Американская валюта доминирует почти по всему рынку: пара eur/usd приблизилась к 12-й фигуре, фунт тестирует 26-ю фигуру, а иена вернулась в рамки 111-го уровня. Австралийский доллар обновил не только минимумы этого года, но и 2017-го. Индекс доллара США упорно ползёт вверх, достигнув уже уровня июня прошлого года. Рынок «доверился» американской валюте, используя её как защитный механизм на фоне турецкого кризиса, американо-китайской торговой войны и вероятных перспектив «холодной войны» между США и РФ в случае принятия жёстких антироссийских санкций.
Впрочем, рост доллара объясняется не только нервозностью на финансовых рынках. Уверенный рост американской экономики во втором квартале и высокие шансы увеличения процентной ставки до 2,5% в рамках этого года повышают привлекательность гринбека и без дополнительных «стимулирующих» факторов. Остальным валютам практически нечего противопоставить гегемонии американского доллара – в отличие от остальных Центробанков, ФРС идёт уверенно и планомерно по пути нормализации денежно-кредитной политики. Раскорелляция монетарных политик также является немаловажным аргументом в пользу доллара, дополняя общую фундаментальную картину.
Непосредственным «спусковым крючком» укрепления американской валюты в период азиатской сессии стало возобновившееся падение китайского юаня и турецкой лиры. И если турецкая валюта показывает пока что относительно слабую динамику девальвации, то пара доллар/юань обновила годовые максимумы, достигнув отметки 6,905. По большому счёту, юань приближается к историческому рекорду за весь отслеживаемый период – 6,963. В любом случае динамика турецкой и китайской валют говорит о том, что кризис торговых и политических отношений между США и Турцией, с одной стороны, и Китаем, с другой, – лишь набирает обороты. Данный факт послужил толчком для очередного ралли доллара.
Если говорить непосредственно об австралийской валюте, здесь свою роль сыграл ещё и сырьевой рынок, который в свою очередь отреагировал на негативные статданные из Китая. Прежде всего речь идёт об объеме промышленного производства в КНР, который оказался ниже прогнозного уровня. В годовом исчислении он увеличился на шесть процентов, оставшись на июньском уровне, хотя эксперты прогнозировали рост до 6,3%. А вот розничные продажи разочаровали сильнее – показатель замедлился до 8,8% (в июне он вышел на отметке 9%), тогда как аналитики ожидали его увеличение до 9,2%. Стоит отметить, что на Китай приходится почти половина мирового спроса на металл, поэтому негативная динамика этих показателей снизила котировки сырьевого рынка.
Так, стоимость тонны меди на Лондонской бирже металлов снизилась до 5823 долларов за тонну. Также потерял в цене алюминий (на 1,09%, до 2082 долларов) и цинк (на 2,51%, до 2483 долларов за тонну). Стоимость железной руды также снизилась, до $67. В целом дорожающий доллар оказывает общее негативное давление на сырьевой рынок, и данный факт усугубляется действиями Белого дома в отношении Пекина и Анкары – в частности, речь идёт о намерениях Штатов обложить импорт алюминия и стали из Турции пошлинами в 20% и 50% соответственно.
Подобная фундаментальная картина нивелирует относительно «ястребиную» позицию Резервного банка Австралии, который недавно увеличил свой прогноз инфляционного роста и в общем с оптимизмом оценил перспективы экономического роста. Внешний фундаментальный фон оказался слишком «тяжёлым» для aud/usd.
Таким образом, падение пары обусловлено общим укреплением доллара США в совокупности со снижением сырьевого рынка. Данные фундаментальные факторы способны и дальше давить на пару, но рынок всерьёз опасается реакции Белого дома (а вернее, Дональда Трампа) на сложившуюся ситуацию на валютном рынке. Президент США неоднократно говорил о том, что Китай и страны Европы манипулируют своими валютами, облегчая тем самым себе торговые условия. В этот раз «проблема» заключается непосредственно в американском долларе. Вербальные интервенции могут приостановить ралли гринбека, вызывав волну распродаж (правда, такие меры носят, как правило, краткосрочный характер), поэтому к росту доллара всё же следует относиться с осторожностью. Никто из экспертов или валютных стратегов не знает, где проходит «красная черта», после которой последует реакция первых лиц США.
Учитывая аномально резкое импульсное снижение aud/usd, сейчас вполне обоснованно ожидать коррекционный рост цены. Данный ценовой откат может вернуть пару в рамки 73-й фигуры – по крайней мере к отметкам 0,7305-0,7310. И хотя пара останется в рамках долгосрочного южного тренда, австралиец вполне способен на подобные коррекционные движения.
