С наступлением новой недели инвесторы уже полностью переключили свое внимание на итоги предстоящего двухдневного заседания ФРС по денежно-кредитной политике, которое, по мнению игроков, не предполагает повышение процентных ставок, но на котором могут быть реанимированы заявления о необходимости роста ставок в этом году.

В чем-то неожиданные для инвесторов решения ЕЦБ и Банка Англии, а также сообщения от ЦБ Японии о паузе в реализации своих заявлений о возможности расширения стимулирования на волне итогов британского референдума, заметно усиливают шансы на возобновление движения ФРС к нормализации денежно-кредитной политики. Это связано с тем, что сохранение статус-кво в денежных политиках перечисленных выше ЦБ позволяет это сделать. Кроме того, они своими действиями демонстрируют спокойствие в отношении роста опасений на финансовых рынках и в деловых кругах, в первую очередь в Британии и ЕС, так как есть вероятность полюбовного «развода» без катастрофических последствий.

Нормализация ситуации на мировых рынках, а также выход в последнее время очень позитивных экономических данных по США будут толкать Федрезерв использовать это своеобразное окно для увеличения стоимости заимствований. Повышение ставок в декабре прошлого года в итоге не привело к серьезным проблемам в американской экономике, не нарушило соотношение экспорта и импорта. При этом экспорт, судя по майским данным, превысил импорт, что указывает на то, что укрепление доллара перестало оказывать негативное влияние на американских товаропроизводителей. Также продемонстрировали сильную динамику и данные с рынка труда – 287 000 новых рабочих мест в июне получила экономика США против неожиданного провала в пересмотренных значениях в 11 000 за май. Коэффициент безработицы также остается у значений полной занятости – 4.9%. Учитывая выше перечисленное и в целом экономическую картину в Штатах, а также возможность купирования негативных последствий от Brexit, можно говорить о том, что в среду итогом заседания ЦБ будет констатация позитивной динамики в экономике, а также возобновление темы повышения ставок. На наш взгляд, вероятность этого заметно выросла, а значит, уже в сентябре и, возможно, в декабре Федрезерв дважды повысит процентные ставки в общем количестве на 0.50%. То, что это может произойти, подтверждает и рост доходности по государственным облигациям Казначейства США.

Если в среду будет дан сигнал, о котором мы упоминали выше, доллар будет получать поддержку против основных валют и наиболее сильно расти по отношению к товарно-сырьевым валютам, которые существенно укрепились за последние полгода.

Прогноз дня:

Пара USD/CAD приближается к уровню сопротивления 1.3185, прорыв которого на волне позитивного для доллара США результата заседания ФРС может привести к дальнейшему подъему пары к 1.3285.

Опять же позитивные для доллара итоги заседания ФРС будут давить на котировки золота, которое, если пробьет отметку 1312.50, продолжит снижаться к 1276.00.