Британский фунт рухнул до минимальной отметки с октября по отношению к американскому доллару на фоне сильной статистики рынка труда США и обострения политических рисков, связанных с выходом Туманного Альбиона из ЕС. Премьер-министр Тереза Мэй заявила, что если контроль за миграцией является красной линией в вопросе сохранения доступа к единому европейскому рынку, то лично она не готова ее перейти. По мнению Commerzbank, пока правительство не представит электорату конкретные и убедительные стратегии выхода из сложившейся ситуации, участники рыночных баталий будут жить с ощущением надвигающейся катастрофы. В таких мутных водах даже позитивная статистика по ключевым макроэкономическим показателям не сможет оказать поддержку поклонникам стерлинга. Так, на неделе к 6 января инвесторы фактически проигнорировали сильные цифры по деловой активности.

Вторым ударом для «быков» по GBP/USD стал релиз данных по американской занятости. Несмотря на то что non-farm payrolls выросли лишь на 156 тыс., не оправдав прогнозы экспертов Reuters, тем не менее, доллар США сумел улучшить позиции против конкурентов из G10 благодаря самому серьезному росту средней заработной платы с 2009 (+2,9%). Показатель является опережающим для инфляции, а его динамика усиливает риски разгона CPI и PCE и шансы на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС.

Динамика средней заработной платы в США

Источник: Bloomberg.

Любопытно, что из стана представителей FOMC все чаще слышны «ястребиные» спичи. И если на слова сторонников скорого ужесточения денежно-кредитной политики в лице Лоретты Местер и Джеффри Лэкера инвесторы смотрят сквозь пальцы, то заявление «голубя» Чарльза Эванса о том, что два повышения ставки по федеральным фондам в 2016 являются разумным подходом, а риски трех актов монетарной рестрикции растут, заставляют всерьез задуматься.

Третьим фактором давления на фунт стало выступление Ларри Саммерса. По его мнению, если США собираются поддерживать торговые отношения исключительно с англоязычными странами, то это будет крайне неразумно. Если вспомнить ноябрь 2016, то стерлинг в отличие от большинства из трех десятков ликвидных валют, отслеживаемых Bloomberg, сохранял стабильность на фоне потенциального улучшения отношений Вашингтона и Лондона. Если лишить его данного козыря, то возврат к нисходящему тренду по GBP/USD станет реальностью.

Слабость фунта способствовала достижению FTSE 100 нового исторического пика. Девальвация приводит к росту доходов британских корпораций, ориентированных на экспорт, к тому же нерезиденты, как правило, хеджируют покупки акций при помощи продаж GBP/USD.

Динамика FTSE 100 и GBP/USD

Источник: Trading Economics.

Технически атака «медведей» по GBP/USD позволила им выполнить таргет на 88,6% по паттерну «Акула». При этом обновление январского минимума усилит риски продолжения южного похода в направлении 1,2. Там находится целевой ориентир на 113% по указанной выше модели. В целом контроль над парой продавцов подтверждается движением котировок в рамках нисходящего торгового канала.

GBP/USD, дневной график