Британская валюта стойко сопротивляется росту индекса доллара, который свидетельствует о доминировании американской валюты по всему рынку. Опубликованные сегодня Нонфармы оказали поддержку гринбеку, увеличив одновременно вероятность повышения ставки на декабрьском заседании (не считая сентябрьского повышения). Упомянутый индекс доллара снова вернулся в рамки 95 пунктов, словно напоминая валютному рынку, кто в доме хозяин. Фунт на данный момент единственная валюта, которая противопоставляет себя доллару, вопреки общей тенденции.
Но начнём с Нонфармов. Они действительно порадовали долларовых быков, несмотря на крайне слабый отчёт ADP, который предшествовал сегодняшнему релизу. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе выросло до 200 тысяч, хотя, согласно данным от агентства ADP, этот индикатор должен был показать более скромный результат – 160 тысяч. И здесь дело даже не в самом релизе, который может иногда «проседать»: если бы сегодня Нонфармы оказались хуже ожиданий, то на рынке уже заговорили бы о тенденции, так как с мая индикатор постепенно снижался.
Впрочем, не число занятых стало ключевым компонентом для роста американской валюты. Рост зарплат – вот главный «подарок» долларовым быкам. Один из важнейших макроэкономических показателей не только вышел лучше прогнозных значений, но и обновил многомесячные максимумы: 0,4% м/м и 2,9% г/г. Инфляционный компонент Нонфармов играет большую роль в контексте недавних заявлений главы ФРС о том, что он не видит «признаков устойчивого роста инфляции выше целевого уровня». Рост зарплат является одним из таких признаков, причём немаловажных.
Такая уверенная динамика согласуется с ростом другого инфляционного индикатора, который считается первоочередным по приоритетности для ФРС – Core Inflation Rate. С начала года он стабильно увеличивается, и в марте превысил 2-процентную отметку (на данный момент 2,4%).
Подобная статистическая картина на фоне укрепляющегося рынка труда создаёт благоприятную почву для повышения ставки в этом году до 2,5%. Здесь стоит напомнить, что вероятность сентябрьского повышения уже несколько недель составляет сто процентов, тогда как насчёт декабря рынок всё же сомневался (хотя вчера вероятность четвёртого в этом году шага составляла 73%). Теперь же уверенность в последовательности Федрезерва снова возрастёт, приближаясь к 90%.
Другими словами, рост доллара носит обоснованный и вполне справедливый характер: сегодняшние Нонфармы нивелировали озвученную неуверенность Пауэлла и повысили шансы на дальнейшее ужесточение монетарной политики. При этом нельзя забывать о существующих рисках для американской валюты (очередная критика Трампа в адрес ФРС, деэскалация торговых конфликтов, ноябрьские выборы в Конгресс и т.д.). Но по состоянию «здесь и сейчас» американская валюта заслуженно доминирует по всему рынку.
Фунт является здесь исключением по одной простой причине – Брекзит. В принципе, любой обзор, касающийся британской валюты, можно начинать и заканчивать темой Брекзита, так как все остальные, даже самые сильные, фундаментальные факторы здесь отходят на второй план. А в период последних двух недель график пары gbp/usd иногда напоминает кардиограмму – импульсные скачки вверх и такие же стремительные движения вниз. Противоречивый новостной поток оказывает прямое влияние на динамику цены, и реакция трейдеров не заставляет себя ждать.
Наиболее громкие информационные поводы последней недели – это заявление Барнье об эксклюзивном предложении в адрес британцев, а также слухи о том, что Германия и Британия отказались от ряда взаимных претензий в переговорном процессе. Данные факторы уводили пару gbp/usd в 30-ю фигуру, но достаточно быстро возвращали обратно. Несмотря на позитивные сигналы, достоверного и окончательного прорыва в переговорах нет.
Сегодня произошла аналогичная ситуация: главный переговорщик от Евросоюза Мишель Барнье заявил сегодня о том, что готов обсуждать дополнительные варианты рамочного соглашения по вопросу ирландской границы. Отмечу, что проблема ирландской границы является основным камнем преткновения в переговорах по Брекзиту, поэтому компромисс в этом вопросе во многом увеличит вероятность заключения общей сделки. Поэтому неудивительно, что трейдеры в очередной раз ухватились за оптимистичный повод и спровоцировали северный импульс по паре фунт/доллар.
Но можно ли говорить сейчас об устойчивом северном движении? Нет, категорически нельзя. Представитель Брюсселя согласился лишь рассмотреть варианты разрешения ключевой проблемы, однако данное заявление ещё ни о чём не говорит. С одной стороны, такая позиция в очередной раз свидетельствует о готовности сторон к поиску компромиссов, но для полноценного восстановления фунта этого недостаточно. На протяжении последних двух недель (как и на протяжении последних двух лет) было множество ложных сигналов, которые в итоге не подтверждались. Поэтому только тогда, когда обе стороны заявят о достижении компромисса в ирландском вопросе, можно будет говорить о реальной вероятности заключения сделки. До этого момента все намерения носят декларативный характер.
С точки зрения техники пара gbp/usd импульсно пробила среднюю линию индикатора Bollinger Bands, а также пересечённые линии Tenkan-sen и Kijun-sen на дневном графике, а индикатор Ichimoku Kinko Hyo сформировал сигнал «Золотой крест», который предупреждает о возможной смене тренда. Ближайшей ценовой целью выступает отметка 1.3050 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1). Данный уровень сопротивления пара не смогла пробить неделю назад, и на этой неделе также всё будет зависеть от дальнейшего новостного фона относительно переговорного процесса по Брекзиту.
