатель упал на 0.7% при прогнозе снижения на 0.4%.

Сегодня позднее будут также представлены данные индекса текущих экономических условий в Германии, а также значения индекса экономических настроений в Германии и еврозоне, которые должны показать рост. Но, похоже, даже позитивные значения вряд ли окажут существенное влияние на поведение инвесторов, для которых важным сигналом будет являться только решение ЕЦБ по количественному смягчению и его объемы. Кстати сказать, в понедельник первым из лидеров государств зоны евро президент Франции Ф. Олланд заявил, что ЕЦБ начнет покупку государственных облигаций, собственно количественное смягчение.

События вокруг QE от ЕЦБ затмили на время все остальное из происходящего на рынках, так как являются важнейшими. Необходимо понимать, что ЕЦБ является крупнейшим мировым ЦБ и его действия окажут влияние на все мировые рынки. Скорее всего это приведет к росту фондового рынка, золота, а также к снижению единой валюты по всему фронту валютного рынка.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар консолидируется в боковом диапазоне, найдя сопротивление на уровне 1.1640 и поддержку на отметке 1.1560. Мы ожидаем, что консолидация продолжится до четверга, когда ЕЦБ примет свое решение по монетарной политике. Но прорыв ниже отметки 1.1550 может привести к снижению к 1.1500, а потом к 1.1455.

Иена во вторник снижается против доллара США на фоне роста местного фондового рынка. Если паре USDJPY удастся удержаться выше уровня 118.00, то существует вероятность ее локального роста к 118.80.

Важные события дня:

13.00 Германия Индекс экономических настроений ZEW январь n/a; 40,1; 34,9

13.00 Еврозона Индекс экономических настроений ZEW январь n/a; 37,6; 31,8

16.30 Канада Производственные продажи ноябрь n/a; -0,5% м/м; -0,6% м/м

18.00 США Выступление члена FOMC Пауэлла