Сильнейшее падение единой европейской валюты в конце недели произошло на фоне роста ожиданий того, что на декабрьском заседании ЕЦБ может принять решение о расширении стимулирующих мер. В этой связи у ФРС, вероятно, возникнут некоторые сложности в принятии решения о повышении ставок на декабрьском заседании.

Почему такие проблемы могут возникнуть? Дело в том, что если ЕЦБ действительно примет решение о дополнительных стимулах на декабрьском заседании, это будет оказывать значительное давление на единую валюту, делая ее курс ниже по отношению не только к доллару, но и ко всем торгуемым против нее валютам. Это приведет к тому, что европейские товаропроизводители окажутся в лучшей ситуации, так как их товары и услуги будут дешевле, чем, например, американские, что позволит им более успешно конкурировать на мировых рынках. Американский же бизнес в данной ситуации станет проигрывать европейскому. ФРС и лично ее глава Дж. Йеллен ранее неоднократно выражали свою пусть и небольшую, но обеспокоенность укреплением доллара. Решение поднять ставки на фоне ослабления евро будет серьезным вызовом американскому товаропроизводителю на мировых рынках. Поэтому такое решение ЕЦБ может заставить ФРС призадуматься в декабре, стоит ли поднимать ставки или нет.

Но сам факт неповышения ставок может ударить уже по имиджу ЦБ США, который на протяжении целого года морочит голову инвесторам, рассуждая о том, как он стремится к нормализации денежно-кредитной политики. На рынке уже посмеиваются над Федрезервом, который чуть ли не каждый месяц меняет прогнозы по ставкам в будущем, что, конечно же, не прибавляет ему авторитета. Если в сентябре рынки были в некотором недоумении, когда он решил оставить ставки на прежнем уровне, то в декабре это будет, вероятно, вызывать уже смех у инвесторов, которые будут все больше и больше терять доверие к регулятору США, а этого он не может допустить. Поэтому, несмотря на объективные трудности, ФРС может поднять ключевую процентную ставку на декабрьском заседании на символическое значение, например на 0.1%, что позволит ей сохранить лицо, избежать сильного давления на доллар и стабилизировать на какое-то время рынки.

Сегодня рынки будут внимательно следить за публикацией данных по индексу делового климата в Германии от IFO и количеству продаж новых домов в США. Позитивные значения из Германии могут локально поддержать изрядно упавшую европейскую валюту.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD нашла поддержку на сильном уровне 1.1000 и корректируется вверх на волне перепроданности. Она может вырасти к отметке 1.1090-1.1100, и если удержится ниже этого уровня, то может опять попытаться продолжить движение сначала к 1.1000, а затем к 1.0925.

Пара USD/JPY корректируется вниз после роста в конце прошлой недели на общей волне усиления доллара США. Это движение может продолжиться к 120.20 после преодоления отметки 120.65, если цифры по продажам новых домов окажутся хуже прогнозов, но в целом, вероятнее всего, пара будет и дальше консолидироваться.