EUR/USD, GBP/USD.

Баланс макроэкономических показателей вчера сместился на сторону еврозоны. Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в финальной оценке за сентябрь сохранился на уровне 52,0, и аукционы по размещению 10-летних гособлигаций Испании и Франции прошли с понижением доходностей: по Испании с 2,15% до 1,84%, по Франции с 1,21% до 0,98%. В США ещё более усилились опасения за состояние промышленного сектора. Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing PMI) за сентябрь, как мы и ожидали, вышел хуже прогноза: 50,2 против 50,8 и 51,1 в августе. При этом число обращений за пособиями по безработице возросло с 267К до 277К, и, не менее важно, число объявленных корпоративных увольнений по данным компании Challenger в сентябре увеличилось на 93,2% против аналогичного периода прошлого года. Индикатор от Challenger при дополнительных условиях зачастую подсказывает вектор Nonfarm Payrolls даже точнее данных по частному сектору от ADP. С задержкой в один месяц данные по увольнениям непременно находят отражение в официальных отчётах по занятости. В настоящее время такими дополнительными условиями являются: ожидания по приросту рабочих мест в обрабатывающей промышленности, по которым вероятен прирост в 4 тыс., что очень мало после августовского обвала на 17 тыс. Здесь мы видим прямую взаимосвязь со вторым фактором - пессимистичными ожиданиями промышленных заказов, которые выходят также сегодня - прогноз -0,9%/-1,2%. Качество рабочей силы (прирост за счёт торговли и сферы общественного питания), на которое обращала внимание Д.Йеллен, продолжает ухудшаться и, очевидно, теперь переходит в количество. Так можно интерпретировать рост занятости в частном секторе при её снижении в крупном бизнесе. Мы ожидаем выход нонфармов хуже ожиданий (прогноз 202К-203К).

Вероятно продолжение коррекции по контрдолларовым валютам: по евро к 1.1280 (1.1310), по фунту к 1.5220.

USD/JPY.

Сегодня по Японии вышли позитивные данные. Индекс расходов домохозяйств в августе увеличился на 2,5% против прогноза в 0,5% и в годовом исчислении вырос до 2,9% против прогноза всего в 0,4%. Уровень безработицы увеличился с 3,3% до 3,4%, но на достаточно низком уровне безработицы колебания в 0,1% можно рассматривать как техническую флуктуацию. Даже в 2007 году минимальный уровень безработицы составлял 3,6%. В поддержку труда выступает и увеличившийся индекс соотношения числа вакансий и соискателей с 1,21 до 1,23 при прогнозе 1,22. Вчера йена выросла на 4 пункта, сегодня прибавляет 7 пунктов. Но мы бы не назвали такое поведение нерешительностью, но выжиданием чётких сигналов к дальнейшему тренду. В комфортном диапазоне 119.70-120.40 цена может ждать долго, а в более широком 118.40-120.70 сколь угодно долго. Внешние факторы пока не дают каких-либо сигналов. Американские фондовые индексы вчера закрылись разнонаправленно (Dow Jones -0,08%, Nasdaq +0,15%), и сегодня Nikkei225 прибавляет 0,09%. Китайский рынок закрыт из-за праздника. История показывает, что в стратегическом диапазоне 118.40-120.70 на NFP йена реагировала умеренно, только на сильно отличающиеся от прогноза данных цена менялась на 70 пунктов. Если сегодня Nonfarm Payrolls выйдет хуже прогноза (202 тыс.) возможно снижение к 119.25, если на уровне ожиданий, то ждём рост к 120.40.