Намерения американской администрации сгладить конфликт между США и Китаем при помощи утверждений, что торговая война в целом и новые импортные пошлины в частности не являются неизбежными, и примирительная риторика главы КНР позволили «быкам» по Brent и WTI перейти в контратаку. Си Цзиньпин готов к либерализации доступа нерезидентов на финансовые рынки Поднебесной и к снижению тарифов на поставки на ее территорию автомобилей из других стран. Если после взаимной демонстрации оружия конфликтующие стороны усядутся за стол переговоров, то фактор ускорения глобального спроса вновь заиграет на стороне поклонников нефти. Это обстоятельство позволяет рассчитывать на скорое восстановление долгосрочного восходящего тренда.

По мере роста уверенности инвесторов в благополучном разрешении торгового спора между Вашингтоном и Пекином, их внимание переключается на ситуацию на Ближнем Востоке и на конъюнктуру рынка черного золота США. Рост числа буровых установок от Baker Hughes на 11 по итогам недели к 6 апреля и добыча на уровне 10,46 млн б/с являются «медвежьими» факторами для Brent и WTI. Благо, что эксперты Bloomberg ожидают сокращения запасов на 1,5 млн, а эскалация напряженности в Сирии и в Иране усиливает риски сокращения поставок из этого региона.

Дональд Трамп готов наказать режим Басара аль-Асада и его союзников, включая Россию, за очередную химическую атаку, унесшую жизни мирного населения, а изменения в составе его администрации повышают вероятность возобновления экономических санкций против якобы реализующего ядерную программу Тегерана. В этом уверены Citigroup, Societe Generale, Royal Bank of Canada, Mitsubishi UFJ Financial Group. Правда, большинство из этих банков считает, что экспорт из Ирана сократится лишь на 350-500 тыс. б/с, то бишь не так сильно, как в 2012. Тогда речь шла о 1,2 млн б/с. В качестве основной причины фигурирует нежелание ЕС поддерживать действия Штатов.

Динамика иранского экспорта нефти

Таким образом, рынки несколько преувеличивают фактор новых экономических санкций против Тегерана, что заставляет трижды подумать, прежде чем открывать длинные позиции от текущих уровней. Тем более что спекулятивные нетто-лонги по Brent по-прежнему блуждают вблизи исторических максимумов. Если что-то пойдет не так, то массовая фиксация прибыли хедж-фондами может вернуть «быков» по нефти с небес на землю. JP Morgan ожидает увидеть среднюю цену североморского сорта в $69,5 за баррель в 2018, что не исключает роста котировок фьючерсов существенно выше психологически важной отметки $70 с их последующим возвратом к текущим уровням.

Технически неспособность «медведей» увести котировки Brent за пределы восходящего торгового канала и взять штурмом поддержку на $65 за баррель свидетельствуют об их слабости. Контроль над нефтью удерживают «быки». При этом обновление мартовского максимума активирует паттерны AB=CD с таргетами на 161,8% и 200%. Они соответствуют области $75,7-77.

Brent, дневной график