EUR/USD, GBP/USD.
В пятницу, 20 мая, ведущую роль в снижении контрдолларовых валют сыграли фондовые и сырьевые рынки. Нефть (WTI) снизилась на 0,45%, золото подешевело на 0,17%, медь на 0,53%, никель на 0,93%, S&P500 прибавил 0,60%. Переоценённый фунт стерлингов, подозрения в качестве роста которого мы высказывали по случаю публикации опросов английского электората по референдуму, снизился на 97 пунктов, евро удалось даже прибавить 21 пункт. Помог ему в этом хороший платёжный баланс за март, составивший 27,3 млрд евро против ожидания 19,6 млрд, но британский рост производственных заказов с -11 до -8 при более слабом прогнозе в -13 не смог никак помочь фунту. В США продажи домов на вторичном рынке недвижимости за апрель выросли с 5,36 млн (пересмотрено с 5,33 млн) до 5,45 млн.
А Казначейство, после непродолжительной недельной паузы, вновь принялось в больших объёмах привлекать долг, и это при том, что, как уже отмечалось, апрельский профицит бюджета составил 106,5 млрд долларов. На этой неделе предлагается гособлигаций на 101 млрд долларов, из них долгосрочных на 62 млрд. Столь высокое предложение может повлиять на спрос долларов.
Сегодня на позитивных ожиданиях предварительных оценок по деловым настроениям в еврозоне за май возможна небольшая повышающаяся коррекция. Индекс деловой активности в производственном секторе (Manufacturing PMI) еврозоны прогнозируется ростом с 51,7 до 51,9, Services PMI ожидается ростом с 53,1 до 53,3. Потребительское доверие в еврозоне за текущий месяц ожидается без изменения, в -9 пунктов.
В 13:15 мск в Пекине выступает глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард на тему монетарной политики в США. Позднее выйдет оценка деловой активности в производственном секторе США – прогноз 51,0 против 50,8.
Завтра станут известны настроения в деловых европейских кругах ZEW, прогнозы по ним также позитивные, но и по США выходит сильный индикатор реального сектора – продажи новых домов за апрель с прогнозом 521К против 511К ранее.
Ждём завершение консолидации выше диапазона 1.1220/40 по евро и выше 1.4520 по фунту стерлингов.
USD/JPY.
Рабочий день в Японии начался с того, что спекулянты стали фиксировать прибыли после завершения саммита G7. Nikkei225 теряет 1,09%, тогда как китайский China A50 прибавляет 0,19% и пятничный рост американского фондового рынка был достаточно оптимистичен (по различным индексам от 0,38% до 1,66%). Сегодня утром данные по апрельскому торговому балансу показали рост, но его структура, как обычно, показала ухудшение. Объём экспорта снизился с -6,8% до -10,1% при ожидании -10,0%, импорт сократился с -14,9% г/г до -23,3% г/г, что, собственно, и вызвало увеличение Trade Balance с 755 млрд йен до 824 млрд йен. С учётом сезонных колебаний сальдо увеличилось с 300 млрд йен до 430 млрд. Самостоятельным понижающим фактором явился индекс деловой активности в производственном секторе, показав снижение за текущий месяц с 48,2 до 47,6 против ожидания роста до 48,3.
Следующие значимые экономические показатели Японии выйдут только в пятницу. Но и по ним (индексам потребительских цен) прогнозы пессимистичные. Базовый ИПЦ за апрель прогнозируется -0,4% г/г против -0,3% г/г. Противодействие японским индикаторам и, соответственно, снижению USD/JPY могут оказать американские данные, ожидания по которым до конца недели позитивные.
Как результат, мы ждём задержку цены в диапазоне 108.70-109.90, после чего возврат к медленному росту в перспективе до 112.00, когда прогнозы по ВВП США усилятся и, возможно, мы услышим агрессивную риторику со стороны Банка Японии. Другие монетарно-политические факторы (выкуп гособлигаций), похоже, себя уже исчерпали, рынок к ним адаптировался.
