Благодаря проблемам экспорта Саудовской Аравии в Красном море и информации о более поздних, чем ранее предполагалось, сроках восстановления добычи в Северном море нефти удалось зализать часть ран, полученных в июле. Brent и WTI закрывают месяц в красной зоне на фоне крепкого доллара, растущих рисков замедления глобального спроса и увеличения добычи ОПЕК, США и Россией. Новости из Саудовской Аравии и Северного моря рассматриваются как краткосрочные «бычьи» факторы, хотя с этим согласны далеко не все.

По мнению Goldman Sachs, картелю удастся нарастить добычу на 1 млн б/с, но усилий Эр-Рияда и Москвы окажется недостаточно, чтобы компенсировать потерю иранского производства черного золота в результате наложения на Тегеран новых санкций со стороны Вашингтона. Что касается американской добычи, то она будет расти, но более медленными темпами, чем в настоящее время ожидается из-за проблем в Пермском бассейне. Разочарование рынка неспособностью «медведей» развить коррекцию приведет к восстановлению «бычьего» тренда. Goldman Sachs считает, что Brent еще до конца текущего года протестирует отметку $80 за баррель.

Банк выглядит белой вороной. Добыча российской нефти в июле выросла до 11,22 млн б/с, и Москва уверяет, что может ее увеличить. Опрос экспертов Reuters показал, что ОПЕК нарастила производство до 32,64 млн б/с (+70 тыс б/с), а число буровых установок от Backer Hughes увеличилось до 861. Одновременно падение деловой активности в Китае свидетельствует о замедлении экономики страны-крупнейшего потребителя черного золота. Рост добычи и сокращение спроса усиливают риски профицита, что является «медвежьим» фактором для Brent и WTI. Бесконечно долго проблемы перебоев с поставками в Красном и Северном морях продолжаться не могут, и как только ситуация там начнет меняться к лучшему, продавцы обоих сортов возобновят свои атаки.

Спекулянты особенно не верят в нефть, при этом фиксация прибыли по длинным позициям пока не вызывает развития серьезного коррекционного движения по Brent и WTI

Динамика цен на нефть и спекулятивных позиций

Раскачать лодку способен Дональд Трамп, который неожиданно заявил о своей готовности встретиться с главой Ирана Рухани. До этого президент США в своем твиттере вел перепалку с Тегераном. Учитывая желание хозяина Белого дома снизить цены на бензин, для чего требуется коррекция Brent и WTI, можно предположить, что он отступит от своих намерений сократить иранский экспорт до нулевой отметки в обмен на гарантии отказа Рухани от развития ядерной программы. Если данный «бычий» драйвер будет устранен, то шансы на продолжение южного похода обоих сортов черного золота возрастут.

Технически неспособность «медведей» удержать котировки Brent ниже нижней границы восходящего торгового канала свидетельствует об их слабости. Для развития коррекции в направлении таргета на 88,6% по паттерну «Летучей мыши» продавцам необходимо взять штурмом поддержку на $71,9 за баррель и обновить июльский минимум.

Brent, дневной график